За счет чего Visa сохранит двузначные темпы роста выручки

Фото: facebook.com

Автор: Ален Сабитов, аналитик ИК «Фридом Финанс» 31.01.2019 14:17

571

Tweet

Развитие бизнеса Visa естественным образом замедляется, но компания остается главным бенефициаром развития электронных платежей в мире. Темпы роста ее выручки, несмотря на снижение, остаются двухзначными, что подтвердил последний квартальный отчет.

Выручка Visa в четвертом квартале увеличилась на 13,2%. В 2019-2020 годах мы ожидаем сохранения двузначных (порядка 10%) темпов роста выручки. Помимо естественного высокого проникновения электронных платежей уменьшению темпу роста способствуют и ожидания, согласно которым медленнее будет увеличиваться и потребительская активность.

Мы считаем, что потенциал развития у систем электронных платежей сохраняется, что остается главным долгосрочным позитивным драйвером для Visa.

К тому же у компании есть возможности для повышения маржинальности. На этом поле Visa уже обходит своего главного конкурента Mastercard. Маржа по EBITDA у Visa в последнем квартале выросла до 70,5% против 58% у Mastercard .

Мы рассчитываем, что этот показатель будет держаться выше 70% в течение всего 2019 года, а в 2020-м он способен превысить и 71%.

Таким образом, учитывая высокую маржинальность и продолжающуюся позитивную динамику выручки, мы считаем, что у акций Visa сохраняется потенциал роста как минимум на 10%.

Shake Shack, или ставка на бургеры против S&P 500

Популярное

Вернуться в список новостей

• Почему положение рубля может осложниться

  Автор: Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер» 22.02.2019 17:47

  226

  Рубль завершает неделю укреплением до уровня 65,5 – подготовка к налоговому периоду, рост нефтяных цен, умеренно оптимистичная рыночная конъюнктура являются основными факторам поддержки. more

• Вклады против облигаций, на что сделать ставку

  Автор: Иван Шлыгин 22.02.2019 17:24

  395

  Большинство граждан в России по-прежнему являются банковскими вкладчиками и не спешат покупать акции и облигации, а также прочие финансовые инструменты.more

• «Тинькофф инвестиции» поделился планами по развитию сервиса

  Автор: Financial One 22.02.2019 14:42

  316

  Как будет дальше развиваться сервис «Тинькофф инвестиции», рассказал FO вице-президент Тинькофф банка по разработке новых продуктов Александр Емешев.more

• Ждем повода для роста – американский премаркет

  Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 22.02.2019 14:35

  215

  Нас ждет абсолютно безыдейный спокойный день в преддверии выходных.more

• Как сделать правильный выбор на пути к успеху – совет создателя Amazon Джеффа Безоса

  Автор: Яна Кудрявцева 22.02.2019 13:51

  292

  Ключ к успеху, по мнению основателя Amazon Джеффа Безоса, заключается в усердной работе.more