По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), доля отказов банков физлицам в займах, оформляемых в магазинах потребительских товаров на их покупку (POS-кредитов), в ноябре достигла 90%. Мы полагаем, что это связано с ужесточением требований банков к заемщикам их-за расширения доли просрочки.
Банк России на 1 октября оценивал ее в 12,9%, а в начале года — в 10,8%. Эта динамика объясняется, с одной стороны, бумом потребкредитования в 2023–2024 годов, когда контроль надежности заемщиков был не слишком тщательным, а с другой — сокращением в 2025-м кредитного портфеля в условиях чрезвычайно высоких ставок. В Объединенном кредитном бюро подсчитали, что объем выдачи POS-кредитов с января по октябрь сократился на 55% в годовом выражении (г/г), до 2,15 млн, а общая сумма снизилась на 54% г/г, до 139,5 млрд руб.
Как мы уже отметили, банки стали более требовательными к качеству заемщиков, а высокие ставки снижают привлекательность кредитов для потребителей. Ретейлеры для поднятия продаж создают брокерские платформы, которые позволяют покупателю подать заявку сразу в несколько банков-партнеров магазина или маркетплейса, и получить POS-кредит. Однако одобряют такие кредиты лишь немногие банки топ-20. В ряде случаев кредит предоставляется на очень небольшую сумму, которой недостаточно на оплату покупки, что снижает привлекательность такого займа для потребителя.
Пока ключевая ставка не будет снижена хотя бы до 12–14%, по нашему мнению, доля просроченных кредитов не покажет существенного сокращения. В этих условиях банки продолжат предъявлять жесткие требования к заемщикам, для которых привлечение долгового финансирования, в том числе в виде POS-кредитов, будет нести больше издержек, чем выгод. По итогам 2025 года прогнозируем сокращение объема выдачи потребительских займов на 25–35%, а POS-кредитов — примерно на 60%.