Совет директоров Банка России 10 июня 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 150 б.п., до 9,5% годовых. Соответственно, ситуация в банках тоже меняется.
Максимальная ставка по рублёвым вкладам в крупнейших банках РФ уменьшилась до 7,72% с 8,4% во втором квартале. Несмотря на неплохую динамику, инфляция всё ещё очень высока, поэтому вопрос о сохранении сбережений стоит остро.
При отсутствии дефицитов и других шоков в ближайшие 12 месяцев инфляция может оказаться меньше текущих ставок по годовым депозитам (6-7%), утверждает главный аналитик Совкомбанка Наталья Ващелюк.
На большом отрезке времени сохранить сбережения от инфляции с помощью банковских вкладов маловероятно, уверяет ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие инвестиции» Олег Сыроваткин. Он отметил, что реальная доходность с поправкой на инфляцию по ним обычно отрицательна. Иногда появляется возможность открыть вклад под высокий процент, но такое происходит редко и действует краткосрочно, добавил эксперт.
«В ближайшие недели рост цен, вероятнее всего, останется сдержанным. Поэтому доходность вкладов с высокой вероятностью сможет компенсировать инфляцию, которая будет наблюдаться в ближайшие 3-6 месяцев», – объясняет Наталья Ващелюк.
Среди инструментов для инвестиций, надежность которых гарантируется государством, наибольшей популярностью сейчас пользуются облигации федерального займа (ОФЗ). По мнению Сыроваткина, если инвестор хочет получить схожую доходность на большем отрезке времени, то в такие моменты ему следует покупать облигации, которые в кризисные периоды сильно дешевеют, а их доходность к погашению резко растет.
Текущая бескупонная доходность 10-летних ОФЗ на уровне около 9% годовых, что значительно ниже уровней последних месяцев.
Ващелюк считает, что лучше диверсифицировать вклады по срокам и банкам, выбирая максимальные ставки для разных сроков и ориентируясь на личные планы по тратам на горизонте в несколько месяцев и в один год.
В пресс-службе МКБ отметили, что для сохранения своих сбережений и защиты от инфляции разумно придерживаться принципа диверсификации активов по валютам и инструментам. Часть денежных средств можно разместить на депозитах в рублях, а другую часть в валюте. В МКБ можно открыть вклады как в рублях, так и в долларах, евро, и в новой валюте, например, в юанях. Облигации федерального займа (ОФЗ) являются одними из самых ликвидных инструментов облигационного рынка, поэтому приобретать их тоже целесообразно.
Мы просмотрели список облигаций и выбрали самые доходные, такие как: ОФЗ 26232 (на 5,3 года с доходностью 9,06%), ОФЗ 26221 ( на 11 лет с доходностью 9,07%), ОФЗ 26228 (на 7,8 лет с доходностью 9,04%), ОФЗ 26237 ( на 6,7 лет с доходностью 9,04%).
По мнению директора по стратегии ИК «Финам» Ярослава Кабакова, рассматривать рынок облигаций имеет смысл имеет в краткосрочной перспективе, поскольку это легче прогнозировать. На более длительный срок лучше инвестировать в ОФЗ через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) и пользоваться льготой на полученный доход, добавляет эксперт.
В качестве долгосрочной защиты от инфляции, по его мнению, лучше покупать акции и держать их не менее 3 лет.
Сыроваткин отметил, что акции являются исторически наилучшим инструментом сохранения и даже приумножения капитала в условиях инфляции.
«Однако западные рынки акций для многих российских инвесторов сейчас недоступны, а если и доступны, то подобные инвестиции сопряжены с повышенными инфраструктурными рисками. На рынке акций РФ сохраняется повышенная неопределенность из-за продолжающейся специальное военной операции, что в последние месяцы сильно ограничивало инвестиционный горизонт. Однако в июне он увеличился благодаря мерам господдержки отдельных секторов экономики», – говорит эксперт.
Он обращает внимание на предпосылки для долгосрочного роста в компаниях технологического сектора: Ozon, «Яндекс», Positive Technologies. В ближайшие годы акции таких компаний могут принести инвесторам доходность значительно выше инфляции, банковских вкладов и облигаций. Эксперты из «Открытие инвестиции» советуют не забывать и о секторе недвижимости, где наиболее привлекателен ГК «Самолёт».
Почему «Газпром» не заплатил дивиденды
Причину невыплаты рекордных дивидендов «Газпрома» обсудили эксперт по нефтегазовым рынкам Александр Фролов и главный редактор аналитического журнала «Геоэнергетика.info» Борис Марцинкевич.
Борис Марцинкевич
Общее собрание акционеров концерна «Газпром» приняло решение о том, что дивиденды по итогам 2021 года распределяться не будут.