Об перспективах акций российских банков и IT-компаний рассказал управляющий Александр Баулин трейдеру Андрею Верникову на YouTube-канале «Vernikov100 – инвестирование».
По словам Баулина, последнюю неделю рынок запоздало отыгрывал ослабление рубля. За неделю индекс Мосбиржи вырос почти на 2%, до 2913,7 пункта. Тем не менее, на данный момент инвестиционных идей на рынке нет. В текущих условиях драйвером роста котировок акций может стать высокая инфляция, пока ее ускорение не наблюдается.
«Если сравнивать наш рынок с мировыми аналогами, то банковский сектор, металлурги и нефтяники оценены справедливо, и даже, может быть, присутствует переоценка на нашем рынке, поэтому я большой интерес в рынке акций сейчас не вижу. <…> Если сравнивать с мировыми аналогами, я вижу единственную недооцененную компанию – это “Яндекс”. У него совершенно своя история: что с ним будет, как и во что он превратится», – говорит управляющий. На данный момент цена бумаг «Яндекса» составляет $27,9. На уровне $25 акции IT-компании торговались на размещении в 2011 году.
Банковский сектор
Фаворитом на рынке остаются акции Сбербанка. В данный момент цена бумаг составляет 245,44 рубля. По мнению эксперта, акции «Сбера» справедливо оценены рынком. Тем не менее, перспективам банков угрожает цифровой рубль. Цифровизация рубля может сделать бесполезными ряд банковских услуг, оставив банкам осуществление инвестиционной деятельности и кредитование специфических направлений. Также негативно на дивидендные бумаги, к которым относятся акции Сбербанка, повлияет возможное повышение ставки ЦБ.
Говоря об акциях ВТБ, Баулин отмечает: «ВТБ – это, скорее, инвестиционный банк, у которого полно активов и не хватает капитала из-за того, что он все время что-то покупает. Цена акций может быть любой. Как и акции “Сургутнефтегаза”, акции ВТБ, наверное, тоже можно сравнить с лотерейным билетом: он может дать двукратный рост на горизонте года, а может и не дать. Сколько вы можете потратить на лотерею? Несколько процентов активов. В этом смысле ВТБ интересен. Как его фундаментально оценить, я не знаю».
Неизвестно, сколько допэмиссий акций возможно, когда банк возобновит выплату купонов по субординированным облигациям и вернется к дивидендным выплатам. По мнению управляющего, акции ВТБ – это не та бумага, по которой стоит пытаться получить доходность 10%. С этой целью лучше присмотреться к акциям металлургических компаний.
Лидеры роста
На прошлой неделе одним из лидеров роста стали акции VK – бумаги выросли на 10%, до 677,8 рубля. IT-компания является бенефициаром ухода из России иностранных игроков, при этом к текущему моменту VK не реализовала этот потенциал. Перспективы роста у бумаг сохраняются. По словам эксперта, акции могут вырасти до 1000 рублей за бумагу.
Еще одним лидером роста прошлой недели стали акции «Алроса» – бумаги подорожали на 8%, до 78,07 рубля. Маловероятно, что в ближайшее время акции вырастут в цене до 100 рублей ввиду налоговой нагрузки. Кроме того, неизвестно, как будут обстоять дела с экспортом алмазов. США и Великобритания уже ввели ограничения на импорт российских алмазов.
Топ-5 дивидендных компаний, которые лучше обходить стороной
Пятерка дивидендных компаний, о которых пойдет речь, несомненно, является ловушкой для инвесторов. Хотя игроки имеют высокую дивидендную доходность, она недолговечна.
Со временем компании сокращают выплаты, и доходность начинает падать, или же вовсе перестают платить дивиденды. Как не попасть впросак, рассказал инвестор Райн Уильямс, автор одноименного YouTube-канала.