Экспертиза / Financial One

На какие акции обратить внимание при напряженной геополитической ситуации

На какие акции обратить внимание при напряженной геополитической ситуации
5219

Ситуация вокруг Украины и новости о признании Россией ДНР и ЛНР ударили по рынку акций РФ. Как долго будет продолжаться падение? Возможно ли восстановление? Что делать с текущими портфелями и что «подбирать» на обвали?

О глобальной ситуации

С одной стороны жирная точка во всем этом украинском конфликте поставлена. Последние 8 лет мы пытались интегрировать – по крайней мере, Россия – Донбасс и Луганск в состав Украины через Минские соглашения. Пытались это сделать так, чтобы эти территории получили более широкую автономию и РФ смогла через эти республики влиять на общую политику Украины – в частности, по вступлению или не вступлению в НАТО. Вчера территории мы признали, Украину наверное даже в текущем виде, даже несмотря на какие-то территориальные конфликты, в НАТО принимать в ближайшие 10-20 лет точно не будут. Тут в какой-то степени каждая сторона выполнила определенные задачи: если широкими мазками, то Россия сделала так, что Украину в НАТО не принимают; европейцы и американцы должны быть в принципе довольны, что большой войны, которой они боялись, не произошло. Здесь жирная точка.

Наверное санкции будут, но будут достаточно незначительными и будут градированы. Сейчас ситуация в той или иной степени всех устраивает, а индекс РТС под 1200 пунктов учитывает основные риски санкций. Я бы говорил, что уже все в цене. Если мы действительно получим относительно не жестокие санкции, то возможно увидим в моменте relief-ралли по российскому рынку.

 Как будет восстанавливаться рынок?

Не надо быть наивным, процесс восстановления займет некоторое время: год, два, три – в этом районе. Россия всегда – и до текущих событий, и после – будет иметь некий дисконт по отношению к другим EM-рынкам и западным экономикам. Но опять-таки, РТС сейчас 1200 пунктов, при этом нефть торгуется вблизи $100, а цены на металлы и другую продукцию тоже в космосе – поэтому восстановление до конца года с учетом дивидендов до 1400-1500 пунктов по РТС вполне возможно. Но при условии, что дальнейшей эскалации не будет, а санкции введут не жестокие. В таком случае, волатильно, но рынок будет восстанавливаться.

К чему присматриваться на падении?

В текущей ситуации, мой совет тем, кто уже в рынке – если есть позиции, то их нужно держать. Продавать пока бессмысленно, нужно ждать прояснения ситуации и с фундаментальной точки зрения анализировать. Условно, металлурги и нефтянка – в них можно сидеть; банки – смотреть, включат ли в санкционный список. Новые деньги пока я бы посоветовал не тратить на российский рынок.

Подбирать на данном этапе наиболее оптимально крупные, качественные истории, завязанные на сырье. Здесь мы говорим о «Газпроме» (вряд ли будут санкции, есть высокие дивиденды), «Лукойле» (потому что нефть), металлургах – «Северстали», ММК, НЛМК, которые тоже торгуются с высокими дивидендами. Если вспоминать 2014 год, то тогда металлурги восстановились самыми первыми.

«Если взять само событие, то в целом его можно назвать положительным. Потому что мир в последнее время ждал кровавой бойни или штурма Киева, но мы выяснили вчера, что этого не будет. По крайней мере, пока. В этом главный положительный сигнал для большинства инвесторов. Нужно дождаться санкций. Все пытаются понять, какими они будут: возможно банки, возможно «Северный поток – 2». Но вряд ли это будут масштабные санкции, поэтому влияние будет ограничено компаниями, которые внесут в санкционные списки и на которые наложат ограничения. Это лимитированное влияние, и если исходить из этой логики, то конечно же сейчас мы видим страх на рынке и перепродажи в активах, которые на каком-то горизонте должны будут отыгрываться», – комментирует директор департамента анализа рынка акций «Атона» Виктор Дима.

«Жесткие санкции я бы не ожидал. То что произошло, это закрепление статуса-кво. С точки зрения американцев мы и так были на Донбассе (хотя это повод раскручивать истерию и эскалационные шаги, если будет нужно). Я надеюсь, что на этом все остановится и дальше будет затишье. Если так, то возможно в следующие несколько дней у нас появится возможность для покупок – нужно проявлять рациональность, и если мы видим, что бумаги у исторических минимумов, то это возможность», – добавляет эксперт. 

«Но рынки долго будут переварить ситуацию, быстрого возвращения на уровни «до Нового года» я бы не ожидал. Риск-премия на Россию сильно выросла – в головах инвесторов рынок становится немного особенным. Я считаю, что нужно использовать возможности, которые есть в качественных активах, но при этом понимать, что в ситуацию прошлого года или начала нынешнего мы быстро не вернемся. Жестких санкций в этой стадии я бы не ждал», – резюмирует Дима.

На какие акции обратить внимание в нефтегазовом секторе

Интересные идеи для инвестиций обсудили с Игорем Шимко, генеральным директором NZT Rusfond.

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

У нас сложилась хорошая ситуация с энергетикой. Подорожала не только нефть, но и все энергоносители. Есть признаки того, что мы не имеем дело с какой-то цикличность, а имеем дело с надвигающимся дефицитом. Понятно, что у энергетики есть не только попутные, но и встречные ветры. Мир боится «омикрона», далеко не все страны еще открыты, хотя в этом отношении уже есть позитивная тенденция.

На какие компании обратить внимание в текущих условиях? Можно искать таких же игроков, как «Газпром», в Америке или Канаде. Конечно, они существенно переоценились за последние полтора года с кризиса, многократно выросли. Есть сервисные компании, которые целый год сидели на маленьком бюджете, и у них особо не прирастали финансовые показатели. Какой-то скрытый интересный потенциал должен быть там.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    851

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    862

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    1405

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    1349

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    2117

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more