IPO
IPO (англ. initial public offering) – первое публичное размещение акций и/или депозитарных расписок на акции нового выпуска для продажи потенциальным инвесторам. IPO проводятся для того, чтобы ценные бумаги эмитентов обращались на бирже и привлекались владельцами бизнеса денежные средства на открытом рынке капитала, а также для повышения их ликвидности и обеспечения защиты от противоправных действий со стороны потенциальных рейдеров. Издержками первичного публичного размещения является необходимость раскрытия финансовой и деловой информации эмитента, которая может стать известна конкурентам.
Существует два способа проведения IPO. Самый распространенный подразумевает привлечение профессионального участника рынка ценных бумаг, который проводит размещение,– андеррайтера. Расценки на его услуги могут составлять от 2% до 10% от стоимости акций, как это практикуется при первичном размещении бумаг IT-компаний на рынке Nasdaq.
Второй способ предполагает проведение эмитентами аукционов по размещению акций. В этом случае могут возникнуть некоторые трудности с установлением справедливого ценообразования при IPO. Так, например, известно, что акции компании Google, которые изначально размещались через аукцион, после проведения IPO на бирже сразу же подорожали на 17%.
Крупнейшее IPO в истории провела китайская компания Alibaba в сентябре 2014 года, когда андеррайтеры исполнили опцион green shoe – право разместить дополнительные акции в условиях высокого спроса. Организаторы размещения продали 48 млн акций на Нью-йоркской бирже, в результате чего сумма IPO достигла $25 млрд. Предыдущий мировой рекорд также принадлежал китайскому эмитенту: в 2010 году Agricultural Bank of China провел IPO на $22,1 млрд (с учетом опциона).
В России самым крупным было первое публичное размещение акций «Роснефти» в 2006 году – $10,7 млрд. На втором месте находится Сбербанк, который продал акций в 2007 году на $8,8 млрд. В то же время наибольшее количество инвесторов на IPO привлек ВТБ, собрав при этом $7,98 млрд долларов. Его акционерами стали более 131 тысяч россиян.
-
Что стало причиной роста инфляции в РоссииАвтор: Яна Кудрявцева 03.07.2025
337
Опрос, проведенный среди зрителей панельной дискуссии «Инфляция – из чего она складывается?» на Финансовом конгрессе Банка России, показал следующее: большинство респондентов считают, что главным проинфляционным фактором последних лет стало изменение структуры российской экономики, в частности, увеличение доли оборонно-промышленного комплекса, а также обострение борьбы за кадры. Такой позиции придерживаются 45% опрошенных.more
-
Что ожидать от золота и серебраАвтор: аналитики Альфа банка 03.07.2025343
Цена золота с начала года выросла на 25%, демонстрируя высокую волатильность последний месяц. more
-
О чем рассказали Набиуллина и Новак, как в «Норникеле» оценили рынок платины – дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 03.07.2025377
Два последних года показали, что далеко не лучшие практики используются при выходе компании на IPO. more
-
Финансовые платформы vs классические банки: за кем будущееАвтор: Яна Кудрявцева 03.07.2025408
Выступая на Финансовом конгрессе Банка России, первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин обратил внимание на то, что конкуренция в финансовой сфере обостряется, назвав такой тренд позитивным.more
-
Краудлендинг в России и мире: от стартапов к финтех-экосистемамАвтор: Дмитрий Исаков, основатель инвестиционной платформы Lender Invest 03.07.2025408
Если для России краудлендинг – это относительно новое понятие, то в мире он за два десятилетия превратился в устойчивый инструмент и часть зрелого инвестиционного портфеля. О мировой практике, российском пути и перспективах применения краудфандинга рассказывает основатель инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков.more