Совет директоров Полюса рекомендовал общему собранию акционеров, которое пройдет 30 июня в заочной форме, утвердить дивиденд за первый квартал 2026 года в размере 29,05 руб. на акцию. В случае положительного решения по этой рекомендации реестр на получение выплат закроется 13 июля. При текущей цене акции Полюса около 2110 руб. дивидендная доходность составляет примерно 1,4%.
Для рынка это умеренно позитивная новость. Полюс сохраняет регулярный дивидендный поток даже на фоне реализации масштабной инвестиционной программы и повышения затрат. Ранее мы ждали, что компания останется одной из главных дивидендных историй в секторе при скромной доходности выплат. Этот прогноз подтверждается. За четвертый квартал 2025 года дивиденд Полюса составил 56,8 руб. на акцию, поэтому сегодняшняя рекомендация выглядит логичным продолжением действующей дивидендной политики. По данным компании, за четвертый квартал она распределила между акционерами 30% EBITDA этого периода.
Основную поддержку ценные бумаги Полюса получают от котировок золота, высокой маржи и низкой долговой нагрузки. При этом крепкий рубль и рост капитальных затрат ограничивают переоценку бумаги вверх. В целом покупать акции этой компании лучше не под дивидендную отсечку, а на коррекциях. Мы сохраняем по этому активу рейтинг «держать» с понижением таргета до 2600 руб. (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).