Экспертиза / Financial One

5 акций компаний, которые оправдали ставку на их рост

5 акций компаний, которые оправдали ставку на их рост Фото: facebook.com
6316
Когда речь идет о растущих акциях с невероятно высокими оценками, весь смысл их покупки в долгосрочной перспективе заключается в том, что инвесторы ожидают, что эти акции продолжат быстро расти и однажды оправдают свою стоимость.

Таким образом, хотя оценка сегодня может выглядеть смешной, она не будет выглядеть так смешно через пять лет, когда прибыль компании вырастет на 1000%.

Но это всего лишь теория. В действительности не каждая растущая акция сможет оправдать свою стоимость в будущем. На каждого «единорога», действительно растущего в своей оценке, приходятся несколько компаний-исключений, акции которых со временем только падают. Следовательно, когда дело доходит до акций роста с высокими оценками, избирательность – лучший друг инвестора.

Читайте: 9 дивидендных компаний для любой инвестиционной стратегии

Чтобы помочь вам с выбором и оградить тем самым от неправильных решений, в качестве примера Люк Ланго из InvestorPlace составил список из 5 растущих акций, которые сумели оправдать свои первоначально высокие оценки за последние пять лет благодаря постоянному устойчивому росту выручки и прибыли. Какие компании входят в этот список? Ниже расскажем подробно о каждой.

1. Facebook

Форвардное соотношение цена/прибыль 5 лет назад: 45.

Текущее форвардное соотношение цена/прибыль: 24.

Рост акций за последние 5 лет: 210%.

Рост выручки за последний квартал: 26%.

Открывает список Facebook, гигант в сфере социальных сетей и цифровой рекламы, коэффициент P/E которого за пять лет перешел от завышенного уровня к среднему.

По сути, Facebook просто не переставал расти. Он не переставал привлекать новых пользователей, благодаря чему выручка компании от рекламы увеличивалась, а также искать новые способы заработать на Instagram, WhatsApp и Messenger. Что в результате? Выручка компании стабильно росла на 30% ежегодно.

В то же время масштабы стимулировали операционный рычаг, маржинальность увеличилась, а рост прибыли значительно опередил рост выручки. Благодаря этому соотношение цена/прибыль снизилось с 45 пять лет назад до 24 сегодня, при этом в течение данного периода акции выросли более чем на 200%.

По мере того как выручка Facebook продолжает расти на здоровые 20% и больше, устойчивый рост акций будет сохраняться.

2. Amazon

Форвардное соотношение цена/прибыль 5 лет назад: 100.

Текущее форвардное соотношение цена/прибыль: 68.

Рост акций за последние 5 лет: 510%.

Рост выручки за последний квартал: 17%.

Второе место в данном списке занимает король акций роста, Amazon. В какой-то момент Amazon считался едва прибыльным гигантом электронной коммерции с быстрым ростом и огромным трехкратным форвардным доходом. Сегодня ситуация полностью изменилась. Amazon растет гораздо более сдержанными темпами. При этом прибыльность компании значительна и быстро увеличивается, в то время как оценка так же стремительно падает.

Читайте: 3 компании, дивидендные выплаты которых стабильно растут

Что стало причиной таких перемен? Можно выделить несколько причин. Во-первых, бизнес электронной коммерции Amazon достиг своего апогея и начал приносить небольшую прибыль. Во-вторых, Amazon построил гораздо более прибыльный бизнес Amazon Web Services, растущая востребованность которого помогла улучшить финансовое положение компании. В-третьих, Amazon также вторглась в мир цифровой рекламы, что также принесло ей немало денег.

В целом Amazon разрабатывает новые масштабные бизнес-проекты с целью значительно улучшить свою рентабельность. Таким образом, за последние пять лет компания обеспечила устойчивый рост прибыли, в результате чего соотношение P/E упало с 100 до 68, в то время как акции выросли более чем на 500%.

В дальнейшем эта динамика сохранится. Рост в секторе облачных вычислений и сфере цифровой рекламы продолжит увеличивать рентабельность компании. На фоне роста выручки на ~ 20% прибыль значительно увеличится. Коэффициент P/E продолжит падать, а акции продолжат расти.

3. Alibaba

Форвардное соотношение цена/прибыль 5 лет назад: 45.

Текущее форвардное соотношение цена/прибыль: 24.

Рост акций за последние 5 лет: 71%.

Рост выручки за последний квартал: 51%.

А сейчас давайте переместимся через Тихий океан и обратим внимание на «китайский Amazon», компанию Alibaba, акции которой резко выросли за последние пять лет (более 70%) несмотря на то, что за это же время показатель P/E сократился почти в два раза.

Звучит очень похоже на Amazon, верно? Так и есть. Но на самом деле истории этих двух компаний очень разные. В Amazon это был медленный рост выручки и устойчивый рост маржи, что привело к огромному росту прибыли. В Alibaba все было наоборот. Маржинальность росла медленно, но при этом выручка – довольно быстро, благодаря чему прибыль и увеличивалась.

Читайте: 5 факторов, о которых должен знать каждый инвестор

Проблема заключается в следующем: закон больших чисел гласит, что рост выручки со временем замедляется. Проще говоря, выручка компании не может вечно увеличиваться на 50%. Таким образом, по мере снижения темпов роста выручки Alibaba понадобятся драйверы для увеличения маржи, чтобы обеспечить устойчивый рост прибыли. Только так стоимость акций будет продолжать подниматься. Прямо сейчас у компании таких драйверов нет.

Но они не будут отсутствовать вечно. Большая часть снижения маржи в Alibaba является результатом инвестиций, связанных с ростом. Как только выручка компании перестанет расти на 50% и более, Alibaba отзовет эти инвестиции, потому что просто перестанут быть полезными. Это обеспечит незамедлительный рост прибыли. Новые отрасли бизнеса компании в облачной и офлайновой розничной торговле будут расширяться, что станет отличным стимулом для роста маржи.

В целом, Alibaba все еще находится на ранних стадиях роста в своей оценке. В течение следующих нескольких лет рост выручки замедлится, а рентабельность будет расти, создавая здоровую динамику для дальнейшего увеличения акций.

4. Twitter

Форвардное соотношение цена/прибыль 5 лет назад: 180.

Текущее форвардное соотношение цена/прибыль: 38.

Рост акций за последние 5 лет: 23%.

Рост выручки за последний квартал: 18%.

Когда-то акции Twitter имели одну из самых высоких оценок на рынке. Пять лет назад соотношение P/E компании составляло почти 200. Но за последние несколько лет Twitter вновь набрал обороты в своем цифровом рекламном бизнесе (который сейчас растет высокими темпами) и существенно улучшил свою рентабельность, что привело к значительному увеличению прибыли компании.

А что со стоимостью акций? Бумаги Twitter сегодня торгуются вблизи многолетних максимумов, но соотношение P/E теперь намного ниже, чем пять лет назад. Таким образом, в настоящий момент оценка акций Twitter выглядит гораздо более разумной.

В дальнейшем компания продолжит развивать свой бизнес в сфере цифровой рекламы, что обеспечит здоровый рост выручки, который в дополнение к постепенному увеличению маржи приведет к увеличению прибыли. Есть все основания полагать, что акции Twitter продолжат расти в долгосрочной перспективе.

5. Palo Alto Networks

Форвардное соотношение цена/прибыль 5 лет назад: 385.

Текущее форвардное соотношение цена/прибыль: 42.

Рост акций за последние 5 лет: 260%.

Рост выручки за последний квартал: 30%.

Замыкает данный список гигант кибербезопасности Palo Alto Networks. За последние пять лет эти акции фирмы выросли на 260%, при этом показатель P/E упал на целых 90%, почти с 400 до примерно 40.

Как это случилось? Как и Facebook, Palo Alto Networks продолжала расти. Компания расширяла и улучшала свой бизнес, добиваясь тем самым обеспечения стабильного роста выручки на 20% за последние несколько лет. В то же время увеличивалась и маржа. В результате сильный рост выручки на фоне фоне увеличения маржи привел к двукратному росту прибыли.

В дальнейшем такая динамика должна сохраниться. Выручка Palo Alto Networks все еще продолжает увеличиваться, в среднем на 30%, маржинальность также не перестает расти. У бизнеса компании есть множество драйверов роста, так что вряд ли что-то помешает акциям компании продолжить свое восхождение к вершине.





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • OpenAI может рассмотреть закупку комплексных серверных решений AMD
    Егор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 14:40
    133

    Компании OpenAI и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о пятилетнем соглашении, которое предусматривает поставку чипов для инфраструктуры искусственного интеллекта мощностью до 6 ГВт, пишет Reuters.more

  • Размещение Минфином флоатеров и снижение ставки создадут предпосылки для возврата RGBI к 120 пунктам к концу года
    Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 08.10.2025 12:39
    171

    Индекс RGBI остается в диапазоне 114-115 п. (значения конца июня) – пока попытки разворота индекса вверх нивелируются продажами. Одной важных из причин для этого служит навес первичного предложения со стороны Минфина (программа 3,2 трлн руб. на 4 квартал) – продавая на вторичном рынке, инвесторы стремятся взять бумаги по более привлекательным ценам на аукционах.more

  • Товарооборот между Россией и Таджикистаном вырос за семь месяцев на 17%
    Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 12:33
    173

    Рост российско-таджикистанского товарооборота ускоряется. По словам помощника президента Юрия Ушакова, по итогам 2024 года он составил свыше 7% в годовом выражении, достигнув $1,5 млрд, а за январь–июль 2025-го превысил 17%. Доля России во внешней торговли республики более 22%, партнерство развивается стабильно.more

  • Глава Conference Board: «Экономика США движется к стагфляции»
    Автор: Яна Кудрявцева 08.10.2025 12:24
    174

    Экономика США демонстрирует признаки стагнации: темпы роста замедлились, уверенность потребителей и бизнеса снижается, а неопределенность усиливается. Так описал ситуацию глава аналитического центра The Conference Board Стив Одланд в интервью CNBC.
    more

  • Закрытие «коротких» позиций перед выходными может сегодня оказать поддержку индексу МосБиржи
    Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ 08.10.2025 11:46
    169

    В четверг индекс МосБиржи (-0,8%) продолжил сползать на невысоких оборотах, опустившись в диапазон 2600-2650 пунктов, – минимумов июля. На рынке продолжил царить консервативный настрой в условиях отсутствия позитивных  геополитических новостей и растущих опасений по торможению экономики и затягиванию цикла снижения ключевой ставки. more