IPO

IPO (англ. initial public offering) – первое публичное размещение акций и/или депозитарных расписок на акции нового выпуска для продажи потенциальным инвесторам. IPO проводятся для того, чтобы ценные бумаги эмитентов обращались на бирже и привлекались владельцами бизнеса денежные средства на открытом рынке капитала, а также для повышения их ликвидности и обеспечения защиты от противоправных действий со стороны потенциальных рейдеров. Издержками первичного публичного размещения является необходимость раскрытия финансовой и деловой информации эмитента, которая может стать известна конкурентам.

Существует два способа проведения IPO. Самый распространенный подразумевает привлечение профессионального участника рынка ценных бумаг, который проводит размещение,– андеррайтера. Расценки на его услуги могут составлять от 2% до 10% от стоимости акций, как это практикуется при первичном размещении бумаг IT-компаний на рынке Nasdaq.

Второй способ предполагает проведение эмитентами аукционов по размещению акций. В этом случае могут возникнуть некоторые трудности с установлением справедливого ценообразования при IPO. Так, например, известно, что акции компании Google, которые изначально размещались через аукцион, после проведения IPO на бирже сразу же подорожали на 17%.

Крупнейшее IPO в истории провела китайская компания Alibaba в сентябре 2014 года, когда андеррайтеры исполнили опцион green shoe – право разместить дополнительные акции в условиях высокого спроса. Организаторы размещения продали 48 млн акций на Нью-йоркской бирже, в результате чего сумма IPO достигла $25 млрд. Предыдущий мировой рекорд также принадлежал китайскому эмитенту: в 2010 году Agricultural Bank of China провел IPO на $22,1 млрд (с учетом опциона).

В России самым крупным было первое публичное размещение акций «Роснефти» в 2006 году – $10,7 млрд. На втором месте находится Сбербанк, который продал акций в 2007 году на $8,8 млрд. В то же время наибольшее количество инвесторов на IPO привлек ВТБ, собрав при этом $7,98 млрд долларов. Его акционерами стали более 131 тысяч россиян. 

Вернуться к списку терминов

• Отчеты каких компаний поддержали рынок США

  Автор: Виталий Кононов, аналитик Freedom Finance Global 03.02.2023

  33

  Рынок США: курс индексам укажут статистика и технические факторы.more

• Топ акций от аналитиков «Финама»

  Автор: Finam.ru 03.02.2023

  96

  Акции металлургов – в топе доходных идей от аналитиков «Финама».more

• Что хорошего у «Фосагро»

  Автор: fomag.ru 03.02.2023

  91

  Polymetal может дешеветь на фоне фиксации прибыли трейдерами перед выходными в ожидании снижения мировых цен на золото.more

• Супербоул в мире финансов: какие результаты показали Amazon, Apple и Google

  Автор: Яна Кудрявцева 03.02.2023

  91

  Что может помешать – или же, наоборот, подбодрить – ралли рынка акций США? Конечно же, финансовые отчеты игроков Big Tech, и пока что они не радуют.more

• Почему в ЕС сахар подорожал на 50%

  Автор: Маргарита Вахрушева 03.02.2023

  108

  Рост цен на потребительские товары в ЕС и возможность замедлить темпы инфляции обсудили Андрей Верников, руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения IVA Partners, и Александр Орлов, управляющий директор «Арбат капитал», с финансовым обозревателем Владимиром Левченко на YouTube-канале «РБК инвестиции».more