Экспертиза / Financial One

Gilead Sciences всех излечит, исцелит…

Gilead Sciences всех излечит, исцелит… Картинка: bidnessetc.com
3466

«БКС Экспресс» поясняет, почему у акций этой американской компании есть неплохие шансы подрасти.

Gilead Sciences Inc. - биотехнологическая корпорация, которая занимается исследованием, разработкой и продажей медицинских препаратов для лечения тяжелых заболеваний.

Ключевые катализаторы (почему акции могут заинтересовать инвестора):

· Устойчивость предприятий сферы здравоохранения к циклическим изменениям в экономике. Также наблюдается общий демографический тренд на старение населения в развитых странах, который увеличивает значимость многих препаратов.

· В последнее время инвесторы озабочены сокращением доходов компании после бурного роста ранее. Однако большая часть негатива уже заложена в котировках. Заметна «дешевизна» GILD с точки зрения сравнительной оценки. Так, мультипликатор P/E Gilead Sciences составляет около 7 при 33 в среднем по группе сопоставимых компаний и 25 по S&P 500. Также отметим серьезный дисконт акций относительно консенсус-прогноза аналитиков.

· Непрекращающиеся инновации, готовящиеся релизы новых препаратов. Текущие рыночные мультипликаторы могут не в полной мере учитывать продукты, находящиеся в разработке.

· Более $8 млрд «кэша» на балансе у Gilead Sciences позволит компании приобрести менее крупных конкурентов. Как результат – появятся новые возможности для развития бизнеса.

· Дружественная политика в отношении акционеров. Дивиденды, выплачиваемые компанией лишь около полутора лет, постепенно растут. Дивдоходность GILD составляет 2,4%. Помимо этого регулярно реализуются программы buyback.

Таким образом, в обозримой перспективе имеет смысл присмотреться к акциям Gilead Sciences (NASDAQ: GILD), которые также доступны и на Санкт-Петербургской бирже. По данным Reuters, медианный таргет аналитиков по бумагам составляет $105 (котировка на открытии 16.09.16 - $79). Получается, что речь идет примерно о 33-процентном потенциале роста от текущих уровней.


В качестве среднесрочного технического ориентира обозначим примерно $95. Для вхождения в длинную позицию имеет смысл дождаться закрепления GILD выше $84. Альтернативный вариант: покупка в районе $71, где проходит уровень 50% коррекции от долгосрочного роста акций, с локальной целью на $77.

Риски:

- растущая конкуренция в индустрии;

- возможность публикации неудачных результатов испытаний новых препаратов.

БКС Экспресс (http://bcs-express.ru/ )





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что стало причиной роста инфляции в России
    Автор: Яна Кудрявцева 03.07.2025 18:44
    296

    Опрос, проведенный среди зрителей панельной дискуссии «Инфляция – из чего она складывается?» на Финансовом конгрессе Банка России, показал следующее: большинство респондентов считают, что главным проинфляционным фактором последних лет стало изменение структуры российской экономики, в частности, увеличение доли оборонно-промышленного комплекса, а также обострение борьбы за кадры. Такой позиции придерживаются 45% опрошенных.more

  • Что ожидать от золота и серебра
    Автор: аналитики Альфа банка 03.07.2025 18:01
    303

    Цена золота с начала года выросла на 25%, демонстрируя высокую волатильность последний месяц. more

  • О чем рассказали Набиуллина и Новак, как в «Норникеле» оценили рынок платины – дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 03.07.2025 15:58
    342

    Два последних года показали, что далеко не лучшие практики используются при выходе компании на IPO. more

  • Финансовые платформы vs классические банки: за кем будущее
    Автор: Яна Кудрявцева 03.07.2025 15:04
    371

    Выступая на Финансовом конгрессе Банка России, первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин обратил внимание на то, что конкуренция в финансовой сфере обостряется, назвав такой тренд позитивным.more

  • Краудлендинг в России и мире: от стартапов к финтех-экосистемам
    Автор: Дмитрий Исаков, основатель инвестиционной платформы Lender Invest 03.07.2025 14:37
    368

    Если для России краудлендинг – это относительно новое понятие, то в мире он за два десятилетия превратился в устойчивый инструмент и часть зрелого инвестиционного портфеля. О мировой практике, российском пути и перспективах применения краудфандинга рассказывает основатель инвестиционной платформы  Lender Invest Дмитрий Исаков.more