Что купить

Интересны ли акции Taiwan Semi для инвестиций

Интересны ли акции Taiwan Semi для инвестиций
830

Тикер SPB:

TSM

  • Целевой уровень: $136
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

TSMC сможет составить конкуренцию Intel

10 января компания TSMC (TSM) представила предварительные квартальные результаты, согласно которым продажи в октябре-декабре 2021 года выросли на 21%. Это полностью совпадает с консенсусом от Factset и на 2 процентных пункта превышает первоначальный прогноз менеджмента.

Увеличение выручки по-прежнему поддерживается следующими ключевыми факторами: усилением спроса на мобильные решения (будет оставаться позитивным драйвером в течение нескольких ближайших лет), ростом сегмента облачных вычислений, сохранением сильной динамики спроса на клиентские продукты (CPU, GPU для ПК и ноутбуков), а также на решения в сегментах IoT и автомобильных продуктов. Еще одним весомым фактором поддержки для продаж остается расширение доли решений на базе 5-нм чипов ввиду сильного спроса со стороны Apple, Qualcomm и Media Tek.

Нужно отметить, что результаты были ожидаемо высокими: в частности, в ноябре эмитент продемонстрировал повышение выручки на 19% год к году. В целом продажи в индустрии полупроводников, согласно данным SIA, в указанном месяце увеличились на 23,5% год к году, причем двузначные темпы роста были зафиксированы во всех ключевых регионах. После публикации квартального отчета особый интерес для участников рынка будут представлять оценки роста бизнеса на полный 2022 год (консенсус от Factset: +20%), а также прогнозы по маржинальности операций. Кроме того, инвесторов интересует более детальная информация по поводу сроков вывода на рынок решений на базе 3-нм: некоторое время назад в СМИ появлялись публикации о переносе даты запуска на три месяца. 

Ранее TSMC планировала начать массовое производство этих чипов в четвертом квартале 2022 года в том случае, если вывод продуктов 3-нм будет отложен до первого полугодия 2023 года или даже на более поздний период. Тот факт, что TSMC планирует использовать транзистор с окружающим затвором (Gate-All-Around – GAA) только для 2-нм решений, создает реальную возможность для Intel нагнать конкурента к 2025 году. Но это будет возможно лишь при условии, что очень агрессивная дорожная карта продуктов Intel будет реализована точно в срок. Также мы ожидаем деталей относительно запуска инвестиционной программы TSMC за рубежом, включая уточненную информацию по капвложениям в японскую и аризонские фабрики.

В целом мы позитивно оцениваем перспективы компании, что обусловлено как сохранением ею статуса технологического лидера, так и поддержанием сильного спроса в отрасли, которая сталкивается с дефицитом предложения. Целевая цена по бумаге TSMC – $136 за акцию, рекомендация – «покупать».










Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что стоит за торговым перемирием США и Китая
    Автор: Яна Кудрявцева 30.06.2025 17:40
    242

    На прошлой неделе США и Китай объявили о заключении торгового перемирия – обе стороны подтвердили факт сделки. Однако содержание соглашения пока остается туманным. По мнению руководителя исследований по Большому Китаю в OCBC Bank Томми Се, речь идет скорее о попытке снять острые краткосрочные проблемы, нежели о фундаментальном торговом компромиссе.more

  • Какие события окажут влияние на рынки на текущей неделе
    Автор: аналитики «Финама» 30.06.2025 17:29
    261

    Главным экономическим релизом этой недели станет официальный отчет о занятости в США за июнь, который покажет текущее состояние рынка труда страны.more

  • Экономика «тракторных» чипов и глобальная гонка микроэлектроники
    Автор: Елена Болотина 30.06.2025 16:37
    281

    Про экономику производства чипов, реалистичные бизнес-модели в микроэлектронике и международную конкуренцию за технологическое лидерство рассказали эксперты на канале «Вредный инвестор».more

  • Угроза Трампа заменить председателя ФРС привела к падению доллара
    Автор: Яна Кудрявцева 30.06.2025 15:18
    317

    В конце прошлой недели американские рынки продемонстрировали волатильность на фоне резкой критики президента США Дональда Трампа в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.more

  • Леонид Вакеев про капитал, дивиденды и устойчивость: как ВТБ адаптируется к новой реальности
    Автор: Елена Болотина 30.06.2025 14:35
    343

    О стратегии дивидендов, устойчивости капитала и трансформации бизнес-модели в условиях изменившегося рынка рассказал начальник управления по работе с инвесторами банка ВТБ Леонид Вакеев в интервью на канале «Вредный инвестор». Эксперт поделился своим взглядом на ключевые тренды в банковской сфере и объяснил, как ВТБ реагирует на вызовы последних лет.more