Тикер SPB: CRM
Торговый план
Ожидаемая доходность: 25,4%.
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
В последние кварталы Salesforce фиксирует большой спрос на свои облачные решения, что позволяет компании демонстрировать стабильно высокие темпы роста финансовых показателей, несмотря на не самую благоприятную ситуацию в мировой экономике. Не стал исключением и последний отчетный период Salesforce − II квартал 2020 фингода, завершившийся 31 июля.
Так, выручка увеличилась на 21.8% г/г до $4 млрд. и превысила консенсус-прогноз на уровне $3.95 млрд. Столь значительный подъем продаж был связан с продолжающимся ростом популярности предлагаемых компанией облачных решений, а также эффектами от сделок M&A. При этом негативным фактором стало укрепление доллара США к основным валютам. Географически, продажи в Северной и Южной Америке, Европе и Азии возросли на 20.4%, 25% и 25.8%, соответственно. Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 22.9% до $1.03 млрд., а скорректированная прибыль на акцию уменьшилась на 7% до 66 центов, но оказалась существенно выше среднего прогноза аналитиков Уолл-стрит на уровне 47 центов.
Читайте: Главная денежная ошибка – в чем она заключается, и как ее избежать
Сильными сторонами Salesforce являются устойчивый баланс и способность генерировать значительные денежные потоки. Компания завершила II финквартал, имея на счетах $6.04 млрд. денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $6.02 млрд. В I полугодии 2020 фингода компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2.40 млрд. (рост на 24.8% г/г) и направила $337 млн. на капитальные инвестиции.
Руководство Salesforce улучшило свой прогноз по выручке на весь 2020 фингод. В компании теперь ожидают годовые продажи в диапазоне $16.75-16.90 млрд., что соответствует росту на 26-27% г/г, тогда как предыдущая оценка равнялась $16.10-16.25 млрд. В то же время прогноз скорректированной прибыли на акцию был несколько понижен − до $2.82-2.84 с $2.88-2.90. Оценка прироста операционного денежного потока по итогам года по-прежнему составляет 20-21%. В 3-м финквартале Salesforce прогнозирует выручку в интервале $4.44-4.45 млрд. (рост на 31% г/г) и прибыль на акцию на уровне 65-66 центов.
