На что обратить внимание?
• Банк России надеется на формирование в России защищающей миноритарных акционеров судебной практики. Об этом сообщил первый зампредседателя регулятора Владимир Чистюхин в интервью РБК, комментируя вопрос о решении суда изъять у миноритариев в пользу государства акции Соликамского завода (СМЗ), купленные на бирже.
«Кейс очень сложный. С одной стороны, государство имеет право возвращать под свой контроль те объекты, которые ушли из его владения незаконным путем. Но есть вторая часть – в отношении кого это право должно быть реализовано? С моей точки зрения, в отношении тех лиц, которые непосредственно участвовали в этих незаконных противоправных действиях»,– сказал Чистюхин.
Всего у Соликамского магниевого завода есть свыше 2 тысяч миноритарных инвесторов, которые владеют в общей сложности около 10% акций.
• Ряд инвесторов, купивших для обмена акции иностранной Yandex N.V. без разрешения ответственной за контроль иностранных инвестиций подкомиссии, нарушили российское законодательство, заявил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин. Регулятор не знает, как защищать интересы таких акционеров, так как воспользоваться предложением о редомицеляции смогли не все. <>Чистюхин пояснил, что при проведении редомициляции «Яндекса» пришлось применять специальный механизм под названием «инкорпорация», так как ряд иностранных законодательств (Нидерланды в том числе) не допускает смены юрисдикции для компании.
«Иностранная компания создала российскую «дочку», которая была продана новым владельцам. Все вопросы выкупа и обмена акций иностранной компании могли решаться исключительно соглашением между зарубежным Yandex и российским МКПАО «Яндекс». Это и было сделано», – сказал Чистюхин.
• Совет Федерации одобрил на заседании поправку в Налоговый кодекс РФ, согласно которой будет увеличена ставка налога на прибыль для «Транснефти» с 2025 года – до 40% (вместо 25%). Поправка была инициирована правительством РФ ко второму чтению законопроекта «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса РФ и отдельные законодательные акты РФ».
Предполагается, что 23% ставки налога будет направляться в федеральный бюджет, 17% – в региональный.
• Государственные СМИ Китая предупредили новоизбранного президента США Дональда Трампа, что его обещание ввести дополнительные пошлины на китайские товары в ответ на потоки фентанила может втянуть две крупнейшие экономики мира в взаимно деструктивную тарифную войну.
Трамп, который вступит в должность 20 января 2025 года, сказал в понедельник, что введет дополнительные пошлины в размере 10% сверх любых других тарифов на импорт из Китая, пока Пекин не пресечет торговлю химическими прекурсорами, используемыми для производства наркотика.
В редакционных статьях изданий China Daily и Global Times, являющихся рупорами Коммунистической партии Китая, во вторник предупредили новоизбранного президента США, чтобы он не делал Китай козлом отпущения в вопросе кризиса с фентанилом в США и не принимал как должное добрую волю Пекина в сотрудничестве по вопросу борьбы с наркотиками.
«Предлог, которым новоизбранный президент оправдывает свою угрозу введения дополнительных пошлин на импорт из Китая, является надуманным», – говорится в статье China Daily.
• Ирак, Казахстан и Россия сократили добычу нефти в соответствии с условиями сделки ОПЕК+, что поддерживает небольшой повышательный риск для Brent в ближайшей перспективе, сказали аналитики Goldman Sachs во вторник.
Саудовская Аравия, скорее всего, продлит сокращение добычи на фоне недавнего падения цен, и теперь мы полагаем, что снижение производства будет продлено до апреля 2025 года, вместо января, говорится в записке аналитиков инвестбанка.
При этом Goldman Sachs сохранил свой прогноз средней цены на Brent на 2025 год на уровне $76 за баррель.
«Любое увеличение добычи ОПЕК+ будет постепенным и будет зависеть от данных», – отметили аналитики, добавив, что более строгое соблюдение условий сделки указывает на то, что члены группы совместно работают над стабилизацией котировок.
• Рубль в среду продолжает падение, невзирая на обычно поддерживающий его фактор Единого налогового платежа, который пройдет завтра.
«С фундаментальной точки зрения оказать некоторую поддержку рублю в ближайшие дни может налоговый период, в то время как основным негативным фактором остается геополитическая напряженность», – считает Елена Кожухова из компании «Велес капитал».
В четверг пройдет Единый налоговый платеж, и пока сохраняются шансы краткосрочного замедления девальвации рубля, если сегодня и завтра проявятся более-менее крупные остаточные продажи экспортной валютной выручки под расчеты с бюджетом.
Входящий в состав ЕНП и актуальный для экспортеров октябрьский налог на добычу полезных ископаемых может превысить 1 трлн рублей с учетом суммарных выплат за нефть, газ и газовый конденсат, согласно расчетам «Рейтер».
Против же российской валюты по-прежнему выступает обострение геополитической ситуации и риски сокращения притока валютной выручки на фоне ужесточения санкций США против банковского сектора РФ, в том числе против одного из лидеров отрасли, Газпромбанка.
Эти достаточно свежие факторы давления наложились на перманентное негативное для рубля влияние роста издержек при реализации нефти из РФ, проблем с трансграничными платежами из-за рисков вторичных санкций для иностранных контрагентов, а также последствий оплаты российской валютой части экспортируемого из РФ сырья.
«Превышение спроса над предложением по-прежнему ощутимое: банковская система и экспортеры адаптируются к новым санкционным вводным после решения США включить в SDN-лист ряд банков во главе с Газпромбанком», – сказал Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
Он полагает, что ограниченность поступлений валюты от экспортеров может сохраниться, а фактор завтрашних налоговых выплат вряд ли существенно улучшит ситуацию.
Российские власти при этом достаточно спокойно сейчас реагируют на ослабление национальной валюты, которая с начала осени обвалилась в паре с китайской валютой почти на 23% и на 19% по отношению к американской, ноябрьские же потери рубля превысили 9%.
Кожухова из Велеса полагает, что в условиях отсутствия обеспокоенности властей проходящей девальвацией мер стабилизации валютного рынка в ближайшее время может и не последовать, «хотя рано или поздно властям, скорее всего, придется признать негативный эффект девальвации в том числе на инфляцию в стране, с которой так активно борется Центральный банк».
Против рубля как ЕМ-валюты в ноябре играло и повсеместное укрепление американского доллара после победы Дональда Трампа на президентских выбора в США.
«Мы осторожно считаем, что в падении рубля последних дней очень велика спекулятивная составляющая», – сказал Алексей Антонов из компании Алор Брокер.
Он полагает, что в таком случае спекулянты в любой момент могут начать фиксировать прибыль, и это поддержит национальную валюту.
Локтюхов из ПСБ считает, что с технической точки зрения валютный рынок начинает выглядеть уже перегретым, «однако текущий импульс допускает движение юаня в ближайшие дни вплоть до района 15,00-15,20 рубля».
• Протокол ноябрьского заседания Федрезерва США показал, что управляющие, похоже, разделились во мнениях, на сколько еще нужно снизить процентные ставки – однако коллективно чиновники решили с этого момента не публиковать четкого прогноза о траектории денежно-кредитной политики США.
Неясно, куда движется экономика, и эта неопределенность связана с вопросом о том, насколько текущий уровень процентных ставок ограничивает экономику. Согласно протоколу состоявшегося 6-7 ноября заседания регулятора, это было ключевой проблемой при принятии решения о масштабе снижения процентной ставки и дало доводы в пользу осторожности, отметили члены Комитета по открытым рынкам ФРС.
«Многие участники отметили, что неопределенность вокруг уровня нейтральной ставки усложнила оценку уровня ограничительности ДКП и, на их взгляд, поэтому целесообразно постепенно ослаблять ограничительность ДКП», – говорится в опубликованном во вторник протоколе.
• «Газпром» предложил Кишиневу провести переговоры с властями в Киеве для сохранения транзита газа в Приднестровье после нового года. Об этом заявил на пресс-конференции министр энергетики Молдавии Виктор Парликов, комментируя прошедшие в Санкт-Петербурге консультации с главой российской компании Алексеем Миллером.
«"Газпром" предложил нам провести переговоры с руководством Украины о сохранении транзита газа в Приднестровье после нового года. Мы уже донесли этот вопрос до Украины. Для нас это был бы легкий сценарий, но мы понимаем, что решение не может быть принято быстро, оно может быть принято в последний момент», – сказал Парликов.
По его словам, украинской стороне было передано пожелание Молдавии «сохранить существующий маршрут».
На случай кризиса правительство Молдавии сформировало резервы газа, а также проработало альтернативные пути доставки.
• Технологический холдинг VK расширил возможности своего сервиса «Телеком радар», добавив функции для операторов широкополосного доступа связи (ШПД). Об этом сообщает пресс-служба компании.
«Теперь решение доступно операторам ШПД: они смогут оценить свою долю на рынке проводного интернета в конкретном регионе и городе, сравнить уровень услуг с конкурентами, выявить проблемы с интернетом и повысить качество услуг для абонентов», – рассказали в VK.
В компании напомнили, что сервис уже используется крупнейшими сотовыми операторами России для анализа качества связи в привязке к геолокации и сравнения с конкурентами, а также для определения доли рынка в регионе.
• Оператор «Ростелеком» отменил наценку за пользование услугами мобильной связи в Крыму, сообщили в пресс-службе Федеральной антимонопольной службы (ФАС).
«Оператор представил в ФАС России письмо с соответствующей информацией», отметили в ведомстве.
Кирилл Захаров про облигации ГТЛК и «Интерлизинга»
Облигации ГТЛК и «Интерлизинга», а также общую ситуацию на рынке облигаций и выбор между фиксированным и плавающим купоном обсудил финансовый риск-менеджер одного из крупнейших банков России Кирилл Захаров на канале «Zakharov Invest».
«Интерлизинг» и ГТЛК активно выпускают облигации на российском рынке, что делает их интересными для инвесторов, отмечает Кирилл Захаров. Эксперт поделился анализом обеих ведущих лизинговых компаний России.
ГТЛК, основанная в 2001 году и полностью принадлежащая Министерству транспорта, занимает третье место среди крупнейших лизинговых компаний страны. Захаров подчеркнул, что высокий рейтинг компании (АА-) обусловлен ее государственной принадлежностью и высокой вероятностью экстраординарной поддержки со стороны государства. «ГТЛК выступает как инструмент реализации госполитики в области развития транспортной инфраструктуры», – объясняет он.