Экспертиза / Financial One

Какие важные изменения ждут рынок IPO в США

Какие важные изменения ждут рынок IPO в США
7012
План NYSE угрожает банкам с Уолл-стрит

В середине недели рынок США не показал существенной динамики: S&P вырос всего на 7 б. п. На американский рынок продолжает оказывать давление неопределенность по поводу экономических стимулов (в понедельник Дональд Трамп отправил закон о стимулах на доработку). Слабые данные по расходам и доходам населения также не добавляли оптимизма рынку.

EURO STOXX вырос на 1% на фоне позитивных новостей по поводу урегулирования спорных вопросов по Brexit, но все еще находится ниже значений прошлой недели. Существенный рост показали бумаги компаний финансового сектора. Европейские банки подорожали на 2,8%, американские – на 1,6%. Одним из главных аутсайдеров стали акции Alibaba (-8%) после начала антимонопольного расследования со стороны китайского регулятора (The State Administration of Market Regulation).

Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила во вторник, что утвердила план NYSE Group Inc. для так называемого первичного прямого листинга. Он будет совмещать в себе относительную дешевизну прямого листинга с возможностью создания новых акций в рамках IPO и позволит компаниям привлекать средства в рамках этой процедуры. Технологическим компаниям и другим стартапам вскоре будет разрешено собирать деньги на Нью-Йоркской фондовой бирже, не платя больших комиссионных за андеррайтинг банкам с Уолл-стрит, что угрожает перевернуть то, как первичные публичные размещения акций в США проводились десятилетиями.

Читайте: Что нужно учитывать при анализе рынка в 2021 году

До настоящего времени прямой листинг был ограничен, так как в основном использовался корпорациями, которые хотели создать возможность для ранних инвесторов или руководства, получить денежные средства путем продажи акций, в отличие от выпуска новых акций, которые привлекают миллиарды свежих денег. Мы оцениваем это умеренно негативно для инвестиционных банков, положительно для бирж. Даже если банки не являются андеррайтерами в прямом листинге, они все равно будут получать комиссионные за консультирование компаний, которые становятся публичными. Согласно плану NYSE, когда акции переходят из рук в руки после начала торгов, новые акции получают приоритет над вторичными. Это даст компаниям больше шансов достичь своих целей по привлечению средств. Венчурные капиталисты давно выступают за более широкое использование прямого листинга, отчасти потому, что инвесторы, в отличие от IPO не должны ждать истечения периода блокировки, прежде чем они смогут продать свои акции.

TUI опубликовала смешанную отчётность за календарный 3 квартал 2020 и 4 финансовый. Убыток по EBITDA вырос на 16% квартал к кварталу за счёт сегмента туроператора, при этом отельный и круизный бизнесы сократили убыток на 42%, показав большую стабильность. В частности, убыток в сегменте отелей уменьшился на 79%, что, вероятно, связано с действиями компании по загрузке собственных мощностей. Ликвидность на 30.09.2020 составила €4,5 млрд и €3,7 млрд на 30.11.2020, чего должно быть достаточно для погашения €1,9 млрд краткосрочного долга, финансирования части из €2,4 млрд оборотного капитала, а также покрытия операционных убытков (€0,6 млрд в квартал) до лета 2021 года. Мы оцениваем это умеренно негативно, так как компания подробно не раскрыла данные по круизному и отельному бизнесу, возобновившим операции, а также причины роста убытков по туроператорскому бизнесу.

«После Нового года мы откроемся гэпом наверх, а потом начнется более серьезная распродажа»

Про рубль и перспективные акции поговорили с Романом Андреевым, управляющим активами SR Solutions.

С чем связана лихорадка рубля? Что от него дальше ждать?

Это связано прежде всего с тем, что рубль по отношению к доллару встретил сильную поддержку на уровне 72,8. Сейчас корректируемся. За выходные нам подкинули негатива ввиде всевозможных санкций и падения нефти на 3%. Все это сказалось на рубле, который стали продавать против бакса. Сейчас мы видим отскок, который вполне логичен, поддержка достаточно сильная. 

Продолжение




Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Дмитрий Александров про трезвое инвестирование, волны рынка и устойчивую доходность
    Автор: Елена Болотина 15.07.2025 13:17
    340

    Про подходы к формированию широкого инвестиционного портфеля, философию спокойного долгосрочного инвестирования и принципы устойчивого управления капиталом рассказал руководитель отдела аналитических исследований департамента торговых операций «Ави кэпитал» Дмитрий Александров в рамках выступления на семинаре «Вокруг трейдинга и инвестиций».more

  • Как сделать трейдинг профессией
    Автор: Елена Болотина 15.07.2025 12:58
    324

    Про образование трейдеров, развитие профессиональной платформы и формирование целостной экосистемы рассказал сооснователь и исполнительный директор финансовой компании «Викинг» Владислав Каменский в рамках выступления на семинаре «Вокруг трейдинга и инвестиций».more

  • Почему Трампу не удалось напугать российских инвесторов – аналитический дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 15.07.2025 11:39
    387

    О том, что рынок не верит, что санкции Трампа приведут к сбоям поставок нефти из России, говорит вчерашнее снижение нефти на 2,2%. Если бы были какие-то риски, то нефть взлетела бы далеко за 80 долларов. Поэтому ни о каком включении акций нефтянки в среднесрочные портфели речи пока не идет.more

  • МЭА против ОПЕК: расхождение взглядов на будущее нефтяного рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 15.07.2025 09:35
    426

    На глобальном нефтяном рынке разгорается спор между Международным энергетическим агентством (МЭА) и Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Предмет разногласий – оценка текущего и будущего спроса на нефть.more

  • Андрей Масалович про вызовы и перспективы отечественного мессенджера MAX
    Автор: Елена Болотина 15.07.2025 07:48
    495

    В интервью на канале «Точка сборки» эксперт в области информационной безопасности Андрей Масалович рассказал о ключевых технических и организационных аспектах проекта отечественного мессенджера MAX. В центре внимания были вопросы суверенитета данных, архитектуры безопасности и вызовов, связанных с применением иностранных технологий. Он подробно остановился на техническом анализе приложения, особенностях безопасности, а также перспективах развития.more