Большинство мировых рынков акций усилило подъем на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Nasdaq вновь обновили исторические максимумы. Росту спроса на риск способствовали надежды на деэскалацию ближневосточного конфликта на сообщениях СМИ о том, что США и Иран вскоре могут согласовать меморандум о взаимопонимании по поводу прекращения войны, который откроет дорогу уже для более конкретных мирных переговоров. Кроме того, инвесторы позитивно восприняли хорошие данные по рынку труда Штатов, подтвердившие тезис о том, что американский рынок труда и экономика в целом пока довольно уверенно чувствуют себя в нынешний сложный период. Об этом, собственно, говорит и очень успешно проходящий сезон отчетностей за I квартал. По данным FactSet, в настоящий момент свои результаты за январь-март представили 89% компаний из состава S&P 500, причем в 84% случаев эмитенты превосходили консенсус-прогнозы по прибыли на акцию и в 80% случаев — по выручке. Особенно порадовали инвесторов на прошлой неделе технологические компании, акции представителей которых в очередной раз стали лидерами роста на американском рынке. В начале наступившей недели основное внимание участников торгов будет направлено на ситуацию на Ближнем Востоке после того, как в выходные президент США Дональд Трамп вновь отверг предложения Тегерана по выходу из кризиса, назвав их «абсолютно неприемлемыми». Так что завершение иранской войны, судя по всему, пока откладывается на неопределенный срок. Помимо этого, инвесторы будут ждать данных по инфляции в Штатах за апрель, которые могут оказать влияние на будущие решения ФРС по ключевой ставке, следить за новостями о визите Трампа в Китай, анализировать выступления многочисленных представителей ФРС и оценивать результаты нескольких крупных IPO.
Количество рабочих мест в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в апреле выросло на 115 тыс. после подъема на пересмотренные 185 тыс. месяцем ранее, говорится в отчете Министерства труда страны. Между тем аналитики в среднем прогнозировали повышение показателя лишь на 62 тыс. Безработица в стране в прошлом месяце осталась на мартовском уровне 4,3%, как и ожидалось. Тем временем рекрутинговая фирма Challenger, Gray & Christmas сообщила, что работающие в США компании в январе-апреле объявили о сокращении вдвое меньшего количества рабочих мест, чем за аналогичный период прошлого года.
Индекс деловой активности в сфере услуг США ISM Services в апреле снизился до 53,6 пункта с 54 пунктов месяцем ранее. При этом индекс остался выше пороговой отметки 50 пунктов, что говорит о продолжающемся повышении деловой активности в секторе. Между тем индекс потребительского доверия в США в мае, по предварительным данным Мичиганского университета, упал до 48,2 пункта с 49,8 пункта в прошлом месяце. Индикатор второй месяц подряд обновил исторический минимум, что было обусловлено ростом ценового давления в Штатах на фоне скачка цен на автомобильное топливо.
Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем считает «крайне неопределенными» перспективы экономики США и денежно-кредитной политики в стране, при этом называет более высоким риск ускорения инфляции, чем риск ухудшения ситуации на рынке труда. «Инфляция остается заметно выше целевого показателя ФРС в 2%. Существуют вполне реалистичные сценарии, при которых экономике потребуется, чтобы ставка оставалась на текущем уровне еще какое-то время», — сказал он.
ЕЦБ сохраняет крайнюю бдительность по отношению к усиливающимся проинфляционным рискам, связанным с войной на Ближнем Востоке, заявил глава Бундесбанка и член совета управляющих ЕЦБ Йоахим Нагель. Он отметил, что среднесрочное влияние ближневосточного кризиса на динамику цен пока еще трудно оценить, и ЕЦБ занимает выжидательную позицию для получения большей ясности. Однако это не означает, что регулятор не готов к решительным действиям для предотвращения ускорения общей инфляции из-за подорожания энергоносителей.
Потребительские цены в Китае в апреле выросли на 1,2% (г/г), свидетельствуют официальные данные. Темпы роста ускорились по сравнению с 1% в марте и превзошли консенсус-прогноз на уровне 0,8%. Меж дум цены производителей (индекс PPI) в стране подскочили на 2,8% (г/г) — максимально с июля 2022 г. Рост резко ускорился с мартовских 0,5%.
Важные события предстоящей недели:
- На этой неделе главным экономическим релизом станет отчет о динамике потребительских цен в США за апрель, который может оказать заметное влияние на будущие решения ФРС по монетарной политике. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в стране в прошлом месяце ускорилась до 3,8% с мартовских 3,3%, а ее базовая компонента — до 2,7% с 2,6%. Из прочей важной макростатистики по ведущим странам выделим апрельские данные по ценам производителей, розничным продажам и промышленному производству в Штатах за апрель, а также предварительную оценку динамики ВВП Великобритании в I квартале.
- Сезон корпоративной отчетности за I квартал в мире быстро идет на спад. Тем не менее в США свои финансовые результаты представят такие значимые эмитенты, как Cisco Systems, Applied Materials, Mosaic, Constellation Energy.
- В предстоящие дни в Штатах вновь ожидаются выступления большого количества чиновников ФРС, включая Джона Уильямса, Нила Кашкари, Бет Хаммак, Майкла Барра, Сюзан Коллинз и других. В Европе запланировано выступление главы ФРС Кристин Лагард.
- На этой неделе президент США Дональд Трамп посетит с государственным визитом Китай, в ходе которого встретится с главой Поднебесной Си Цзиньпином. При этом в состав американской делегации войдут несколько представителей ведущих компаний Штатов, включая NVIDIA Дженсена Хуанга и CEO Apple Тима Кука. В ходе поездки будут обсуждаться взаимоотношения между двумя странами, а также ожидаются заключения ряда важных торговых и других соглашений.
- На текущей неделе в Штатах ожидаются сразу несколько крупных IPO. В частности, американский производитель чипов для ИИ Cerebras Systems планирует 14 мая разместить на Nasdaq 28 млн акций по цене $115-125. Объем размещения может составить порядка $3,4 млрд, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $25,6 млрд.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 продолжает обновлять исторические максимумы. Между тем индекс уже довольно продолжительное время находится в зоне перекупленности, в связи с чем растет вероятность формирования коррекции с первой целью на ранее пробитом уровне 7000 пунктов.
DAX
На дневном графике немецкий DAX не смог закрепиться выше уровня сопротивления 24 800 пунктов и оттолкнулся от него вниз. Ожидаем продолжения снижения с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 23 800 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 обновил 4-летний максимум, а также достиг верхней границы узкого и крутого локального восходящего клина. Индекс выглядит заметно перекупленным, ожидаем формирования коррекции к нижней границе фигуры, в район 4850 пунктов.