Динамику цен золота и серебра, ситуацию на нефтяном рынке обсудили с аналитиком, практикующим инвестором Петром Тер-Аванесяном.
По словам аналитика, золото является уникальным металлом – оно не коррелирует с ключевой ставкой ФРС США и другими активами. Главное преимущество золота – его можно продать в любой момент. С помощью золота можно диверсифицировать портфель. Доля золота в портфеле определяется аппетитом инвестора к риску: чем больше готов рисковать инвестор, тем меньше доля драгметалла в портфеле.
Говоря о доходности активов, Тер-Аванесян поясняет: «С 2005 года недвижимость в Москве в долларах не подорожала, евробонды были и дороже, и дешевле <…>. В ОФЗ, возможно, накопленным итогом прибыль есть, потому что обычно рублевая доходность на длинном сроке, особенно если ее капитализировать, с учетом сложного процента, наверно, дает результат и, может быть, даже лучше, чем евробонды». За эти же 19 лет цена золота в долларах выросла в 5,6 раз, до $2355,8 за тройскую унцию.
Эксперт замечает, что и макроэкономические факторы, и технический анализ свидетельствуют о продолжении роста золота в цене. В прошлом году минимальная цена металла составила $1834,2 за тройскую унцию. К данному моменту с октябрьских минимумов золото выросло на 28%. По прогнозам аналитика, сейчас цена металла будет корректироваться, после чего продолжит рост. Высокий спрос на золото наблюдается со стороны центральных банков и потребителей в Китае.
Серебро
Аналитик отмечает, что серебро все больше становится промышленным металлом и все меньше используется в качестве драгметалла. По словам Тер-Аванесяна, запасы серебра снижаются на мировых биржах в Шанхае, Чикаго и Лондоне.
«В Лондоне сейчас осталось запасов серебра на 1,7 дня торговли. Например, в Лондоне на апрель 2024 года общий запас серебра – 818 млн унций, из которых 500 млн унций завязаны на ETF. Остается только 318 млн унций, которые во free-float и которые можно забрать с биржи. Это очень мало. Где-то на 20–25% свалилась обеспеченность физическим серебром на бирже», – подчеркивает эксперт.
Сейчас серебро торгуется на уровне $31,87 за тройскую унцию. Вероятно, ближайшие 10 лет цена металла будет волатильна, при этом значительного роста серебра в цене ждать не стоит – будет стагнация. По мировым запасам серебро значительно превышает золото.
Нефть
Аналитик говорит, что в документах ОПЕК все чаще звучит организация ОПЕК+. Данный союз является, скорее, неформальным объединением стран-экспортеров нефти, представляя собой расширенный состав ОПЕК. ОПЕК+ существует с 2016 года и к 2023 году насчитывала 23 стран-участников, в числе которых есть и Россия. Тер-Аванесян замечает, что страны ОПЕК+, не входящие в ОПЕК, имеют меньше дисциплинарных взысканий.
1 июня состоится встреча глав делегаций ОПЕК+ в Вене. «Совещание будет, может быть, очень важным, потому что 1 июня истекает срок добровольных сокращений производств, под которыми подписались страны ОПЕК+. <…> После этого заседания страны смогут добровольно объявить о независимых сокращениях без ОПЕК+, если захотят. Скорее всего, это мы будем опять же», – полагает эксперт.
По словам аналитика, в некоторых странах изменились мощности по добыче нефти, поэтому государства заинтересованы в повышении квот на 2025 год.
Четыре акции для вечного портфеля от Андрея Верникова
Обсудили перспективы золота, ситуацию с «Соликамским магниевым заводом», интересные компании для инвестиций и многое другое с аналитиком Андреем Верниковым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Я считаю, что в портфеле нужно держать все активы, но регулировать пропорции. Мы сейчас находимся в моменте исторического слома, в парадигме смещения центров. Все это может привести к тому, что какие-то активы обнуляется, а какие-то сильно вырастут. Заранее не угадаешь.