Как заработать на падении Tesla 11% – инвестидея БКС

Фото: ponedelnikmag.com

Автор: Оксана Холоденко, эксперт по международным рынкам «БКС Брокер» 18.09.2018 14:49

2535

Ждем новой просадки в акциях Tesla Motors (TSLA). Рекомендуем спекулятивный шорт с потенциальной доходностью около 11%. 

Почему сейчас

Бумаги застряли в потенциальной зоне торможения - $280-300, так что риски новой волны снижения нарастают.

Tesla «дорога» по рыночным мультипликаторам. Так форвардное соотношение EV/EBITDA (соотношение стоимости компании с учетом долга и оценки прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) TSLA составляет 20 при медианных 8 по группе сопоставимых компаний (данные Reuters).

При этом финансовые показатели компании оставляют желать лучшего. Tesla не только убыточна, но и характеризуется отрицательными свободными денежными потоками (FCF, операционные потоки минус капзатраты). Вокруг производственных планов Tesla много неопределенности в плане фактической реализации. Консенсус-прогноз аналитиков по долгосрочному приросту прибыли на акцию (eps) вообще отсутствует.

Динамика квартального FCF

Источник: Reuters (здесь и далее)

Соотношение долга и собственного капитала равно 243%. На рынке торгуется $6,6 млрд облигаций Tesla. В 2018 году предстоит погашение $265 млн бондов, а в 2019 году – еще $1,49 млрд. Рефинансирование долга может быть затруднено ввиду роста процентных ставок ФРС.

Из-за финансовых трудностей Tesla доходности некоторых выпусков ее облигаций за последние пару лет заметно выросли. В перспективе нельзя исключать привлечения компанией дополнительных средств путем размещения акций на рынке.

График доходности облигаций TSLA 1.625 01-Nov-2019 CVT 

Высокая конкуренция в индустрии. «На пятки» Tesla наступают такие гиганты авторынка, как General Motors, Volkswagen и прочие, активно инвестирующие в разработки собственных гибридных и электромобилей.

Компанию один за другим покидают топ-менеджеры. Твиты Илона Маска относительно планов по превращению Tesla в частное предприятия успели заинтересовать регуляторов, ибо по сути оказались «фейковыми». 

Торговый план

Краткосрочный: шорт на текущих уровнях (в районе $292) с целью на $260. Потенциальная доходность – около 11%. Риск – высокий (бумаги волатильны).

График акций Tesla Motors за год, таймфрейм дневной

Акции Tesla и других компаний из индекса S&P 500 можно купить на Санкт-Петербургской бирже

БКС рекомендует шортить акции Alphabet, потенциальная доходность – около 4%

Как нужно планировать свой день – советы от основателя Amazon Джеффа Безоса

Популярное

Вернуться в список новостей

• Цена нефти и газа. Падение черного золота продолжается

  Андрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 16.06.2026 15:36

  57

  Фьючерсы на нефть марки Brent завершили понедельник, показав минус 4,76%. Во вторник цены на нефть продолжают снижение на фоне роста активности движения судов в Ормузе. Пока нет слома сопротивления $83,8, контроль на стороне продавцов. Цена сформировала следующие цели падения: 1) $81,75–81,59 2) $80,73–80,59. Текущий минимум — на отметке $81. На недельном графике следующие основные цели падения — $79,51–78,64. more

• Нефть снова дешевеет, но индекс Мосбиржи держится выше 2500 пунктов

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Global 16.06.2026 15:03

  119

  Индекс Мосбиржи днем 16 июня снижается на 0,23%, до 2537 пунктов. РТС также теряет 0,23% и находится около 1103 пунктов, индекс голубых фишек опускается на 0,34%. Нефть продолжает дешеветь, а рубль при этом еще и укрепляется к основным валютам.more

• Конец эпохи стоимостного инвестирования? Почему рынок отходит от принципов Грэма и Баффета

  Ксения Малышева 16.06.2026 14:30

  125

  Глобальные фондовые рынки становятся все более зависимыми от узкой группы компаний. На данный момент на десять крупнейших компаний США приходится около 45% всей рыночной капитализации американского рынка, отметил в интервью CNBC глава отдела глобальной инвестиционной стратегии Macquarie Capital Виктор Швец.more

• Дневной обзор рынка акций, облигаций, нефти и валюты 16.06.26

  аналитики УК «Первая» 16.06.2026 14:05

  131

  Во вторник индекс Мосбиржи продолжает двигаться преимущественно выше уровня 2530 пунктов после отскока от годовых минимумов. Снижение стоимости нефти на фоне готовящегося подписания меморандума между США и Ираном до $81-82 за барр. не стало помехой для этого, особенно учитывая то, что в любом случае нынешние котировки существенно выше прогнозных показателей на этот год. Рост индекса, однако, по-прежнему сдерживают геополитическая напряженность, жесткие денежно-кредитные условия и сильная российская валюта.more

• Геополитический оптимизм и снижение нефти толкают мировые рынки вверх

  Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 16.06.2026 13:25

  152

  Американский рынок вчера резко вырос после сообщений о предварительной договоренности США и Ирана, что снизило геополитическую премию и давление со стороны нефтяных цен: S&P 500 прибавил 1,7%, до 7554, 29 п., Nasdaq вырос на 3,1%, до 26 683, 94 п., а Dow Jones поднялся на 0,9%, до 51 671, 03 п. Главным драйвером стал возврат спроса в технологические бумаги, AI-сектор и полупроводники после недавней распродажи. Дополнительную поддержку рынку оказало снижение опасений по инфляции на фоне падения Brent, однако инвесторы по-прежнему сохраняют осторожность перед решением ФРС и дальнейшими сигналами по траектории ставки.more