Cisco имеет потенциал роста до $51,3 до конца 2019 года

Фото: fintechtime.com

Автор: Ален Сабитов, аналитик ИК «Фридом Финанс» 16.08.2018 19:33

2906

Cisco отчиталась за второй квартал прибылью в размере $3,8 млрд, или $0,81 на акцию. Результаты превзошли ожидания инвесторов.

Доходы компании выросли по всем направлениям бизнеса на 6% и составили $12,8 млрд. Главным генератором выручки остаются продажи роутеров и другого «железа», которые поднялись на 7% до $7,44 млрд.

Отдельно стоит отметить позитивную динамику в продажах программного обеспечения и решений по безопасности, увеличившихся на 10 и 12%. Пока на долю программного обеспечения приходится чуть больше 10% выручки, а решения по безопасности формируют около 5% дохода, но компания намерена развивать эти сегменты в ближайшие годы.

Быстрые темпы роста свидетельствуют об успешной реализации стратегии и позволит компании сделать доходы более предсказуемыми и стабильными, так как в сегментах программного обеспечения и безопасности они основываются на подписках пользователей. Мы прогнозируем сохранение темпов роста по этим двум направления выше 10% до 2020 года.

Сейчас доля доходов Cisco, не связанных с продажей «железа», составляет порядка 42%, включая сервисную выучку. К 2020-му мы прогнозируем увеличение этой доли до 50%, что сделает Cisco скорее «софтовой» компанией, а не производителем «железа».

Компания активно проводит сделки по приобретению компаний, которые создают программное обеспечение и решения в области безопасности. Только сначала года Cisco объявила о семи приобретениях. Последней новостью об M&A-активности стало сообщение от 2 августа о желании Cisco приобрести компанию Duo Security за $2,4 млрд. Большие свободные остатки в $46,5 млрд вкупе с относительно небольшим долгом в $25,6 млрд позволят компании продолжать экспансию на рынке M&A.

Мы положительно оцениваем отчет компании и солидарны с менеджментом относительно ускорения темпов роста выручки до 5–7% в 2019 году, что будет подкрепляться диверсификацией выручки и способствовать ее стабильности. Таким образом, мы предполагаем, что акции Cisco имеют потенциал роста до целевой цены $51,30 до конца 2019-го.

Акции Cisco, в также другие из индекса S&P 500 можно купить на Санкт-Петербургской бирже.

Акции Cummins могут вырасти более чем на 30%

Маск подвесил акции Tesla между $300 и $420

Теги: Cisco, акции, инвестиции, Санкт-Петербургская биржа, SPB