Экспертиза / Financial One

Какие важные изменения ждут рынок IPO в США

Какие важные изменения ждут рынок IPO в США
7008
План NYSE угрожает банкам с Уолл-стрит

В середине недели рынок США не показал существенной динамики: S&P вырос всего на 7 б. п. На американский рынок продолжает оказывать давление неопределенность по поводу экономических стимулов (в понедельник Дональд Трамп отправил закон о стимулах на доработку). Слабые данные по расходам и доходам населения также не добавляли оптимизма рынку.

EURO STOXX вырос на 1% на фоне позитивных новостей по поводу урегулирования спорных вопросов по Brexit, но все еще находится ниже значений прошлой недели. Существенный рост показали бумаги компаний финансового сектора. Европейские банки подорожали на 2,8%, американские – на 1,6%. Одним из главных аутсайдеров стали акции Alibaba (-8%) после начала антимонопольного расследования со стороны китайского регулятора (The State Administration of Market Regulation).

Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила во вторник, что утвердила план NYSE Group Inc. для так называемого первичного прямого листинга. Он будет совмещать в себе относительную дешевизну прямого листинга с возможностью создания новых акций в рамках IPO и позволит компаниям привлекать средства в рамках этой процедуры. Технологическим компаниям и другим стартапам вскоре будет разрешено собирать деньги на Нью-Йоркской фондовой бирже, не платя больших комиссионных за андеррайтинг банкам с Уолл-стрит, что угрожает перевернуть то, как первичные публичные размещения акций в США проводились десятилетиями.

Читайте: Что нужно учитывать при анализе рынка в 2021 году

До настоящего времени прямой листинг был ограничен, так как в основном использовался корпорациями, которые хотели создать возможность для ранних инвесторов или руководства, получить денежные средства путем продажи акций, в отличие от выпуска новых акций, которые привлекают миллиарды свежих денег. Мы оцениваем это умеренно негативно для инвестиционных банков, положительно для бирж. Даже если банки не являются андеррайтерами в прямом листинге, они все равно будут получать комиссионные за консультирование компаний, которые становятся публичными. Согласно плану NYSE, когда акции переходят из рук в руки после начала торгов, новые акции получают приоритет над вторичными. Это даст компаниям больше шансов достичь своих целей по привлечению средств. Венчурные капиталисты давно выступают за более широкое использование прямого листинга, отчасти потому, что инвесторы, в отличие от IPO не должны ждать истечения периода блокировки, прежде чем они смогут продать свои акции.

TUI опубликовала смешанную отчётность за календарный 3 квартал 2020 и 4 финансовый. Убыток по EBITDA вырос на 16% квартал к кварталу за счёт сегмента туроператора, при этом отельный и круизный бизнесы сократили убыток на 42%, показав большую стабильность. В частности, убыток в сегменте отелей уменьшился на 79%, что, вероятно, связано с действиями компании по загрузке собственных мощностей. Ликвидность на 30.09.2020 составила €4,5 млрд и €3,7 млрд на 30.11.2020, чего должно быть достаточно для погашения €1,9 млрд краткосрочного долга, финансирования части из €2,4 млрд оборотного капитала, а также покрытия операционных убытков (€0,6 млрд в квартал) до лета 2021 года. Мы оцениваем это умеренно негативно, так как компания подробно не раскрыла данные по круизному и отельному бизнесу, возобновившим операции, а также причины роста убытков по туроператорскому бизнесу.

«После Нового года мы откроемся гэпом наверх, а потом начнется более серьезная распродажа»

Про рубль и перспективные акции поговорили с Романом Андреевым, управляющим активами SR Solutions.

С чем связана лихорадка рубля? Что от него дальше ждать?

Это связано прежде всего с тем, что рубль по отношению к доллару встретил сильную поддержку на уровне 72,8. Сейчас корректируемся. За выходные нам подкинули негатива ввиде всевозможных санкций и падения нефти на 3%. Все это сказалось на рубле, который стали продавать против бакса. Сейчас мы видим отскок, который вполне логичен, поддержка достаточно сильная. 

Продолжение




Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что важного сказал Путин на ПМЭФ – ключевые тезисы
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 18:08
    1203

    Президент Владимир Путин заявил, что российская экономика демонстрирует устойчивый и качественный рост. Он сообщил об этом в ходе выступления на пленарном заседании Петербургского международного экономического форума.more

  • Какие компании заменят «Селигдар» и «Мечел» в индексе Мосбиржи
    Автор: Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 20.06.2025 17:53
    1152

    На Московской бирже 20 июня вступают в силу изменения в составе фондовых индексов в рамках плановой квартальной ребалансировки.more

  • Сбудется ли прогноз Романа Андреева про укрепление рубля
    Автор: Елена Болотина 20.06.2025 16:13
    1207

    Финансовый аналитик и опытный трейдер Роман Андреев в интервью на своем канале «Vernikov100 – инвестирование» дал обстоятельный комментарий по ситуации на фондовых и сырьевых рынках, а также поделился взглядом на перспективы рубля и американского рынка. В центре обсуждения оказались нефтяные бумаги, движение индекса Мосбиржи, возможное поведение нефти до конца года и долгосрочные сценарии по доллару.more

  • Что конфликт между Израилем и Ираном означает для рынка США
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:50
    1212

    На фоне растущей геополитической напряженности инвесторы заняли оборонительные позиции. Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке привели к снижению основных фондовых индексов американского рынка, умеренному росту цен на нефть и золото, а также к повышенному спросу на защитные активы, включая доллар и гособлигации.more

  • Удастся ли iOS 26 спасти акции Apple
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:40
    1180

    Apple представила ряд новых функций для iPhone, Mac и других устройств на ежегодной конференции разработчиков WWDC. Однако инвесторы остались равнодушны: акции компании снизились более чем на 1% сразу после мероприятия.more