Мировая экономика в значительной степени восстановилась после пандемии COVID-19, однако, по данным Bloomberg, будущее не предвещает ничего хорошего.
Экономист Скотт Джонсон из Bloomberg Economics прогнозирует, что 2023 году мировая экономика вырастет на 2,4%, что означает замедление темпов роста по сравнению с 3,2%, ожидаемыми в этом году. Рост на 2,4% будет самым медленным с 1993 года – за исключением кризисных 2009 и 2020 годов.
Его анализ также показывает, что экономика США вступит в рецессию в конце 2023 года. Для еврозоны рецессия ожидается в начале следующего года.
«Из-за роста заработных плат инфляция в США продолжит находиться выше целевого уровня. Мы считаем, что ФРС движется к конечной ставке в 5% и будет удерживать ее до первого квартала 2024 года, – пишет Джонсон. – Что касается еврозоны, сокращение инфляции быстрыми темпами будет означать более низкий уровень конечной ставки и возможность ее уменьшения в конце 2023 года».
Перспектива рецессии не сулит ничего хорошего для рынка акций. Хотя ВВП США продемонстрировал рост в третьем квартале, S&P 500 по-прежнему более чем на 20% ниже по сравнению с уровнями начала года.
Конечно, некоторые игроки более устойчивы, чем другие. Давайте рассмотрим три компании, способные зарабатывать деньги в трудные времена. Уолл-стрит прогнозирует значительный потенциал роста для этой троицы.
1. Southern Co
Southern (SO) – холдинговая компания газо- и электроснабжения со штаб-квартирой в Атланте. Она обслуживает около 9 млн клиентов.
Сектор коммунальных услуг давно прославился в качестве надежной «тихой гавани». Неважно, сколько раз ФРС повысит процентные ставки – и насколько плохим с экономической точки зрения окажется следующий год – людям все равно нужно отапливать дома зимой и включать свет в темное время суток.
Защищенный от рецессии характер бизнеса также означает, что Southern может выплачивать надежные дивиденды.
В апреле компания увеличила квартальные выплаты на 2 цента на акцию до 68 центов. Уже 21 год подряд Southern повышает дивиденды.
Если заглянуть в прошлое, то можно увидеть, что компания выплачивает стабильные дивиденды с 1948 года.
За первые девять месяцев 2022 года Southern получила скорректированную прибыль в размере $3,35 на акцию, что на 9,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В прошлую среду аналитик Wells Fargo Нил Калтон повысил ценовой ориентир по Southern с $70 до $77. Хотя эксперт сохранил оценку на уровне «наравне с рынком», его прогноз говорит о возможности роста бумаг компании на 11%.
2. Kroger
Экономика движется циклично, но людям всегда нужно покупать продукты питания, вне зависимости от состояния экономики. Именно поэтому Kroger (KR) может зарабатывать деньги как во время роста, так и во время спада экономики.
Kroger по-прежнему владеет значительным числом физических супермаркетов, но про расширение присутствия онлайн она тоже не забывает. Цифровые продажи компании в 2021 году выросли на 113% по сравнению с двумя годами назад.
Об устойчивости Kroger можно судить по ее дивидендной истории: компания увеличивает выплаты уже 16 лет подряд.
Аналитик Evercore ISI Майкл Монтани недавно повысил рейтинг Kroger с «наравне с рынком» до «выше рынка», установив ценовой ориентир на уровне $56. Такой прогноз говорит о возможности роста акций компании на 26% по сравнению с текущими уровнями.
3. Coca-Cola
Завершает список всем известный бренд Coca-Cola (KO) – классический пример бизнеса, устойчивого к рецессии. Независимо от того, процветает экономика или испытывает трудности, банка «колы» доступна большинству людей.
Устойчивое положение на рынке, огромный масштаб бизнеса и портфель сильных брендов, в который входят такие легенды, как Sprite, Fresca, Dasani и Smartwater, позволяют компании сохранять большое преимущество перед конкурентами.
Не забывайте и о качественной диверсификации бизнеса Coca-Cola – ее продукция продается в более чем 200 странах и территориях по всему миру. Coca-Cola уже доказала способность процветать при любых обстоятельствах. В конце концов, компания вышла на биржу более 100 лет назад.
Еще больше впечатляет тот факт, Coca-Cola увеличивает дивиденды уже 60 лет подряд. В настоящее время доходность составляет 2,8%.
Аналитик UBS Питер Гром рекомендует покупать акции Coca-Cola. Он установил ценовой ориентир в $68, что примерно на 9% выше текущей стоимости.
Автор: Цзин Пань для MoneyWise
Как собрать инвестиционный портфель на 2023 год
Об инвестиционной стратегии на следующий год рассказала Наталья Смирнова, инвестиционный советник из реестра ЦБ РФ и автор YouTube-канала «Smirnova Capital».
Эксперт делится, что почти все активы хранит в наличной валюте. 10–15% портфеля составляет инверсный ETF на падение американских индексов S&P 500 и Nasdaq.
США и ЕС
Принимая инвестиционные решения в 2023 году, эксперт будет ориентироваться на уровень инфляции, ключевую ставку, рост ВВП, индекс деловой активности и безработицу в США, Европе, Китае и странах Латинской Америки. Например, в США ключевая ставка растет (14 декабря ФРС повысила ставку на 0,5% до 4,25–4,5%). По мнению эксперта, эта тенденция продолжится – ФРС поднимет ставку до 5% до конца I квартала следующего года.
«Инфляция в Соединенных Штатах Америки высоковата, будем честны. Но тенденция явно (идет – прим. ред.) на снижение: была 7,7% годовом эквиваленте, стала 7,1%. И я полагаю, что если пойдет опять снижение инфляции в феврале – тогда, когда будет публикация инфляции (эта статистика обычно идет в районе десятых чисел каждого месяца) – я буду принимать решение, заходить сейчас или нет», – рассказывает Смирнова.