Advanced Micro Devices (AMD) представила сильный отчет за I кв. 2026 ФГ, обрадовала оптимистичным гайденсом и взбудоражила долгосрочными прогнозами по рынку CPU.
Компания одновременно превзошла собственный гайденс и все самые смелые ожидания рынка по всем ключевым показателям, продемонстрировав структурное улучшение маржинальности за счёт благоприятного сдвига доходов в сторону Data Center.
Ключевыми событиями отчета стали удвоение прогнозов по объему рынка серверных CPU и комментарии менеджмента о сильном спросе на ускорители MI450 на 2027 г.
«Уже в 2027 году сегмент ИИ-ускорителей будет приносить AMD «десятки миллиардов долларов» выручки, и эта оценка имеет потенциал для дальнейшего пересмотра по мере объявления новых контрактов. Наши оценки были существенно пересмотрены вверх на всех уровнях, но даже при текущих значениях мы видим потенциал для более агрессивного пересмотра ожиданий. Сильная позитивная реакция котировок, на наш взгляд, полностью оправданна, а позитивный импульс, по нашему мнению, способен продлиться на краткосрочном горизонте», – отметили эксперты Freedom Finance Global.
Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» и повышаем целевую цену до $460. Потенциал роста составляет порядка 30%.
Advanced Micro Devices — американский производитель интегральных микросхем и электроники.