Цены на нефть и золото, акции «Вконтакте», «Газпромнефти» и Сбербанка, а также ожидания по инфляции обсудили эксперты на канале «РБК инвестиции».
Исторически, по мнению управляющего директора ИК «Алга капитал» Михаила Ханова, инвестиции в золото были нестабильными: в конце 1990-х годов унция стоила около $300, и вложения тех, кто купил золото в этот период, оказались успешными, учитывая текущую цену выше $2000. Однако после кризиса 2008 года цена на золото стагнировала в диапазоне $1100-1200, разочаровав инвесторов.
Эксперт подчеркнул, что недавний рост золота обусловлен не только геополитическими событиями, такими как конфликт на Ближнем Востоке, но и активными покупками со стороны Китая. За последние годы объем резервов в долларах США в Центробанке Китая значительно сократился, и страна активно диверсифицирует свои активы, включая вложения в золото.
Прогнозы и инфляционные риски
«Для того, чтобы выросла инфляция, должны быть деньги у потребителей, на которые они будут покупать товары и услуги», – подчеркнул Михаил Ханов. Он отметил, что протекционистская политика США может повлиять на рынок, но ее долгосрочные последствия пока неясны.
Он также сообщил, что курс рубля продолжает оставаться рыночным, что подтверждается активной торговлей России с другими странами. Административные меры, по его мнению, не способны существенно повлиять на валютные торги в условиях открытого рынка. Эксперт считает, что удержание курса на уровне около 100 рублей было бы оптимальным для экономики.
На фондовом рынке финансист выделил уровень 2450 пунктов как критически важный для удержания позиций и отметил, что, несмотря на вызовы, российский рынок остается недооцененным.
«Вконтакте», Сбербанк и СПБ биржа
Геополитика, по мнению директора по инвестициям УК «А-каптиал» Сергея Руссола, остается значимым фактором для российского финансового пространства, особенно в контексте девальвации рубля.
Говоря о строительном секторе, эксперт подчеркнул, что повышение ставок будет негативным фактором для отрасли. Кроме того, он заметил, что «Вконтакте» демонстрирует устойчивые финансовые результаты, несмотря на долговую нагрузку.
Для составления инвестиционного портфеля на 2025 год финансист рекомендует обращать внимание на компании с низким или отрицательным чистым долгом, а также на экспортеров, способных перекладывать инфляционные издержки на конечного потребителя.
Из конкретных акций он выделил банк «Санкт-Петербург», который выигрывает от роста ставок, и «Сбер», выступающий индикатором рынка. СПБ биржа, по его мнению, может оказаться в сильной позиции в случае легализации криптоторговли.
Управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева подчеркнула рекордный среднедневной объем торгов на срочном рынке в 1 трлн рублей и отметила рост интереса к фьючерсам на золото, газ, валюты и индекс Мосбиржи.
Нефтегазовый сектор
Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман отметил, что рынок нефти остается зависимым от динамики спроса и действий ОПЕК. По его словам, даже планы альянса немного увеличить добычу с апреля вызывают сомнения у участников рынка. «Мы ориентируемся на диапазон $75, может быть $80, даже ближе к $80 за баррель, если смотреть по Brent сейчас», – добавляет он.
Кауфман выделил акции «Татнефти» и «Газпромнефти» как наиболее интересные с точки зрения дивидендной политики и устойчивости баланса. Эксперт отметил: если «Газпромнефть» сохранит норму выплат дивидендов на уровне 75% прибыли по МСФО, доходность ее акций может превысить 16%.
Ладимир Семенов о рубле, ключевой ставке и геополитике
Ослабление рубля, будущее ключевой ставки и многое другое обсудили с инвестором Ладимиром Семеновым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
На что обращать внимание инвесторам в текущих условиях? На инфляцию, ключевую ставку и геополитика. Все остальное – шум, но, правда, и вокруг важных событий тоже очень много шума. Отделять зерна от плевел, конечно, сложно, но в этом и заключается работа.