Ежедневный обзор – Зарубежные рынки акций: промпроизводство и инвестиции в Китае, Walt Disney, Applied Materials

Аналитики банка «Синара» 14.11.2025 17:38

Тренды и прогнозы

Вчера американские рынки испытывали давление, так как в отсутствие свежей макроэкономической статистики от государственных ведомств инвесторы все больше сомневаются, что ФРС продолжит снижать ставки в этом году. Индексы S&P 500 и Dow Jones упали на 1,7%, Nasdaq — и того больше, на 2,3%. Распродаже подверглись бумаги в секторах технологий и товаров длительного пользования (по -2,5%), в районе нуля удержались потребительские товары, а единственную прибавку показал энергетический сектор (+0,3%).

Сегодня пессимизм перекинулся в Гонконг (-1,8% по индексу Hang Seng), где на ход торгов повлияли к тому же представленные сегодня не лучшие показатели экономики Китая за октябрь. Негативные дневные изменения зафиксированы во всех секторах в диапазоне от -0,4% (телекоммуникации) до -3,2% (товары длительного пользования и материалы).

Новости экономики и политики

В начале текущего квартала экономическая активность КНР снизилась сильнее, чем предполагалось, что проявилось в беспрецедентном спаде инвестиций в основные средства (-1,7% г/г по итогам за 10М25) и замедлении роста пром-производства (октябрьские +4,9% г/г стали самым низким показателем с начала года).

Новости компаний

Рынок США

Если судить по представленной вчера отчетности, четвертый квартал 2025 ф. г. сложно назвать успешным для Walt Disney: выручка, составившая $22,46 млрд, осталась без изменений в годовом сопоставлении, недотянув до прогнозных $22,75 млрд. По причине падения показателей традиционных телеканалов и неудачного киносезона доходы подразделения «Развлечения» сократились на 6% г/г до $10,2 млрд. Скорректированная прибыль просела на 3% г/г, но превысила ожидания аналитиков ($1,11 против $1,05 в расчете на акцию). Инвесторы по-прежнему сомневаются в способности Disney эффективно управлять переходом с линейного телевидения к стримингу и инвестициями в тематические парки и круизные лайнеры. Вчера бумага упала в цене на 7,8%, после чего отчетность, полагаем, отыграна рынком.

Котировки Applied Materials снижаются на премаркете на 5,0%, несмотря на хорошие результаты за четвертый квартал 2025 ф. г. При выручке в $6,80 млрд скорректированная прибыль на акцию составила $2,17, тогда как аналитики ориентировались лишь на $6,67 млрд и $2,09. Мы предполагаем, что основной причиной просадки стала общерыночная коррекция. Наиболее вероятным нам представляется восстановление стоимости акций Applied Materials.