Экспертиза / Financial One

Новогоднее ралли: какие акции стоит брать, и когда именно

Новогоднее ралли: какие акции стоит брать, и когда именно
20819

Декабрь нечасто обманывает ожидания инвесторов. В шести случаях из десяти рынок акций растет. 

А если и падает, то все равно этот месяц оказывается лучшим по динамике за весь год. Об этом говорит статистика американского рынка, собранная более чем за 120 лет. 

Наиболее надежные бумаги из «новогоднего списка» в декабре стабильно выдают по 4-5%. Максимальный рост индексов за весь период наблюдений достигал 15%, что для волатильных бумаг с высокой бетой может оборачиваться скачками до 30%, причем в отсутствие корпоративных новостей – просто за счет новогодней эйфории.

Однако в этом году картина на рынке сложилась нестандартная. Классика жанра это когда акции падают в октябре и ноябре, и, начиная с первых распродаж на День благодарения, начинают быстро расти, захватывая первые числа декабря. 

Минувший ноябрь в этот шаблон не вписывается совсем. В этом году он стал самым успешным для индекса S&P 500 за всю историю и лучшим месяцем по индексу Dow Jones с 1987 года. Они уже набрали в ноябре 10,7% и 11,8% соответственно. Делать ставку на то, что данный результат в декабре будет побит, довольно рискованно.

Еще один аргумент в пользу того, что ралли может пойти по совершенно новому сценарию: рынки не просто выросли, а дошли до абсолютных пиков. S&P 500 едва не коснулся 3640 пунктов, Dow Jones перевалил за 30000 пунктов, и оба перешли к коррекции. По индексу Shiller  P/E американские акции сейчас вдвое дороже своих среднегодовых значений, а для многих фондов это сильный сигнал к продаже. Nasdaq Composite, который тащит на себе весь рынок большую часть года, накануне тоже повторил заход на свой абсолютный максимум.

В таких условиях стоит скорректировать стратегию инвестирования на декабрь. В частности, уместно продать уже сейчас те бумаги, которые в ноябре «досрочно» отыграли новогоднее ралли. 

Например, Tesla – она выросла за последний месяц на 52,6% в связи с включением бумаги в основной биржевой бенчмарк. Также на фиксацию прибыли напрашивается Moderna, которая сейчас стоит на 160% больше, чем месяц назад. Близки к исчерпанию ралли фармкомпания Novavax и ретейлер Costco.

Основные кандидаты на покупку – крупные компании потребительского рынка в широком смысле. В частности это Amazon, Apple, Home Depot, и Walmart. Рекордные объемы продаж на День Благодарения, в «Черную пятницу» и «Киберпонедельник» показывают, что американский бизнес адаптировался к новой реальности. 

Крупнейшие сети и производители выстроили сервисы так, что негативный эффект пандемии был полностью нивелирован. Например, услуги самовывоза и упрощенной доставки (до двери, до забора, до улицы) растут на десятки процентов в месяц.

Еще одна перспективная ниша – это акции и UPS и FedEx, которые совокупно обслуживают 65% рынка перевозок в США. В этом году им предстоит пережить непростой месяц в связи тройной нагрузкой на логистику. Кроме потока подарков ожидается повышенный спрос на товары повседневного спроса, которые в прежние годы люди набирали в торговых залах. 

И поверх этого будут действовать федеральные ограничения на доступ к грузовой авиации. Существенная часть линий будет выделена под распределение первых партий вакцины от COVID-19, что, впрочем, будет компенсировано госзаказом по линии бюджета.

Тут важно оговориться, что новогоднее ралли не всегда приходится на декабрь. Довольно часто на рынке наблюдается «эффект января», и в этот раз может быть как раз такой случай. Существенная часть посылок (до 10%) может быть перенесена на период после Рождества.  

Данные по продажам придут в начале следующего года. Учитывая, что рынок только что пережил сильный подъем, стоит  дождаться коррекции, в ходе которой можно будет купить сезонные бумаги с дисконтом на 5-7%.

Вадим Меркулов: «Я думаю, что тренд будет устойчивый, и недооцененные компании порадуют нас в 2021 году»

Про устойчивость тенденции перехода инвесторов от акций роста к акциям стоимости рассказал Fomag.ru Вадим Меркулов, директор аналитического департамента «Фридом финанс».

Financial One

Вадим, добрый день! Наметился тренд, что из компаний роста инвесторы стали перекладываться в другие компании. Насколько этот тренд устойчивый? Что инвесторам делать или не делать, как реагировать на эту тенденцию?

Вадим Меркулов

Ну да, мы видим очень много сигналов к тому, что тренд достаточно устойчивый. Сейчас был как раз технический пробой, если мы сравниваем value по отношению к growth. 

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рынки агрессивно поставили на снижение ставки ФРС. Еженедельный обзор валют
    Кирилл Кононов, БКС Мир инвестиций 16.09.2025 15:48
    319

    Курс доллара США на неделе снизился на 0,8%, до 97 п., по индексу DXY в результате дальнейшего увеличения ожиданий снижения ставки ФРС. Рыночные ожидания закладывают большее снижение ставки ФРС до конца года, чем ранее это прогнозировал регулятор и чем оправданно экономически. Инфляция в США начала ускоряться из-за постепенного перекладывания импортных пошлин в розничные цены товаров и услуг.more

  • Зарубежные рынки акций: решение суда по увольнению Л. Кук, индекс производственной активности штата Нью-Йорк, переговоры США и Китая и другое
    Сергей Вахрамеев, Георгий Горбунов, аналитики банка «Синара» 16.09.2025 15:41
    279

    Американские рынки открыли неделю в плюсе на фоне прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Dow Jones вырос на 0,1%, S&P 500 — на 0,5%, Nasdaq — на 0,9%. В лидеры вышли телекоммуникации (+1,4%), аутсайдером стал сектор потребительских товаров (-1,1%). Подробнее - в ежедневном обзоре банка «Синара». more

  • Эксперты про перспективы банковского сектора и инвестиции в ВТБ
    Автор: Елена Болотина 16.09.2025 15:34
    276

    В ходе дискуссии на канале «Bitkogan talks» Андрей Бархота, кандидат экономических наук, эксперт банковского рынка и Кирилл Кузнецов, основатель «Усиленных Инвестиций», обсудили денежно-кредитную политику Банка России, влияние ключевой ставки на банковскую маржу и прибыльность, а также возможности для инвестиций в условиях санкционного давления. Отдельное внимание они уделили позициям крупнейших игроков, в том числе ВТБ, и вопросам дивидендной политики.
    more

  • Лондонская фондовая биржа запустила блокчейн-платформу для частных фондов
    Автор: Яна Кудрявцева 16.09.2025 15:30
    281

    Лондонская фондовая биржа (LSEG) предприняла шаг, который многие называют переломным для всей индустрии финансовых рынков: запустила собственную блокчейн-платформу Digital Markets Infrastructure (DMI). Новая система создана специально для работы с закрытыми инвестиционными фондами и позволяет оцифровать весь жизненный цикл актива – от выпуска и привлечения капитала до расчетов и посттрейдового обслуживания.
    more

  • Цена нефти и газа. МЭА сигнализирует об истощении месторождений
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 16.09.2025 11:10
    358

    Нефть марки Brent чувствует себя неплохо. На финансовых рынках в целом сейчас царит оптимизм относительно предстоящего заседания ФРС — американские фондовые индексы растут, индекс доллара DXY, наоборот, снижается. Это создает позитивный фон и для рынка сырьевых товаров.
    more