Экспертиза / Financial One

Alphabet рано списывать со счетов

Alphabet рано списывать со счетов Фото: audiomania.lt
2158
Материнская компания Google Alphabet отчиталась за второй квартал прибылью на акцию в размере $4,54, что оказалось меньше результата прошлого года – $5,06.

Хотя прогноз предполагал показатель на отметке $9,66, котировки Google после публикации отчета все равно подросли.

На самом деле, снижение прибыли объясняется тем, что в отчетности отражены расходы на штраф в размере $5 млрд, наложенный Евросоюзом на компанию в связи с претензиями в отношении монополии Android.

Если скорректировать EPS на размер штрафа, она будет равняться $11,75. Таким образом, за год прибыль увеличилась на 32%, что на 21% выше прогноза. Выручка Google поднялась на 25,5% до $32,65 млрд.

Главным драйвером роста выручки и прибыли стала реклама, формирующая 86% дохода Google. Себестоимость рекламы снизилась: cost per click (стоимость клика на рекламу) упала на 10% в квартальном сопоставлении и на 22% – в годовом.

Считаю, что это временно, поскольку расходы на привлечение трафика прибавили на 71% против 72% прошлом году. Безусловно, Google обладает монополией, однако существуют другие площадки, которые оттягивают на себя как рекламодателей, так и пользователей.

Например, Facebook, Instagram, Twitter и другие платформы создают Google конкуренцию в рекламной индустрии, за счет этого выплаты партнерам также растут. Только благодаря своей монополии на поисковые запросы и видеохостинг рост выплат партнерам немного превысил 13,5%.

За счет этого маржинальность компании закрепится выше 25%. Ожидаю, что Alphabet примет меры по согласованию своей деятельности на территории ЕС, чтобы избежать штрафов в дальнейшем. Целевая цена по Alphabet до конца 2018 года – $1370.

Акции Alphabet можно купить на Санкт-Петербургской бирже

За счет чего Advanced Micro Devices сможет опередить Intel

«Симпсонам» готовят конкурента – что за этим стоит


Популярное

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Отчетность МТС Банка за 2025 год оказалась противоречивой, но в целом позитивной
    Наталья Мильчакова, , ведущий аналитик Freedom Finance Global 04.03.2026 12:31
    38

    Акции МТС Банка с начала сессии 4 марта падают на 1,13%, до 1395,5 руб., при умеренном росте на российском рынке в целом. Эмитент отчитался по МСФО за четвертый квартал и весь 2025 год. Результаты не во всем совпали с прогнозами.more

  • Слабые финансовые показатели ЛК «Европлан»: что с дивидендами? Дайджест Fomag
    Владислав Ухтомский 04.03.2026 11:31
    114

    ПАО ЛК «Европлан» объявило финансовые результаты за 12 месяцев 2025 года. Согласно отчетности, чистая прибыль составила 5,1 млрд рублей, что на 47% превышает собственный прогноз компании.more

  • Индекс МосБиржи удержится в зоне 2800-2900 пунктов
    Крылова Екатерина, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ 04.03.2026 10:03
    142

    Индекс МосБиржи по итогам всех сессий во вторник скорректировался на 1%, до 2813 пунктов, при этом оборот торгов превысил 148 млрд руб., что заметно выше средних значений за последние 3 месяца, но ниже уровня понедельника (220 млрд руб.). В начале торгов рынок обновлял максимумы за полугодие, но позитивного импульса не хватило, в итоге - откат. Сказывается локальная перегретость и неясные перспективы возобновления трехсторонних переговоров в рамках урегулирования украинского конфликта. more

  • Ритейл: взгляд аналитиков на «Магнит», «Ленту», Х5, «Новабев» и Ozon. Дайджест Fomag
    Ксения Малышева 03.03.2026 18:50
    587

    Сектор ритейла продолжает привлекать внимание участников рынка: на фоне разнонаправленных тенденций в экономике одни компании демонстрируют уверенный рост и высокую дивидендную привлекательность, другие сталкиваются с фундаментальными проблемами и вынуждены искать опору лишь в технических факторах.
    more

  • Fix Price. Финансовые результаты (4К25 МСФО)
    Артем Михайлин, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 03.03.2026 18:20
    486

    Ритейлер Фикс Прайс сегодня представил финансовые результаты за 4К 2025 г., которые мы считаем нейтральными. Рост выручки в течение отчетного периода оказался немного ниже наших оценок и составил 2,6% г/г. Замедление роста по сравнению с прошлыми кварталами было связано со снижением сопоставимых продаж. Рост LFL-среднего чека оказался в 2 раза ниже кв/кв из-за сдержанных темпов инфляции, а трафик продолжал демонстрировать негативную динамику. Компания выполнила цель по расширению и увеличила число магазинов за прошлый год на 701 net. Рентабельность EBITDA в 4К оказалась чуть лучше нашего прогноза благодаря стабильному показателю валовой маржи. Совет директоров ритейлера планирует рекомендовать дивиденды за 2025 г. в размере 11 млрд руб., или 0,11 руб. на акцию, что соответствует почти 100% чистой прибыли МСФО. Размер годовой чистой прибыли и коэффициент опередили наши ожидания.more

Все публикации