| Тренды и прогнозы |
|
Благодаря новостям о сделке между двумя крупнейшими игроками на рынке ИИ (NVIDIA инвестирует до $100 млрд в OpenAI, разработчика ChatGPT) рынки акций в США обновили рекорды: индекс Dow Jones вырос за вчерашние торги на 0,1%, S&P 500 — на 0,4%, Nasdaq — на 0,7%. Лучшее изменение показал сектор технологий (+1,5%), худшее — потребительских товаров (-1,1%). Гонконгский индикатор Hang Seng снизился сегодня на 0,7% с наибольшими потерями в конгломератах (-2,6%) и самым большим плюсом в материалах (+1,3%). На этой неделе в корпоративном календаре отметим квартальные результаты Micron Technology, AutoZone, Cintas, Costco Wholesale, Accenture. В экономике основной интерес представляют сентябрьские индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг в США от S&P Global (сегодня), окончательная оценка ВВП США за второй квартал (четверг) и ценовой индекс расходов на личное потребление за август (пятница). |
Новости компаний |
|
Рынок США |
|
Как вчера сообщили СМИ, NVIDIA вложит до $100 млрд в компанию OpenAI для строительства дата-центров мощностью 10 ГВт с запуском первой фазы в 2П26. Средства, в частности, пойдут на покупку чипов у NVIDIA, трансформируясь в выручку. Если предположить равномерное распределение контракта на пять лет, ежегодно компания получит $20 млрд (около 7% от нашей оценки выручки в 2027 ф. г. в размере $274 млрд). Подорожание акций на ~4% выглядит на фоне этой новости умеренным и оправданным. На наш взгляд, в краткосрочной перспективе восходящий тренд котировок NVIDIA сохранится. Вчера же стало известно, что Pfizer покупает разработчика препаратов для похудения Metsera, за которого заплатит $4,9 млрд ($47,5 за акцию, что дает премию в 43% к цене закрытия в пятницу). В случае достижения определенных параметров стоимость покупки увеличится до $7,3 млрд ($70 за акцию). Сделка возвращает Pfizer на рынок средств для снижения веса, демонстрирующий одни из самых высоких темпов роста в фармацевтике. Потенциал продаж на этом рынке оценивается более чем в $5 млрд в год. Кроме того, пополнение портфеля новыми препаратами призвано в какой-то степени компенсировать потери в выручке, связанные с окончанием к 2028 г. срока действия патентов на лекарства, приносящие Pfizer значимые доходы. В этой связи значительная переплата относительно текущих котировок уравновесится, как мы полагаем, долгосрочным стратегическим эффектом — выраженной реакции инвесторов на новости не ожидаем. Акции Oracle вчера выросли на 6,3% после появления сразу двух связанных с компанией новостей. Во-первых, именно на нее возлагается ответственность за безопасность и инфраструктуру американской части TikTok в консорциуме. Во-вторых, произошли изменения в руководстве высшего звена: генеральный директор Сафра Кац уходит со своего поста, а вместо нее назначаются два со-руководителя. Можно предположить, что инвесторы в этих новостях увидят перспективы развития облачного бизнеса и укрепление положения Oracle в стратегической ИТ-инфраструктуре США, поэтому считаем, что рост в бумаге продолжится.
|