В ходе торгов 8 августа на американских фондовых площадках преобладала отрицательная динамика. В минусе закрылись восемь из 11 входящих в S&P 500 секторов. Аутсайдерами стали производители сырья и материалов (XLB, -1,06%) и финансовые компании (XLF, -0,9%). В лидеры роста вышел сектор здравоохранения (XLV, +0,77%) при поддержке сильной отчетности Eli Lilly & Co.
Основные индексы на открытии снижались более чем на 1%, но к концу дня отыграли примерно половину потерь. S&P 500 снизился на 0,42%, Dow Jones потерял 0,45%, а Nasdaq опустился на 0,79%.
Основным поводом для коррекции стало снижение агентством Moody’s рейтингов и прогнозов по ним в отношении ряда американских банков, причем не только малоизвестных региональных, но и крупных, в том числе Bank of New York Mellon (BK) и US Bancorp (USB). Небольшую поддержку акциям оказали данные о сокращении дефицита торгового баланса США до $65,5 млрд в июне, что совпало с прогнозом и стало самым низким значением за три месяца. Однако экспорт при этом оказался на минимуме с марта прошлого года.
- Eli Lilly and Company (LLY, +14,87%) отчиталась за второй квартал EPS в размере $2,11 против прогноза $1,98 и ростом прибыли на уровне 69%. Выручка компании в США увеличилась на 41% год к году, до $5,53 млрд, а за их пределами повысилась на 9% год к году, до $2,78 млрд. За счет продаж новинок Mounjaro, Jaypirca and Omvoh было сгенерировано $1 млрд выручки.
- Nvidia (NVDA, -1,66%) представила новый ИИ-чип для дата-центров. В следующем году начнутся продажи новейшего GH200 Grace Hopper, производительность которого втрое превышает возможности аналогов текущего поколения. Эта микросхема рассчитана на применение в облачных вычислениях, а также для задач генеративного ИИ.
- Under Armour (UA, +0,57%) отчиталась за первый квартал 2024 финансового года. Выручка компании сократилась на 2,4% год к году, до $1,32 млрд. Продажи в Северной Америке снизились на 9,1%, одновременно показав рост в других регионах присутствия. EPS составила $0,02 против $0,03 годом ранее, тогда как в консенсус был заложен убыток на акцию в размере $0,03.
На наш взгляд, на фондовых площадках США сегодня будет преобладать отрицательная динамика. Баланс рисков ухудшается, как и техническая картина. Волатильность вблизи максимума за два месяца. Настороженность у инвесторов вызывает дефляция в Китае, а также ситуация в банковском секторе Штатов. В фокусе внимания будет статистика Ассоциации ипотечных банков о динамике заявок на жилищные кредиты за первую неделю августа и средней ставке по ним. Корпоративные отчеты сегодня в меньшей степени повлияют на ход торгов, поскольку релизов крупных компаний практически не запланировано. Будут опубликованы еженедельные данные запасов нефти нефтепродуктов. Казначейство проведет аукцион по размещению краткосрочных и десятилетних нот.
Индекс потребительских цен в Китае в июле упал до минимума с февраля 2021 года, составив -0,3% год к году, продовольственная инфляция в стране оказалась на уровне -1,7% год к году. Это стало поводом для коррекции фондовых рынков в Азии и препятствием для отскока фьючерсов на американские индексы. Дефляция может указывать на замедление активности в потребительском секторе китайской экономики, что вызывает определенные опасения. Несколько раз крупные коррекции мировых сырьевых и фондовых рынков были спровоцированы снижением на площадках Азии. Это накладывается на ситуацию с банковскими рейтингами и недостаточным ростом числа рабочих мест. Кроме того, Goldman Sachs напомнил о предстоящем в ближайшие два года рефинансировании $1,8 трлн корпоративных долгов, для чего в первую очередь нужны благополучные банки.
- Amazon (AMZN, -1,6%), по данным Bloomberg, ведет переговоры об участии в IPO ARM. По сообщению агентства, объем участия может превысить $10 млрд, то есть интернет-ретейлер намерен стать якорным инвестором. Интерес к сделке также могут проявлять Intel и Nvidia.
- Американская торговая комиссия сообщила, что более 460 компаний проявляют интерес к получению государственных субсидий на производство полупроводников для повышения конкурентоспособности на фоне усиления позиций Китая в этой индустрии. Объем субсидий ожидается на уровне $52,7 млрд.
- Объем задолженности по кредитным картам американцев за второй квартал достиг $1 трлн (+4,4% квартал к кварталу). Число кредиток за тот же период увеличилось на 5,5 млн, до 578,3 млн. Общий долг домохозяйств вырос до $17,06 трлн (+0,1% квартал к кварталу).
На дневном таймфрейме нет сильных признаков углубления коррекции. Индекс S&P 500 держится выше 50- и 200-дневной скользящих средних. Большинство осцилляторов подают нейтральные сигналы, однако ADX и Momentum указывают на снижение. Баланс индикаторов сместился в зону продаж. Подтверждением продолжения коррекции станет закрытие S&P 500 ниже 4420 пунктов.
Сергей Хестанов о рисках для доллара и снижении рейтинга США
О проблеме госдолга США, ориентире для облигаций и динамике курса твердых валют рассказал советник по макроэкономике генерального директора «Открытие брокер» Сергей Хестанов.
2 августа агентство Fitch снизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+. До этого подобное было в 2011 году, когда S&P впервые в истории понизило кредитный рейтинг страны до AA+ после кризиса, связанного с потолком госдолга. Хестанов объясняет решение Fitch ростом госдолга США. С 2011 года его обслуживание значительно выросло и сейчас составляет около 3,5% от ВВП США.