Замедление роста мировой торговли до 2,6% с 3%, которого ожидает ВТО, указывает на риск реализации вышеупомянутых прогнозов. В этих обстоятельствах не исключена очередная коррекция на фондовых площадках.
Ситуация заставляет участников рынка занять выжидательную позицию и негативно сказывается на интересе к рисковым активам. Обезопасить себя от существенных потерь можно если диверсифицировать свой портфель и рассмотреть инвестиции в менее рисковые активы со стабильным доходом.
Внимательнее с золотом
Исторически золото считается одним из надежных защитных активов, так как для него характерна низкая волатильность. Однако думать, что золото всегда дорожает, оснований нет.
Золото также относится к сырьевым товарам, и в условии замедления глобального экономического роста, снижении деловой активности в промышленном секторе в ряде стран цены на него подвержены коррекции.
Читайте: «Тинькофф инвестиции» решили привлекать на брокерские счета конкурсом на 4,2 млн рублей
С 2017 года золото торгуется в узком диапазоне $1200-1300 за тройскую унцию, а триггеров для роста не наблюдается. Таким образом, в настоящее время на вложениях в золото сложно получить пассивный доход, и, на мой взгляд, предпочтительнее более доходные инструменты – казначейские облигации и акции «голубых фишек».
В поисках защитных инструментов
Казначейские облигации, как правило, хорошо подходят для инвестиций с минимальным риском. Инвестор в казначейские ценные бумаги выступает в роли кредитора правительства, которое обещает выплатить проценты и стоимость ценной бумаги по мере ее погашения. Тем не менее в связи с «голубиным» тоном ФРС и склонностью к продолжению мягкой денежно-кредитной политики доходность государственных облигаций в настоящее время очень низка.
Доходность по десятилетним облигациям сократилась с 2,7% в начале текущего года до 2,5%. Доходность по двухлетним облигациям составляет 2,3%. Перед декабрьской распродажей на фондовом рынке она колебалась возле 3%.
Таким образом, небольшой откат доходности по сравнению с падением индекса S&P 500 на 11% в декабре, выглядит более привлекательно для тех, кто предпочитает не рисковать своими средствами.
Стоит обратить внимание, что в случае продажи казначейских облигаций раньше срока погашения вы можете потерять часть вложенных средств, поскольку номинальная стоимость будет колебаться по мере роста и падения процентных ставок. Таким образом, если ваш выбор пал на облигации, лучше держать их до даты погашения.
Российские инвесторы могут получить доступ к ETF на американские T-Bills (тикер FXTB), что позволит сэкономить на комиссионных расходах. Расходы фонда минимальны для российского рынка и составляют 0,2%. Данный актив можно считать низкозатратным инструментом с минимальным рыночным риском и фиксированной доходностью в размере 2-2,25%. Фонд обращается на Московской бирже и доступен любому неквалифицированному частному инвестору.
Фокус на стабильные дивиденды
На мой взгляд, наиболее привлекательный вариант защиты капитала для консервативных инвесторов – это акции финансово устойчивых компаний со стабильным дивидендом, которые выплачиваются минимум в течение 10 лет. Дивидендная доходность таких компаний составляет в среднем 2-3%. Несколько примеров подобных бумаг.
Coca-Cola
Компания входит в список «голубых фишек» и в течение многих лет остается одной из самых «ленивых», но в то же время безопасных инвестиций, что полезно в условиях повышенной волатильности на фондовых площадках. Стабильные дивиденды Coca-Cola платит более полувека, начиная с 1963 года. Дивидендная доходность ее акций выше, чем у 25% компаний из США, регулярно делящихся прибылью с акционерами: она составляет 3,46% при среднем уровне 1,43%.
Procter&Gamble
Котировки корпорации выросли на 118% за последние десять лет, а дивиденды увеличились более чем на 60%. Текущая дивидендная доходность составляет 2,77%, а в нынешнем году она может дойти до 2,9%.
McDonald’s
На сегодня дивидендная доходность акций сети фастфуда ниже, чем у 10-летних казначейских облигаций: она составляет 2,46%. Вместе с тем ожидается, что по мере трансформации бизнеса сети ресторанов цена акций будет повышаться, что поспособствует росту дивидендов.
Подводя итоги, отмечу, что при ослаблении участников рынка интереса к рисковым активам на фоне финансовой паники стоит иметь заранее составленный план действий по ребалансировке портфеля и желательно выставлять stop loss по рисковым позициям.
Диверсифицированный портфель, включающий активы с минимальным риском необходим для обеспечения прибыли в условиях рыночной турбулентности как для консервативных, так и для агрессивных инвесторов.