Как заработать на отчетности Oracle

Автор: Гусейн Абдуллаев, аналитик ИК QBF 19.06.2019 16:02
149

Цель $56 на 6 месяцев с ожидаемой доходностью 4,7%.

Тикер SPB: ORCL

Торговый план

Покупка по $53,5. 
Целевой уровень: $56.
Stop/Loss: $52. 
Ожидаемая доходность: +4,7%. 
Горизонт инвестирования: на 6 месяцев. 

Привлекательность идеи

Один из крупнейших американских производителей программного обеспечения и серверного оборудования Oracle Corporation планирует представить сегодня после закрытия фондового рынка в США финансовую отчетность по итогам IV квартала 2019 года. Стоит обратить внимание на тот факт, что корпорация находится в процессе трансформации своей бизнес-модели: от предоставления коробочных решений на персональных компьютерах идет переход к облачной модели, когда продукты распространяются по платной подписке. 

Трансформация проходит преимущественно за счет сделок M&A: в прошлом году Oracle приобрела 9 различных компаний, всего за последние семь лет было осуществлено 53 подобные сделки. Ожидается позитивное влияние на отчетность компании за счет синергетического эффекта. Аналитики позитивно воспринимают неорганический рост в долгосрочной перспективе.

За III квартал компания снизила выручку на 0,6% г/г до $9,6 млрд. Главный сегмент выручки – облачные услуги – показал рост на 0,3% г/г, при этом остальные показали минусовое значение. Позитивом стали данные по операционной марже, которая увеличилась до 44%. 

Эксперты отмечают, что несмотря на все усилия компании, конкуренты сейчас двигаются в аналогичном направлении собственной стратегии. Этот факт может негативно отразиться на предстоящей отчетности. Скорость внедрения облачных ERP, скорее всего, составит 25-30%, что будет обусловлено такими продуктами, как Fusion и NetSuite. Между тем, рост в инфраструктурном сегменте, предположительно, будет без значительных колебаний.

Участники рынка ожидают высоких темпов роста финансовых показателей. Так, по показателю прибыль на акцию (EPS) прогноз равен $1,07, что на 8,5% превышает прошлогоднее значение. Ожидания по выручке, однако, менее оптимистичны и составляют $10,9 млрд, -3% г/г. 

Из 35 рекомендаций лишь 8 имеют рейтинг «покупать» при 22 – «держать». Главный объект внимания аналитиков на текущий момент – недавнее совместное заявление Oracle и Microsoft относительно партнерства по взаимодействию в облачной сфере (речь о том, чтобы предоставлять клиентам возможность перемещать и запускать критически важные компоненты в Microsoft Azure и Oracle Cloud). 

Синергия от тесного взаимодействия крупнейших IT-компаний мира даст дополнительный стимул для наращивания прибыли от облачных решений, учитывая тот факт, что крупнейшие мировые компании пользуются решениями обеих корпораций.

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий и получить информацию о достижении целевой цены – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи