На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на заседании ФРС, по итогам которого может быть принято решение относительно более быстрого сворачивания действующих стимулирующих мер.
Члены Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC) проведут двухдневное заседание во вторник и среду, после чего будет опубликовано итоговое заявление и прогнозы, и состоится пресс-конференция с главой ФРС Джеромом Пауэллом.
В течение более чем полутора лет с начала пандемии ФРС выкупала казначейские и ипотечные ценные бумаги на $120 млрд ежемесячно, что являлось ключевым фактором поддержки экономики США. В ноябре она начала сворачивать данную программу, снижая покупки на $15 млрд каждый месяц.
«Мы ожидаем, что ФРС на декабрьском заседании FOMC объявит об удвоении темпов сокращения выкупа облигаций, доведя его до $20 млрд и $10 млрд в месяц для казначейских и ипотечных ценных бумаг соответственно, а сам процесс завершится в марте», – написали экономисты Deutsche Bank во главе с Мэттью Луццетти.
Готовясь к заседанию, чиновники ФРС уже перешли на ястребиный тон и предположили, что в ближайшее время может произойти ускорение сворачивания программы. Пауэлл сообщил Конгрессу в конце прошлого месяца, что центральный банк обсудит на декабрьском заседании, будет ли уместно завершить покупки на несколько месяцев раньше, учитывая очень высокое инфляционное давление. Другие официальные лица также поддержали подобные настроения.
И за недели, прошедшие с тех пор, как Пауэлл выступил с данными замечаниями, инфляционное давление только усилилось. Индекс потребительских цен за ноябрь вырос на 6,8% в годовом исчислении, это самый высокий показатель с 1982 года.
Другие данные подчеркивают напряженность нынешнего рынка труда, предполагая, что работодателям, возможно, потребуется еще больше повысить заработную плату – и тем самым способствовать дальнейшему инфляционному давлению – чтобы конкурировать за таланты. Еженедельные заявки на пособие по безработице неделю назад были самыми низкими с 1969 года, в то время как число вакансий в США превысило 11 млн.
«Сильный экономический рост, восстановление рынка труда и повышенная инфляция явно подтолкнули ФРС к ускоренной концентрации внимания на изменении политики и, в частности, на завершении программы количественного смягчения, – написал Рик Ридер, IT-директор BlackRock по глобальным активам с фиксированным доходом. – Тем не менее ФРС должна будет сбалансировать данные факторы наряду с потенциальными рисками омикрон-штамма, влиянием на спрос и предложение, а также возможностью роста напряженности в геополитике».
Так или иначе, другие эксперты отметили, что ФРС нужно будет проявлять осторожность, чтобы на следующем заседании не продемонстрировать тот ястребиный настрой, который мог бы напугать рынки, находившиеся уже на грани из-за рисков, связанных с инфляцией.
«ФРС хочет немного снизить инфляцию в ближайшие месяцы, – сказал Кристофер Веккио, старший стратег DailyFX.com. – Они также осознают тот факт, что повышение ключевой ставки не приведет к увеличению инвестиций в основной капитал для решения инфраструктурных проблем, включая перебои в цепочке поставок. Они действительно должны быть осторожны, чтобы потенциально не обвалить рынки. Поэтому я действительно думаю, что мы увидим сильные прогнозы по инфляции и такие же по росту. Но в итоге к концу 2022 года, тем более к 2023 году, эти прогнозы по инфляции должны приблизиться к тренду».
Розничные продажи
Также на этой неделе опубликуют данные по розничным продажам в прошлом месяце, которые позволят оценить инфляцию в разгар сезона праздничных покупок.
Экономисты ожидают роста розничных продаж на 0,8% в ноябре по сравнению с октябрем, что является четвертым ежемесячным увеличением подряд.
«Рост должен быть поддержан праздничными распродажами, при этом одежда демонстрирует наибольший последовательный прирост среди основных секторов, – оценила экономист Bank of America Мишель Мейер. – Тем не менее мы действительно считаем, что риски смещены в сторону снижения, учитывая значительное неожиданное увеличение продаж на 1,7% в октябре».
В октябре ритейлеры внемагазинной торговли и платформ электронной коммерции сообщили о росте продаж на 4%, в то время как на автозаправочных станциях и в магазинах электроники и бытовой техники было увеличение на 3,9% и 3,8% соответственно. Некоторые экономисты предположили, что ежемесячный скачок, вероятно, был вызван тем, что потребители начали делать праздничные покупки раньше, чтобы попытаться опередить сбои в цепочке поставок и задержки доставки.
По данным Adobe Analytics на 30 ноября, потребители уже потратили $109,8 млрд в интернете в период с 1 по 29 ноября, при этом этот показатель вырос на 11,9% по сравнению с прошлым годом.
Две компании для ставки на рост дивидендов
Уйти на пенсию финансово обеспеченным не должно быть самой важной целью в жизни. Несмотря на то, что пенсионный возраст дает время для реализации истинных увлечений, нет необходимости откладывать все на потом.
Путь к финансовой независимости занимает годы или даже десятилетия усердного накопления и инвестирования. При этом нужно выбирать акции компаний, которые платят дивиденды.