b>Секретами выбора подходящей дивидендной компании для инвестиций поделился Пол Габраил, соавтор YouTube-канала «Everything Money».
Что такое дивиденды? Простыми словами, это часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.
Скорее всего, вы слышали о такой метрике, как коэффициент дивидендных выплат или Dividend Payout Ratio (DPR). Это процент прибыли, который компания направляет на выплату дивидендов. Формула расчета следующая: общую сумму, направленную на выплату дивидендов, нужно разделить на чистую прибыль компании и умножить на 100%. Таким образом, если компания генерирует прибыль на уровне $1 млн в год и выплачивает $200 тысяч в виде дивидендов, то коэффициент дивидендных выплат будет равен 20%.
«Лично я предпочитаю в первую очередь оценивать такой показатель, как свободный денежный поток. Свободные деньги компания может использовать следующим образом: выплатить дивиденды, выплатить долги, провести байбэк, реинвестировать в собственный бизнес или же совершить сделку по приобретению. По моему мнению, компания должна в последнюю очередь направлять деньги на выплату дивидендов», – отметил Пол Габраил.
Тем не менее, по словам эксперта, зачастую компании делают дивидендные выплаты своим приоритетом, причем лишь с одной целью – привлечь инвесторов. Многие думают, что дивиденды – это «бесплатные» деньги, которые можно получить, став акционером той или иной компании. Но на самом деле это не совсем так.
Возьмем, к примеру, Microsoft (MSFT). Это крупная компания с сильными финансовыми показателями, но небольшими дивидендами. В прошлом году Microsoft выплатила $19,4 млрд в виде дивидендов, а свободный денежный поток компании за такой же период времени – уже после уплаты налогов – составил $57 млрд. Тем не менее, когда инвестор получает дивиденды, он также платит налог. Таким образом, можно сделать вывод, что дивиденды подвергаются двойному налогообложению.
«Более того, будучи инвестором, я в первую очередь хочу видеть от компании не дивидендные выплаты, а обратный выкуп акций. Все просто: конечно же, чем большей долей бизнеса компании вы владеете, тем лучше. Если у компании есть 10 акций в обращении, и вы владеете одной, то вы владеете 10% бизнеса. Если компания проведет байбэк и выкупит две акции, в обращении останется всего 8 штук, благодаря чему ваша доля увеличится примерно до 12,5%», – объясняет Габраил.
Еще один важный аспект, который должна учитывать любая компания, – это уровень долга. Если долг высокий, компании стоит направить свободный денежный поток на его погашение или хотя бы снижение, а уже потом думать о дивидендах.
«Вы не подумайте, конечно же, я люблю получать дивиденды. Но только если знаю, что до осуществления выплат компания позаботилась обо всех важных моментах собственного бизнеса. Неужели вы не будете рады, если компания реинвестирует, увеличит прибыльность и свободный денежный поток и в итоге будет способна выплачивать еще более высокие дивиденды? Но, к сожалению, многих заботит лишь дивидендная политика. Инвесторы уверены в том, что дивиденды – это бесплатные деньги. Еще раз: это не так», – подчеркнул эксперт.
Источник: видео «The Hidden Secret of Dividend Stocks: Find Out Why They Are a Game Changer & when to Avoid them»
Что происходит с экономикой США и Китая, на какие акции сделать ставку – объясняет эксперт
Решение ФРС по ставке, китайскую экономику и выигрышные стратегии для участников рынка обсудил инвестор Джош, автор YouTube-канала «Stocks with Josh».
В среду Федеральная резервная система США повысила ключевую ставку на четверть пункта, подняв показатель до самого высокого уровня за последние 22 года.