Если вы вдруг не заметили, большинство товаров и услуг сегодня стоят дороже, чем год назад.
Согласно данным Федерального бюро статистики труда США, в декабре 2021 года индекс потребительских цен в стране вырос на 7%. Это самый высокий уровень инфляции за последние четыре десятилетия, который был вызван двузначным повышением цен на энергоносители. Также подорожали продукты и жилье – на 6,3% и 4,1% соответственно.
Сидеть в кэше при высокой инфляции далеко не самая лучшая идея, так как ваша покупательная способность в подобном случае снизится. Поэтому в данной ситуации вложение денег непосредственно в дивидендные акции может быть весьма разумным шагом.
Многих инвесторов привлекают компании, которые платят дивиденды, потому что они предлагают регулярные денежные выплаты, никак не зависящие от динамики рынка. Однако здесь есть свои тонкости: чем выше дивидендная доходность, тем ниже может быть выручка организации. Например, если коэффициент выплаты дивидендов превышает 100%, это означает, что компания выплачивает больше денег, чем зарабатывает, что может привести к наращиванию ее долга.
Излишне щедрая дивидендная политика в совокупности со слабой бизнес-моделью влечет повышенную нагрузку на баланс фирмы. Поэтому такие высокодоходные акции, прежде всего, требуют дополнительной проверки со стороны инвесторов.
Тем не менее среди них можно найти те, которые способны оказаться весьма прибыльными. Так, аналитик Шон Уильямс предлагает обратить внимание на следующие три дивидендные акции с доходностью выше 10%.
Annaly Capital Management (NLY)
Дивидендная доходность: 11,31%
Инвестиционный траст недвижимости Annaly Capital Management является весьма надежным источником дивидендной доходности. С момента первичного размещения акций компания выплатила более $20 млрд в виде дивидендов. На протяжении более чем двух десятилетий ее средняя доходность находится на уровне около 10%.
Ипотечные REIT занимают деньги по более низким краткосрочным ставкам и используют полученный капитал для покупки активов (ипотечных ценных бумаг) с более высокой долгосрочной доходностью. Annaly Capital Management стремится к тому, чтобы ее чистая процентная маржа, то есть разница между более высокой долгосрочной доходностью и краткосрочной ставкой заимствования, была как можно выше.
Наилучшим сценарием для Annaly Capital Management являются крутая кривая доходности и четко выстроенная денежно-кредитная политика ФРС. Сейчас экономика США находится в режиме полного восстановления, а кривая доходности стала более крутой. Поэтому компания может стать более прибыльной, и ее балансовая стоимость имеет тенденцию к росту.
Здесь следует еще учесть, что инвестиционный портфель Annaly Capital Management на 92% состоит из ценных бумаг государственных агентств. Подобные активы поддерживаются федеральным правительством в случае дефолта. Такая защита позволяет компании разумно использовать кредитное плечо для повышения своего потенциала дохода.
Котировки NLY за прошлый год упали на 5%, а с начала этого года почти на 2%. На данный момент акции компании торгуются в районе $7.
New York Mortgage Trust (NYMT)
Дивидендная доходность: 10,67%
New York Mortgage Trust – еще один инвестиционный фонд недвижимости. Он стремится к минимизации затрат по займам, к максимизации доходности активов, которые приобретает, а также к значительному росту чистой процентной маржи.
Между тем, как работают New York Mortgage Trust и Annaly Capital Management, есть некоторые фундаментальные различия. Например, в то время как инвестиционный портфель Annaly Capital Management заполнен преимущественно ценными бумагами государственных агентств, New York Mortgage Trust покупает неагентские (частные) жилые и коммерческие ценные бумаги.
Хотя неагентские ипотечные бумаги не защищены в случае дефолта, компромисс заключается в том, что New York Mortgage Trust способен генерировать более высокую среднюю доходность от приобретаемых активов. К примеру, в третьем квартале 2021 года у Annaly Capital Management данный показатель составил 2,29%, а у New York Mortgage Trust почти утроился до 6,39%.
Кроме того, без дополнительной защиты портфеля федеральным правительством, поддерживающего ценные бумаги государственных агентств, NYMT не полагается на кредитное плечо для повышения своего потенциального дохода. По данным за третий квартал, общий коэффициент левериджа компании составил 0,3 по сравнению с аналогичным показателем у Annaly Capital Management на уровне 5,8. Это демонстрирует, насколько одна организация полагается на кредитное плечо для увеличения дохода, а другая – нет.
Котировки NYMT за прошлый год выросли на 3%, а с начала этого года упали почти на 2%. На данный момент акции компании торгуются в районе $3.
МТС (MBT, MTSS)
Дивидендная доходность: 13,43%
Российский телекоммуникационный гигант «Мобильные ТелеСистемы», также известный как МТС, – еще один вариант получить большую доходность. Хотя выплаты компании два раза в год не являются фиксированными, стабильная прибыль на протяжении последних пяти лет удерживала ее дивидендную доходность на уровне выше 9%.
Основным видом деятельности МТС является предоставление услуг беспроводной связи по всей России. Главный катализатор для роста компании – развертывание сетей 5G. Модернизация инфраструктуры до 5G в крупных российских городах, а также расширение покрытия 4G в пригородах страны должны привести к многолетнему циклу обновления технологий, в результате которого потребление данных резко возрастет. Это повысит розничную деятельность МТС, поскольку провайдеры беспроводной связи получают самую высокую маржу от передачи данных.
В последние годы МТС активно стремится стать своего рода конгломератом. Компания продвигается в ряд новых, быстрорастущих сегментов, которые призваны повысить темпы органического роста и привязать клиентов к ее бренду. Так, она управляет «МТС банком», предлагает услуги платного телевидения и даже имеет облачные решения. В то время как увеличение выручки от услуг мобильной связи в годовом исчислении колебалось от 2,3% до 5,3% в течение первых девяти месяцев 2021 года, в других сферах бизнеса МТС оно достигло 24% за тот же период.
Пока внимание большинства, вероятно, приковано к «МТС банку» и его быстрому росту кредитования, именно медиа-сегмент компании может предложить самое светлое будущее среди ее вспомогательных бизнесов. Например, общее число абонентов платного ТВ «Мобильных ТелеСистем» увеличилось в третьем квартале до 7,8 млн пользователей, что на 39,3% больше, чем годом ранее.
Котировки МТС за прошлый год упали на 13%, а с начала этого года почти на 6%. На данный момент акции компании торгуются в районе $7.
Лучшие дивидендные аристократы для покупки в феврале
Декабрь прошлого года оказался сильным месяцем для фондового рынка, и дивидендные аристократы не остались в стороне: NOBL набрал 6,54% – результат занял второе место среди самых лучших с момента создания данного биржевого фонда.
Далее делимся переводом статьи Dividend Yield Theorist для Seeking Alpha.
Январь исторически является худшим месяцем для аристократов: за последние 8 лет NOBL в среднем терял 0,57%. Начало 2022 года выглядит совсем плачевно, так как NOBL по состоянию на 27 число уже упал более чем на 5%, а месяц еще не закончился.
В общей сложности 28 дивидендных аристократов закончили 2021 год с общей доходностью более 30%.