В четверг Broadcom объявил о приобретении разработчика программного обеспечения CA Inc. за $18,9 млрд. Компания намерена заплатить $44,5 за акцию CA, что на 20% превышает котировки на закрытие торгов в среду.
Впрочем, просадка Broadcom создала интересные возможности для покупок. Акции AVGO торгуются на Nasdaq и Санкт-Петербургской бирже. Рекомендуем лонг с потенциальной доходностью в 6,3%.
Почему сейчас
· После резкого провала бумаги начали отскакивать из зоны перепроданности.
· Исходя из доходов прошлого года, Broadcom осуществит поглощение, оценивая CA лишь в 16 по показателю P/E. Могут возникнуть сложности с интеграцией нового бизнеса, зато будет достигнут эффект диверсификации в IT-сфере.
· Опасения относительно роста долговой нагрузки Broadcom после поглощения выглядят преувеличенными. Доходы CA стабильны, а рентабельность продаж высока. Свободные денежные потоки двух предприятий позволят Broadcom в течение пары лет избавиться от возникшей задолженности.
· Показатель PEG (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли) Broadcom равен 0,75. При прочих равных условиях, значение ниже 1 является фактором в пользу покупки акций.
· Медианный таргет аналитиков AVGO по версии Reuters находится на отметке $300, что подразумевает почти 50% потенциал роста от уровней открытия вторника, 17.07.2018.
Торговый план
Покупка AVGO от текущего уровня (около $206) с целью в районе $220. Потенциальная доходность – около 6,3%.
Риски
Новый виток коррекции по рынку США.
График акций Broadcom за год, таймфрейм дневной
Секрет мотивации сотрудников Уолта Диснея
В индексе S&P 500 появился неожиданный лидер по росту котировок