Акции МТС Банка с начала торгов 21 июля дорожают на 0,42%, до 843 руб., отставая по темпам роста от широкого рынка.
Сегодня банк сообщил о приобретении 51% ООО «Ритейл-Процессинг», владеющего сервисом KD Pay, предназначенным для оплаты по QR-кодам и программам лояльности. Сумма сделки не раскрывалась. Руководство банка объяснило приобретение тем, что оно позволит МТС Банку оперативно запустить принципиально новый способ оплаты на основе уже готовой и опробованной на практике технологии. Таким образом, МТС Банк усилил свои позиции в секторе финтех-услуг и развивающемся рынке транзакционного бизнеса со сравнительно небольшими издержками, так как разработка аналогичного платежного сервиса потребовала бы намного больше времени и затрат. МТС Банк намерен интегрировать приобретенный сервис в свою структуру в течение ближайшего года, доведя долю в ООО «Ритейл-Процессинг» до 100%, выкупив оставшиеся доли у топ-менеджеров этой компании, которым после сделки с МТС Банком принадлежит пакет из 49% долевых бумаг компании.
Сервис KD Pay уже применяется в сети «Спар-Калининград», насчитывающей более 110 магазинов. Однако, по всей видимости, для МТС Банка ключевым направлением применения этой технологии станет ее интеграция в собственную программу лояльности «Клуб друзей» после того как сервис будет интегрирован в платежную инфраструктуру банка. Это позволит ему усилить конкурентные позиции против Сбера, Т-Банка, Альфа-банка, ВТБ и другими лидерами российского финсектора.
Мы полагаем, что на финансовых результатах МТС Банка по МСФО эта сделка отразится не раньше чем по итогам текущего квартала. По данным из открытых источников, за 2025 год выручка ООО «Ритейл-Процессинг» по МСФО составила 60 млн руб., сократившись по сравнению с 2024 годом более чем на 64%, также компания зафиксировала чистый убыток в размере свыше 20 млн руб. Это объясняет решение МТС Банк интегрировать приобретенную долю в компании постепенно, чтобы результаты ООО «Ритейл-Процессинг» не сильно влияли на его собственную консолидированную отчетность. В то же время по итогам третьего квартала можно будет ожидать роста комиссионных доходов банка за услуги платежного сервиса.
Нейтральная реакция котировок МТС Банка на эти новости объясняется тем, что интеграция приобретенной доли повлияет на его финрезультаты с определенным временным лагом.
Мы подтверждаем целевую цену по акции МТС Банка 1700 руб. на горизонте года и рейтинг «покупать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).