Saul Centers Inc. (BFS) отчиталась о FFO на акцию за I кв. 2026 г. в размере $0,71, существенно превысив нашу оценку $0,61 благодаря сильной лизинговой активности и более низким административным расходам.
Операционные показатели оставались устойчивыми: выручка и NOI сопоставимых объектов выросли на 7,4% и 9,0% г/г соответственно благодаря стабилизации объектов Twinbrook Quarter. Сегмент торговых центров продемонстрировал стабильный рост на фоне увеличения уровня заполняемости и положительного спреда по новым договорам аренды (+7,5% на 418 тыс. кв. футов).
Офисный сегмент также показал улучшение, тогда как Hampden House продолжил наращивать заполняемость.
«Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и целевую цену $40, обновив прогнозы после сильных результатов за I кв. 2026 г., которые частично компенсированы более высоким WACC и снижением терминальных мультипликаторов», – отметили аналитики Freedom Finance Global.
Потенциал роста составляет порядка 21%. (не является ИИР)
Saul Centers, Inc. — это американская компания, инвестиционный фонд недвижимости (REIT), который занимается владением, управлением и развитием приносящей доход недвижимости.