Про фазовые переходы на рынках, стратегию работы с облигациями, возможные изменения ставок и инфляционные процессы рассказал начальник управления аналитических исследований ООО «ИВА партнерс» Дмитрий Александров на канале «Vernikov100».
Дмитрий Александров отметил улучшения на рынке акций, однако его общая оценка текущей ситуации не изменилась. В настоящий момент эксперт удерживает 10-15% позиций, ожидая дальнейшего прояснения ситуации к концу осени. При этом он не ожидает быстрой прибыли, объясняя это осторожной позицией в отношении рынка.
Александров обсудил тенденции в сфере информационной безопасности, где компании «Астра», «Касперский» и Positive Technologies демонстрируют рост. Он уточнил, что этот рост не касается роста капитализации компаний, а скорее расширения их бизнеса. Аналитик также указал, что при выборе акций для инвестирования предпочитает компании с растущим бизнесом, но при этом отметил, что этот фактор не всегда гарантирует успех.
Он упомянул предстоящую конференцию компании Airvision, подчеркнув, что вопросы кибербезопасности становятся все более актуальными. Также был затронут гипотетический сценарий с развитием квантовых вычислений, которые могут пересчитать блокчейн-операции, изменив транзакционную историю. Это пока теоретический риск, но с появлением мощного квантового компьютера ситуация с цифровой безопасностью может кардинально измениться.
Говоря о своих инвестициях, эксперт отметил, что сейчас не видит необходимости активно набирать позиции в акциях и не ожидает значительных скачков рынка. Тем не менее, он подчеркнул, что возможный приток капитала в рынок облигаций, особенно в ОФЗ, может привести к заметным движениям. Александров также утверждает, что акции могут помочь противостоять инфляции в долгосрочной перспективе, а текущий рынок создает привлекательные условия инвесторов: «Резкая остановка может оказаться просто оттягиванием пружины, создавая классную точку входа».
Кроме того, он указал на важность понимания административных решений, которые могут повлиять на рынок, приводя в пример ситуацию с ритейлом. Он отметил, что ранее ритейл продемонстрировал хорошую динамику, но в дальнейшем эта отрасль может потерять свои позиции, как это произошло в защитных бумагах продуктового ритейла.
Рубль остается слабым, и не исключена возможность курса 105 рублей за доллар к концу года, считает Александров. Однако среди аналитиков есть более оптимистичные прогнозы, согласно которым рубль может вернуться к значениям 90-92.
Несмотря на то, что достижение курса 110 рублей за доллар маловероятно, аналитик подчеркнул, что важно быть готовым к любым сценариям. В этих условиях диверсификация активов является одной из ключевых стратегий для защиты капитала.
Дмитрий Александров обсудил возможное повышение ключевой ставки до 22% с последующим снижением до 17% к концу года, но выразил сомнения в этих прогнозах, напомнив, что предыдущие ожидания разворота ставок не оправдались. Он также отметил, что инфляция может оставаться высокой из-за экономической рецессии и внешних факторов, таких как ограничение импорта, приводя в пример США 1970-х годов, когда рост инфляции усложнил управление экономикой.
Сергей Таболин про технологическую независимость России
Сложности развития российских IT-компаний, важность технологической независимости и многое другое обсудили с риск-аналитиком Сергеем Таболиным.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В общепринятом принятом представлении IT – это софт, так называемый asset-light. Это бизнесы, которые легко масштабируются, легко транслируют свои денежные потоки в чистую прибыль. У нас есть необходимые компетенции, в информационных технологиях существует много открытых фреймворков. Есть то, что распространяется по лицензиям, позволяющим использовать и создавать на этой основе свои продукты. Именно поэтому у нас появилась компания Astra с продуктом Astra Linux, поэтому у нас есть Positive Technologies, которая в своих продуктах основывается на открытом ПО.
С железом ситуация совсем другая, это совсем нелегкий бизнес. История развивалась, а потом перестала, причем еще в середине советских времен. Здесь важно понимать, что такое производство компьютерного железа. Что такое производство чипа? Сначала его нужно разработать, начиная от общей логики, на которой он будет построен, и заканчивая миллиардами отдельных соединений, на которых будет строиться вся логика. Это сложная школа, которая у нас есть. Скорее всего, вы неоднократно слышали про процессоры «Эльбрус». Проблема лишь в том, что их негде производить.