Финансовые результаты Nvidia и стоимость акций компании обсудили Пол Габраил и Мо Хуссейн, авторы YouTube-канала «Everything Money».
Акции Nvidia (NVDA) выросли на 6% на постмаркете в среду после того, как чипмейкер поделился с рынком финансовыми результатами, которые оказались лучше ожиданий аналитиков, и опубликовал оптимистичный прогноз на текущий период.
Ключевые результаты компании
-
Прибыль: $2,70 на акцию против $2,09 на акцию, ожидаемых Refinitiv.
Выручка: $13,51 млрд против $11,22 млрд, ожидаемых Refinitiv.
Nvidia заявила, что, судя по прогнозу, выручка за третий финансовый квартал составит около $16 млрд. Такой результат значительно выше, чем $12,61 млрд по прогнозу Refinitiv. Nvidia ожидает увидеть рост продаж в текущем квартале на 170% по сравнению с предыдущим годом.
Чистая прибыль компании за прошедший квартал подскочила до $6,19 млрд (или $2,48 на акцию) с $656 млн (или 26 центов на акцию) годом ранее.
Nvidia добавила, что скорректированная валовая маржа увеличилась на 25,3 процентных пункта до 71,2% благодаря росту продаж в центрах обработки данных, приносящих большую прибыль.
Выручка игрового подразделения, которое ранее было основным бизнесом Nvidia, увеличилась на 22% по сравнению с предыдущим годом и составила $2,49 млрд.
Nvidia также производит чипы для графических приложений высокого класса. Выручка от этого направления сократилась на 24% по сравнению с предыдущим годом и составила $379 млн. Выручка в автомобильном подразделении бизнеса составила $253 млн, что на 15% больше, чем годом ранее.
Nvidia сообщила, что ее совет директоров санкционировал выкуп акций на сумму $25 млрд после того, как в течение квартала компания приобрела акции на сумму $3,28 млрд.
Драйверы роста
Отличные финансовые результаты и прогнозы Nvidia подчеркивают, что графические процессоры компании играют центральную роль в буме генеративного искусственного интеллекта. ИИ-чипы Nvidia A100 и H100 необходимы для создания и запуска ИИ-приложений, таких как ChatGPT от OpenAI и других сервисов, которые принимают простые текстовые запросы и отвечают на них в виде разговорных фраз или изображений.
Выручка Nvidia во втором квартале удвоилась с $6,7 млрд годом ранее и выросла на 88% по сравнению с предыдущим периодом.
«В мире установлено около триллиона центров обработки данных, облачных, корпоративных и других, – сказал генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в ходе конференц-колла по итогам квартала с аналитиками. – Эти центры обработки данных стоимостью в триллион долларов находятся в процессе перехода к ускоренным вычислениям и генеративному ИИ».
Финансовый директор компании Колетт Кресс заявила, что предлагаемые администрацией Байдена экспортные ограничения на чипы не окажут негативного влияния на бизнес Nvidia.
«Учитывая высокий спрос на нашу продукцию во всем мире, мы не ожидаем, что дополнительные экспортные ограничения на графические процессоры для центров обработки данных, если они будут приняты, окажут резкое и существенное влияние на наши финансовые результаты», – заявила Кресс.
Слишком дорого
Еще до публикации отчета в среду стоимость акций Nvidia выросла более чем в три раза с начала года, благодаря чему компания стала главным победителем в S&P 500. В ходе вчерашних торгов акции чипмейкера превысили $500 за штуку, установив новый рекорд. Предыдущий максимум был достигнут 18 июля на уровне $474,94.
Показатели Nvidia были обусловлены деятельностью компании в области центров обработки данных, включающей чипы для искусственного интеллекта. Поставщики облачных услуг и крупные потребительские интернет-компании, такие как Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) и Meta (META)*, активно приобретают процессоры нового поколения.
«Цена может быть слишком высокой, даже если вы платите ее за отличную вещь. Многие люди смотрят на акцию и видят тикер, который скачет то вверх, то вниз. Такая модель работает в трейдинге. Но если мы говорим о долгосрочном инвестировании, о покупке части бизнеса, готовы ли вы переплачивать, причем значительно?» – задается вопросом Пол Габраил.
По данным эксперта, в настоящее время соотношение P/S Nvidia находится на уровне порядка 47. Это очень высокий показатель. Для сравнения, P/S Microsoft (MSFT), еще одного гиганта, составляет всего 11,5. А соотношение P/S Apple (AAPL), знаменитого производителя iPhone, и вовсе находится на уровне 7,4.
«Допустим, у вашего соседа есть цветочный магазин, и он генерирует выручку на уровне $1 млн в год. Допустим, у этого бизнеса значительный потенциал роста. Но готовы ли вы заплатить, скажем, $47 млн за этот магазин?», – продолжил он.
Что касается соотношения P/E, для Nvidia годовое значение находится на уровне 243, а пятилетнее составляет 222. Напомним: коэффициент показывает, за сколько лет окупится приобретение акции по текущей цене. Только задумайтесь, насколько высокий результат у Nvidia.
«Обычно быки уверены в том, что с компанией все в порядке. Вряд ли вы услышите от быка, что она переоценена. Возможно, я неправ в отношении Nvidia. Возможно, компании удастся расти на 50% в год на протяжении следующих десяти лет. Вопрос лишь в том, насколько такой сценарий развития событий реалистичен», – подытожил Габраил.
Источники: видео «Is NVIDIA Stock Overvalued? | NVDA Stock Is Soaring», CNBC
*Компания Meta Platforms признана экстремистской и запрещена на территории РФ.
Когда Ozon начнет платить дивиденды
Результаты Ozon за II квартал 2023 года, возможность выплаты дивидендов и редомициляцию обсудили финансовый директор Игорь Герасимов и директор по B2B-маркетингу, бизнес-коммуникациям Мария Заикина на Live-стриме для инвесторов.
По словам Герасимова, во II квартале 2023 года GMV (общий оборот) компании составил 371 млрд рублей, это на 118% больше показателя аналогичного периода прошлого года. Цифры значительно превосходят показатели I квартала этого года: тогда GMV был 303 млрд рублей и вырос на 71% к I кварталу 2022 года. Это свидетельствует о том, что компании удается ускорять развитие бизнеса.