Экспертиза / Financial One

Чем может удивить Netflix своих акционеров

Чем может удивить Netflix своих акционеров
5858

В середине недели американские и европейские индексы показали негативную динамику. Основным фактором, оказывающим давление на активы, остаются ожидания по поводу ужесточения ДКП в Европе. 

Сегодня Европейский ЦБ опубликует решение по ставке (ожидается увеличение на 50 б.п.). Внимание инвесторов также будет обращено на комментарии относительно дальнейших перспектив повышения ставок в Европе. Цены на энергоносители ускорили рост на фоне негативных новостей из США. На СПГ терминале компании Freeport LNG произошел взрыв, что толкает цены вверх. Это повышает риски роста инфляции, индексы США падают в ожидании публикации темпов инфляции завтра.

Новости компаний

В СМИ появилась информация относительно возможного поглощения компанией Netflix (NFLX) компании Roku (ROKU). Информация основана на статье в издании Insider, согласно которой сотрудникам Roku запретили совершать торговые операции с акциями компании на неопределенное время. Такое решение Insider связывает с преддверием возможного события, которое существенно повлияет на стоимость акций компании. Также в статье идет речь о том, что в течение прошедших недель в компании идет обсуждение потенциальной комбинации между Roku и Netflix. 

Позже появился комментарий от аналитика компании LightShed Partners, который считает слухи о покупке Roku компанией Netflix абсурдом. По его мнению, данная сделка шла бы в разрез c многолетней стратегией компании по уходу от привязки к какому-либо типу устройств. Также появилась информация, что Кэти Вуд увеличила позицию в акциях Roku, которая уже превышает 6% от всех акций Roku в обращении.

Несмотря на позицию аналитика LightShed, мы полагаем, что вероятность сделки все-таки есть. Частично мы разделяем его мнение относительно стратегии компании, однако, на протяжении многих лет менеджмент говорил и о том, что не планирует в будущем добавлять рекламу в сервис. Тем не менее на прошлом конференц-звонке компания заявила о желании создания комбинированного плана, сочетающего в себе ежемесячную плату ниже премиального уровня, но с необходимостью просмотра рекламы. В то же время мы считаем позицию аналитика LightShed ошибочной, так как Roku – это в первую очередь спонсируемый рекламой стриминг и одна из лучших операционных систем для смарт-ТВ, а не просто бизнес по продажам приставок для смарт-ТВ.

Мы полагаем, что вероятность выкупа компании Roku есть, однако пока не закладываем данную вероятность в нашу оценку и сохраняем нашу рекомендацию «покупать» с целевой ценой $140 (потенциал роста 39%) на срок 1 год. Главным плюсом для Netflix мы видим получение доступа к рекламной платформе Roku. Именно этот фактор может стать причиной для поглощения. Также есть вероятность, что компании обсуждают не M&A, а новое партнерство, например, предполагающее предоставление Netflix «покупать» доступа к рекламной платформе Roku взамен на комиссионные, что упростило бы для Netflix выход на рекламный рынок. Такой исход мы также видим позитивным для Roku.

У Tesla и Маска большие проблемы с профсоюзами

Растущая популярность профсоюзных трудовых коллективов не дает покоя руководителям корпораций по всей Америке.

Один за другим такие крупные бизнес-гиганты, как Amazon (AMZN) и Starbucks (SBUX), сталкиваются с тем, что сотрудники либо создают официальные профсоюзы, либо организуют профсоюзные движения с целью проводить коллективные переговоры прямо на своих рабочих местах.

Влияние, которое может оказать объединение в профсоюз на прибыль этих компаний, вызывает реальную обеспокоенность как у инвесторов, так и у аналитиков.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Tesla просит акционеров одобрить новый компенсационный пакет для Илона Маска в $1 трлн
    Автор: Яна Кудрявцева 30.10.2025 12:31
    325

    Председатель совета директоров Tesla Робин Денхольм направила акционерам письмо с просьбой поддержать новый компенсационный пакет для Илона Маска, оцениваемый в $1 трлн. По ее словам, если акционеры не одобрят план, Маск может уйти, и Tesla рискует потерять ключевого лидера.
    more

  • Ежедневный обзор – Российский фондовый рынок: макроэкономика, Яндекс, Группа Русагро, Россети Центр, ГК Самолет
    Аналитики банка «Синара» 30.10.2025 12:15
    153

    В среду индекс МосБиржи отошел еще на шаг от годового минимума, прибавив 0,4%. Поддержку оказали сильные результаты аукционов Минфина и замедление недельной инфляции. Рост индикатора сдерживали акции ЛУКОЙЛа (-1,3%), ощутимо тянувшие его вниз на ничем не подтвержденных предположениях о якобы существенном дисконте при продаже зарубежных активов компании, включенной в список SDN.more

  • Рынок ОФЗ: существенные объемы аукционов без большой премии — нейтрально
    Аналитики банка «Синара» 30.10.2025 11:47
    152

    Минфин провел сегодня два аукциона, на которых при спросе со стороны инвесторов в 362,9 млрд руб. суммарно привлек 206,1 млрд руб., выручив 181,5 млрд руб. На первом аукционе ведомство предложило серию ОФЗ-ПД 26249 с купоном 11% и погашением в июне 2032 г. more

  • Набиуллина оставила таргет по инфляции без изменений
    30.10.2025 11:25
    144

    Банк России не планирует повышать цель по инфляции в 4%. Набиуллина напомнила, что во многих странах таргеты ниже, и тренд последних лет скорей его снижение, а не повышение.more

  • Рубль готов к передышке в укреплении
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 30.10.2025 11:15
    153

    Сегодня рубль прервал продолжающееся с середины прошлой неделе укрепление. Доллар США, оттолкнувшись от годовых минимумов, сегодня вырос и идёт уже на отметку в 80 руб. Евро торгуется выше 93 руб., а биржевой курс юаня снова превысил 11,2 руб.

    more