На стриме авторского канала Oleg Kuzmichev частный инвестор Олег Кузьмичев обсудил несколько ключевых тем: замедление российско-китайского товарооборота, перспективы IPO государственных компаний и изменение настроений на фондовом рынке. Кузьмичев – управляющий активами, выступающий каждую неделю с анализом текущих событий, комментариями к корпоративной повестке и ответами на вопросы зрителей.
По мнению Олега Кузьмичева, ожидаемый многими «день X» с геополитическим эффектом не оправдал возложенных на него надежд. Эксперт считает, что в обозримом будущем инвесторам не стоит рассчитывать на резкие изменения – рынок постепенно переходит в фазу осмотрительного ожидания и долгосрочного позиционирования.
Он отметил: «Пока все остается в рамках стратегического планирования, без революций и резких поворотов».
Торговля с Китаем и фондовый рынок
Значительное внимание Кузьмичев уделил динамике торговли между Россией и Китаем. Он отметил, что, несмотря на сохраняющееся лидерство Китая в структуре внешнеэкономических связей России, наблюдается тревожное снижение оборота. Особенно, как подчеркнул эксперт, заметно падение в долларовом выражении – на 7,5%. Это, по его мнению, указывает на охлаждение китайской экономики и снижает потенциальную выгоду для российской стороны.
«Минус 7,5% в долларах – это не только статистика, это симптом замедления, а не роста», – отметил он.Говоря о задачах по развитию фондового рынка, Кузьмичев напомнил о целевом ориентире в 66% капитализации к ВВП, озвученном Банком России и Минфином. Однако текущий уровень остается на отметке около 25%, и эксперт считает, что даже при росте экономики достичь цели без радикальных мер будет невозможно. В числе потенциальных драйверов он назвал размещение крупных госкомпаний, таких как РЖД и Росатом.
Компании недели и новая приватизация
В обзоре корпоративной повестки Кузьмичев отметил публичное появление представителей «Абрау-Дюрсо» вместе с Павлом Титовым, что, по его словам, может быть сигналом к подготовке допэмиссии. Также обсуждалась компания «Дом.РФ» как возможная первая ласточка новой волны приватизации – при условии стабилизации ключевой ставки.
«Новатэк» и настроение рынка
Кузьмичев высоко оценил действия «Новатэка» в условиях санкционного давления, указав, что запуск второй линии СПГ-2 продолжается несмотря на отсутствие ледовых газовозов и логистические трудности. Завершая обзор, эксперт обратил внимание на снижение интереса россиян к кредитным картам – даже несмотря на грейс-периоды и высокие ставки. По его мнению, это может свидетельствовать о начале рецессии и более осторожном поведении потребителей. Подводя итог,
Кузьмичев отметил, что рынок становится прагматичнее: «Ожидания сменились расчетом, а волатильность – осмотрительностью».
Он призвал инвесторов сохранять трезвый взгляд и внимательно относиться к качеству активов, напомнив: «То, что мертво, умереть не может».
Владимир Левченко про ловушки восприятия, сильный рубль и ставки будущего
В интервью на канале «Базар» опытный инвестор, аналитик и автор уникального взгляда на глобальные финансы Владимир Левченко обсудил влияние политики ФРС США и Дональда Трампа, состояние российской экономики, поведение капитала и стратегию инвестирования в условиях высоких ставок. Эксперт отметил, что ключевая проблема современных рынков кроется не в экономике как таковой, а в искаженном восприятии реальности большинством ее участников.Владимир Левченко обратил внимание на противоречивую ситуацию внутри США: Дональд Трамп требует от ФРС снижения ставок, несмотря на риски, которые осознает Джером Пауэлл. По мнению инвестора, за риторикой Трампа не стоит реальной стратегии – это попытка переложить ответственность за последствия на других. Он напомнил, что фундамент деструктивных процессов был заложен еще в первый президентский срок Трампа. Эксперт полагает, что снижение ставки в США, вопреки распространенным ожиданиям, может привести к усилению инфляционного давления.