Как сообщили СМИ, в конце прошлой недели «Экспобанк», входящий в тридцатку крупнейших российских банков, приобрёл контрольный пакет СДМ-банка, в котором ранее владел долей в 23,5%. Теперь, после завершения сделки, доля «Экспобанка» в капитале СДМ-банка составит более 86%. На наш взгляд, целью приобретения «Экспобанком» контроля над СДМ-банком стало увеличение клиентской базы, доли на рынках банковских услуг а также – расширение линейки продуктов, предлагаемых клиентам. Если «Экспобанк» уже предоставляет клиентам достаточно широкий спектр услуг, то с приобретением контроля над СДМ-банком он сможет получить доступ к более узким рыночным нишам, которые были до сих пор сильной стороной СДМ-банка, например, комплексное обслуживание малого и среднего бизнеса, включая сопровождение внешнеэкономической деятельности таких предприятий. Вполне возможно, что изначально «Экспобанк» рассматривал вложения в миноритарные доли в СДМ-банке как венчурную инвестицию, то есть в расчёте на осуществление СДМ-банком перспективных проектов, и, как видим, экспертиза «Экспобанк» не подвела – в настоящее время миноритарный акционер СДМ-банка стал его контролирующим владельцем, чтобы иметь возможность доступа к клиентской базе и перспективным услугам, особенно для МСП.
Доли на рынках ряда банковских услуг у «Экспобанка» и у СДМ-банка были очень невелики. По итогам сделки мы ожидаем, что на рынке кредитования физлиц доля объединённого «Экспобанка» в терминах объёма выданных кредитов может увеличиться примерно вдвое, до 0,5-0,6%, доля на рынке корпоративного кредитования – соответственно, в 1,5-1,6 раза до 0,7-1%. Хотя доля «Экспобанка» после сделки на рынке кредитования всё равно останется небольшой, по ряду услуг объединённый банк сможет бросить вызов даже крупнейшим банкам из топ-30. Например, в сопровождении внешнеэкономической деятельности, особенно если учесть, что все крупнейшие и системно значимые российские кредитные организации находятся под санкциями. Также «Экспобанк» после сделки сможет конкурировать с «грандами» российского банковского сектора в комплексном обслуживании предприятий МСП, а также в премиальном обслуживании и private banking. Поскольку оба банка являются непубличными, стоимость сделки раскрыта не была. Однако в открытых источниках приводится достаточно широкий коридор возможной суммы сделки – от 2 до 11 млрд руб. Учитывая, что, с одной стороны, собственный капитал СДМ-банка составляет более 11 млрд руб., но, с другой стороны, чистая прибыль этого банка по МСФО по итогам 1 полугодия текущего года составила всего 0,5 млрд руб., при этом сократившись на 46% в годовом выражении, можно предположить, что стоимость сделки находилась примерно посередине указанного коридора и могла составить 6-8 млрд руб.
В любом случае, эта сделка является характерным примером тенденции к сокращению количества кредитных организаций в России за счёт поглощения относительно небольших игроков банковского рынка более крупными и успешными.