Некоторые российские банки были отключены от SWIFT.
Возникает вопрос о том, начнут ли из-за этого геополитические соперники США, особенно Китай, продвигать цифровые версии денег своих центральных банков в мировой торговле и финансах. Такое развитие событий может ослабить международное влияние доллара.
Ключевыми столпами экономической гегемонии США являются SWIFT, CHIPS и доллар. Использование любого из них против банковской системы России, 11-й по величине экономики, убедит Китай в том, что ему нужна альтернатива этой тройке, чтобы выйти из-под контроля американской власти.
Расположенное в Брюсселе, но имеющее центр обработки данных в Вирджинии, кооперативное Общество всемирных межбанковских финансовых каналов связи, или SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications), является «финансовым паноптикумом», позволяющим Вашингтону следить за трансграничными потоками средств. Тем не менее фактическое наблюдение часто осуществляется из Нью-Йорка, где принимается решение о 95% мировых долларовых платежей.
Система межбанковских электронных клиринговых расчетов, или CHIPS (Clearing House Interbank Payments System), – это частная американская телекоммуникационная клиринговая палата, предназначенная для крупных переводов. 43 члена ежедневно осуществляют переводы на $1,8 трлн, используя предварительно профинансированный счет в Федеральной резервной системе. Все они имеют американские офисы и подчиняются американскому законодательству.
Как инструмент американской власти, CHIPS не остался незамеченным в Пекине. В ходе судебного разбирательства в Канаде с целью остановить экстрадицию в США финансового директора Huawei Technologies Co Мэн Ваньчжоу, китайская компания поставила под сомнение решение HSBC Holdings Plc обработать транзакции Skycom на $100 млн в Нью-Йорке. Huawei утверждала, что, поскольку HSBC знал о связях компании со Skycom, партнером из Гонконга, который продавал оборудование в Иране, банк должен был направить средства через офшорную долларовую клиринговую систему в специальном административном районе Китая – таким образом, избежав попадания денег на американскую землю.
Чтобы избавиться от ига CHIPS, Китай подготовил свою собственную систему трансграничных межбанковских платежей. CIPS осуществляет расчеты по международным требованиям в юанях и потенциально может управлять собственной сетью обмена сообщениями. С 2016 года она использует SWIFT в качестве канала связи. CIPS быстро развивается. Но пока 40% международных платежей в мире осуществляются в долларах, клиринговая система для юаня, доля которого составляет 3%, не может стать заменой CHIPS. Именно здесь в дело вступает e-CNY, цифровой юань, который в настоящее время проходит обширные пилотные испытания.
Токен «технически готов» к трансграничному использованию, согласно информационному документу, опубликованному центральным банком в прошлом году, хотя в настоящее время он «предназначен в основном для внутренних розничных платежей». Но ситуация может измениться. Если китайская компания или частное лицо столкнется с угрозой невозможности отправить деньги за границу из-за того, что CHIPS не проведет платеж или SWIFT не сможет передать инструкции, всегда можно убедить посредника в дружественной стране принять электронный китайский юань и переслать долларовый платеж в стейблкоинах зарубежному контрагенту китайского покупателя.
У посредника нет кредитного риска, поскольку он имеет дело с суверенными деньгами, обеспеченными налогоплательщиками второй по величине экономики мира. Не будет и расчетного риска. Блокчейн сделает все транзакции «атомарными», то есть деньги будут переходить из рук в руки – в токенизированной форме – не подвергая ни одного из контрагентов риску. Если у китайского покупателя нет настоящих юаней, продавец не получит оплату, а посредник не окажется в убытке. А чтобы конвертировать цифровые юани обратно в доллары – или стейблкоины типа Tether или USD Coin – посреднику нужно только, чтобы люди в остальном мире заявили о своем желании купить китайские товары и активы, для чего они должны будут отправить электронные юани.
Для перемещения средств через границу может не понадобиться ни один западный банк. Даже если США запретят фирмам, торгующим стейблкоинами, вести бизнес с жителями Китая, они не смогут помешать юридическим лицам в третьей стране покупать долларовые токены на криптовалютной бирже. Сфера американского экономического доминирования может сократиться – не за год или два, а, возможно, за десятилетие или дольше.
И это, пожалуй, самое главное в гегемонистской власти. Она не имеет себе равных до тех пор, пока последствия ее принудительного применения – крах банковских систем, обвал национальной валюты, падение фондовых рынков – остаются лишь вероятностью. Однако, когда ситуация начинает обостряться, долгосрочный результат может оказаться непредсказуемым: будущие конкуренты либо струсят, либо начнут искать жизнеспособную альтернативу. Может ли электронный китайский юань стать последней? Пекин этого пока что не знает, но вполне возможно, что очень скоро захочет выяснить.
Политика ФРС, импорт российской нефти в США, дивиденды Apple – на что обратить внимание инвесторам
В пятницу американский рынок акций продемонстрировал снижение – инвесторов разочаровал отчет о рынке труда в США.
Кроме того, на настроениях инвесторов негативно сказываются глобальные экономические последствия кризиса в Украине.
Индекс S&P 500 продолжил падение с четверга и за неделю потерял около 1,3%. Dow демонстрирует снижение уже четвертую неделю подряд. Доходность казначейских облигаций также падает, поскольку инвесторы устремляются в безопасные гавани, в число которых входят облигации и золото.
Доходность десятилетних казначейских облигаций упала до уровня ниже 1,8%. Все меньшее число инвесторов соглашается идти на риск на фоне сообщений о том, что США рассматривают возможность введения запрета на импорт российской сырой нефти.