Торги четверга индекс МосБиржи (-0,7%) завершил откатом в зону 4420-4440 пунктов, район минимумов этой недели, который тестируется уже третий раз. Откатная динамика сопровождалась резким падением торговой активности: объем торгов ликвидными бумагами составил 46,4 млрд руб., минимумы с самого начала октября. Собственно, сильных триггеров для отката, на наш взгляд, в отсутствие значимых заявлений по геополитике, которые позволили бы существенно скорректировать ожидания на ближайшую перспективу, и ввиду обновления многолетних максимумов по ценам на нефть, не было. Скорее, краткосрочные инвесторы занимали чуть более консервативные позиции перед сегодняшним, опорным, заседанием Банка России, в расчете на некоторое ухудшение прогнозов.
Собственно, среди ликвидных бумаг коррекционные настроения достаточно выраженно проявились как раз в уязвимых к ставке историях (ВК: -2,6%; АФК Система: -2,5%, ТМК: -5,1%; ЛСР: -4,1%; НЛМК: -2,1%), в несколько меньшей степени фиксация прибыли затронула акции, неплохо выросшие в последние дни или чувствительные к геополитике (Газпром: -1,4%; НОВАТЭК: -1%; Аэрофлот: -2,1%; Россети: -3,4%; ИКС5: -1,9%) . Слабо смотрелись представители цветной металлургии (Полюс: -3,1%; РУСАЛ: -2,1%; Норникель: -1%), отыгрывая усиление давления на рынках металлов и крепость рубля – это бумаги смотрятся локально наиболее уязвимо.
Из растущих историй выделим производителей удобрений (Акрон: +2,6%; Фосагро: +0,7%) и представивший сильные операционные данные за 3 квартал, настраивающие на хороший прирост доходов и увеличение свободного денежного потока, основы возможных дивидендных выплат, ММК (+0,9%).
Сегодня, как минимум в первой половине дня, индекс МосБиржи может продолжить проторговку нижней части диапазона 2400-2500 пунктов: несмотря на штурм фьючерсом на нефти Brent майских пиков и геополитический оптимизм, опасения относительно степени ухудшения ожиданий Банка России по ставке и экономике и новостные риски выходных способны сдерживать покупки. В отсутствие явного негатива от регулятора склонны рассчитывать на сдержанно-позитивное закрытие недели.