Экспертиза / Financial One

Чем доллар хуже золота

5030

Динамику цен золота и серебра, ситуацию на нефтяном рынке обсудили с аналитиком, практикующим инвестором Петром Тер-Аванесяном.

По словам аналитика, золото является уникальным металлом – оно не коррелирует с ключевой ставкой ФРС США и другими активами. Главное преимущество золота – его можно продать в любой момент. С помощью золота можно диверсифицировать портфель. Доля золота в портфеле определяется аппетитом инвестора к риску: чем больше готов рисковать инвестор, тем меньше доля драгметалла в портфеле.

Говоря о доходности активов, Тер-Аванесян поясняет: «С 2005 года недвижимость в Москве в долларах не подорожала, евробонды были и дороже, и дешевле <…>. В ОФЗ, возможно, накопленным итогом прибыль есть, потому что обычно рублевая доходность на длинном сроке, особенно если ее капитализировать, с учетом сложного процента, наверно, дает результат и, может быть, даже лучше, чем евробонды». За эти же 19 лет цена золота в долларах выросла в 5,6 раз, до $2355,8 за тройскую унцию.

Эксперт замечает, что и макроэкономические факторы, и технический анализ свидетельствуют о продолжении роста золота в цене. В прошлом году минимальная цена металла составила $1834,2 за тройскую унцию. К данному моменту с октябрьских минимумов золото выросло на 28%. По прогнозам аналитика, сейчас цена металла будет корректироваться, после чего продолжит рост. Высокий спрос на золото наблюдается со стороны центральных банков и потребителей в Китае.

Серебро

Аналитик отмечает, что серебро все больше становится промышленным металлом и все меньше используется в качестве драгметалла. По словам Тер-Аванесяна, запасы серебра снижаются на мировых биржах в Шанхае, Чикаго и Лондоне.

«В Лондоне сейчас осталось запасов серебра на 1,7 дня торговли. Например, в Лондоне на апрель 2024 года общий запас серебра – 818 млн унций, из которых 500 млн унций завязаны на ETF. Остается только 318 млн унций, которые во free-float и которые можно забрать с биржи. Это очень мало. Где-то на 20–25% свалилась обеспеченность физическим серебром на бирже», – подчеркивает эксперт.

Сейчас серебро торгуется на уровне $31,87 за тройскую унцию. Вероятно, ближайшие 10 лет цена металла будет волатильна, при этом значительного роста серебра в цене ждать не стоит – будет стагнация. По мировым запасам серебро значительно превышает золото.

Нефть

Аналитик говорит, что в документах ОПЕК все чаще звучит организация ОПЕК+. Данный союз является, скорее, неформальным объединением стран-экспортеров нефти, представляя собой расширенный состав ОПЕК. ОПЕК+ существует с 2016 года и к 2023 году насчитывала 23 стран-участников, в числе которых есть и Россия. Тер-Аванесян замечает, что страны ОПЕК+, не входящие в ОПЕК, имеют меньше дисциплинарных взысканий.

1 июня состоится встреча глав делегаций ОПЕК+ в Вене. «Совещание будет, может быть, очень важным, потому что 1 июня истекает срок добровольных сокращений производств, под которыми подписались страны ОПЕК+. <…> После этого заседания страны смогут добровольно объявить о независимых сокращениях без ОПЕК+, если захотят. Скорее всего, это мы будем опять же», – полагает эксперт.

По словам аналитика, в некоторых странах изменились мощности по добыче нефти, поэтому государства заинтересованы в повышении квот на 2025 год.

Четыре акции для вечного портфеля от Андрея Верникова

Обсудили перспективы золота, ситуацию с «Соликамским магниевым заводом», интересные компании для инвестиций и многое другое с аналитиком Андреем Верниковым.

Делимся мнением эксперта от первого лица.

Я считаю, что в портфеле нужно держать все активы, но регулировать пропорции. Мы сейчас находимся в моменте исторического слома, в парадигме смещения центров. Все это может привести к тому, что какие-то активы обнуляется, а какие-то сильно вырастут. Заранее не угадаешь.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рубль продолжает дешеветь, ОФЗ — снижаться
    Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 17.09.2025 15:53
    267

    Рубль открылся вниз к юаню, но быстро восстановился. Правда, вскоре российская валюта перешла к умеренному, но планомерному ослаблению и несет заметные потери недалеко от дневного минимума.more

  • Эйфория вокруг ИИ может стать крупнейшим пузырем в сфере частных инвестиций в технологии
    Автор: Яна Кудрявцева 17.09.2025 15:48
    268

    Инвестиции в искусственный интеллект растут астрономическими темпами: в сектор уже закачаны триллионы долларов, а новые проекты оцениваются в сотни миллиардов. В США царит эйфория, которую управляющий фондом AZ-VC Джек Селби прямо назвал крупнейшим пузырем в истории частных инвестиций в технологии. Когда-нибудь этот пузырь неизбежно лопнет, и тогда будут уничтожены десятки, если не сотни миллиардов долларов капитала, сообщил он в интервью Bloomberg.
    more

  • Мировые рынки демонстрируют осторожную динамику в преддверии решений ФРС
    Максим Абрамов, аналитик ФГ «Финам» 17.09.2025 15:44
    292

    В среду, 17 сентября, мировые фондовые площадки показали смешанную динамику на фоне ожиданий итогов заседания Федеральной резервной системы. В США индексы завершили торги умеренным снижением, несмотря на сильную статистику по розничным продажам и промышленному производству. В Азии настроения инвесторов оказались неоднородными: Япония продемонстрировала спад, тогда как в Китае и Гонконге наблюдался рост отдельных технологических компаний.more

  • Трамп выступает за отмену квартальных отчетов о доходах публичных компаний
    Автор: Яна Кудрявцева 17.09.2025 14:46
    299

    Дональд Трамп вновь поднял тему, которая обсуждается на рынке США уже не первый год. Он заявил, что публичные компании должны отказаться от обязательной практики квартальной отчетности и перейти на публикацию результатов два раза в год. По словам американского президента, новый стандарт позволит руководителям компаний меньше отвлекаться на краткосрочные показатели и больше сосредоточиться на долгосрочных стратегиях развития.
    more

  • Финрезультаты российских банков могут обновить исторический рекорд
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 17.09.2025 13:32
    317

    По прогнозам рейтингового агентства НКР, чистая прибыль российских банков по итогам 2025 года достигнет рекордных 4 трлн руб. Этот ориентир выглядит оптимистичным на фоне весьма консервативных ожиданий Банка России, в начале года оценившего возможный результат в пределах 3–3,5 трлн руб. после исторического максимума 3,8 трлн, зафиксированного в 2024-м.more