Коррекцию на рынке акций, принципы инвестирования в бумаги и критерии надежных эмитентов обсудил трейдер Андрей Верников с основателем сообщества финансовых экспертов «1ИФИТ» Алексеем Примаком и директором департамента корпоративных финансов «ИВА партнерс» Артемом Тузовым на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование».
С максимума этого года индекс Мосбиржи снизился на 15%, до 2978,06 пункта. Тузов признается, что ждал обвала рынка акций с сентября 2023 года. Нисходящее движение может продлиться до конца этого года. Цель по снижению – 2800 пунктов. Если индикатор опустится ниже, то коррекция будет значительной. Если же от 2800 пунктов индекс начнет расти, то коррекция будет временной и станет предзнаменованием роста рынка.
По мнению Тузова, на данный момент акции неинтересны для покупки. Для долгосрочных целей бумаги будут интересны по окончании дивидендного сезона и нахождении индекса Мосбиржи на уровне 2800 пунктов. Примак полагает, что индикатор будет находиться около 3000 пунктов до конца лета, начнет расти осенью и обновит годовой максимум до конца года.
Тузом замечает некоторую панику на рынке со стороны инвесторов, которые приобретали акции на предыдущем снижении рынка. «Я все еще считаю, что изначально плохая стратегия – искать дно. Если у тебя портфель не готов к тому, что завтра будет обвал, значит, плохой у тебя портфель, значит, не лезь на фондовый рынок. Все мои инвестиции всегда готовы к тому, что завтра они упадут и я закуплюсь дешевле с помощью денежного потока от облигаций», – говорит эксперт.
Подход к инвестированию
По словам Примака, покупая акции, инвестор должен быть готов к волатильности бумаг. Важно иметь инвестиционную цель и план действий при изменении рыночной ситуации. Сейчас участники рынка делают ребалансировку портфеля, увеличивая долю облигаций. Доходность долговых бумаг и банковских депозитов достигает 18% годовых.
«Спекулятивная игра – купи самые дальние ОФЗ. Если ключевая ставка будет падать, ты получишь за 2 года больше 30% годовых, это тоже резонная игра. Есть два пути после покупки дальних бондов по текущим ценам: ты зафиксируешь 16% годовых на длинный срок (хорошая доходность, я считаю) либо на отрезке 1,5–2 года получишь от 30% годовых. По-моему, отличная игра, но это спекуляция», – поясняет Примак.
В каких бумагах пережить спад рынка?
Тузов считает, что компенсировать обвал рынка могут дивидендные акции. Наиболее актуальны бумаги эмитентов, которые выплачивают дивиденды 2 или 4 раза в год. Среди таких эмитентов металлурги, «Роснефть», «Газпром нефть». Полученные дивиденды целесообразно реинвестировать.
Примак выделяет 3 признака надежных компаний: во-первых, маржинальность бизнеса эмитента превышает текущие процентные ставки, во-вторых, компания не имеет высокую долговую нагрузку, в-третьих, эмитент имеет кэш на балансе.
Напомним, 26 июля состоится заседание Банка России по ключевой ставке. Тузов считает, что регулятор повысит ставку с 16% годовых до 18% годовых. Примак же отмечает, что рост ставки до 18% годовых уже учтен рынком, поэтому ставка останется неизменной.
Как подготовиться к решению ЦБ по ключевой ставке
Дивидендный сезон и динамику ключевой ставки обсудили с инвестором Александром Доржиевым.
С максимума этого года индекс Мосбиржи снизился на 13,3%, до 3037,54 пункта. По мнению Доржиева, частные инвесторы переоценивают дивидендный фактор при оценке привлекательности акций. Из-за этого сейчас, во время дивидендных отсечек, котировки дивидендных акций снижаются. Летом многие эмитенты выплачивают дивиденды по итогам прошлого года.