Управляющий портфелем Ланс Робертс и основатель Wealthion Адам Таггарт обсудили ключевые события для американского фондового рынка.
Предыдущая неделя оказалась насыщенной для рынка США. Федеральная резервная система впервые за долгое время решила оставить ключевую ставку без изменений. Кроме того, вышли свежие данные по инфляции, которые показали, что цены в стране продолжают понемногу снижаться.
Что касается торговой сессии пятницы, индекс S&P 500 снизился на 0,37% и закрылся на отметке 4409,59, а Dow Jones Industrial Averag опустился на 108,94 пункта, или 0,32%, и закрылся на отметке 34299,12. Nasdaq Composite потерял 0,68% и завершил сессию на отметке 13689,57.
Ключевые события за прошлую неделю
- S&P 500 вырос на 2,6% за неделю, что является лучшим показателем с марта. Уже пятую неделю подряд американский бенчмарк демонстрирует рост, что наблюдается впервые с ноября 2021 года. S&P 50 вырос более чем на 26% с минимума медвежьего рынка.
-
Nasdaq Composite вырос примерно на 3,3% за неделю, что является лучшим показателем с марта. Nasdaq растет уже восемь недель подряд, демонстрируя самую сильную серию непрерывного роста с 2019 года.
-
Dow Jones прибавил на 1,3% за неделю – индекс растет уже третью неделю подряд. S&P 500 и Nasdaq достигли самых высоких уровней с апреля 2022 года.
Конечно же, вы заметили, что в последнее время американский рынок демонстрирует активный рост, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность, высокую инфляцию в США, растущую вероятность наступления рецессии в стране и другие негативные факторы. По словам основателя Wealthion Адама Таггарта, настроение инвесторов скачет из крайности в крайность.
«Некоторое время назад все были уверены в том, что на днях умрет доллар и уже в текущем году наступит новая Великая депрессия. Мы пытались донести до паникеров мысль о том, что, да, есть некоторые трудности, но на самом деле все совсем не так плохо, как кажется, – объясняет эксперт. – Сейчас, наоборот, инвесторы уверены в том, что начался новый бычий рынок».
По словам управляющего портфелем Ланса Робертса, инвесторы зависимы от веры в то, что в ближайшем будущем ФРС перейдет к снижению ставки, а это, в свою очередь, подтолкнет рынок к дальнейшему росту. «Инвесторы не обращают внимания на фундаментальные показатели уже долгое время. Сейчас рынок держится исключительно на ликвидности», – отметил он.
Самый большой страх ФРС заключается в том, что после некоторого периода снижения инфляция вновь начнет расти. Именно поэтому регулятор США не строит долгосрочных прогнозов, а придерживается политики «поживем – увидим», считает Робертс. Если подержанные автомобили и недвижимость, а также цены на новые договоры аренды в стране начнут демонстрировать даже слабый рост, американский ЦБ незамедлительно перейдет к повышению ставки, подчеркнул эксперт.
Недавно фондовый рынок США показал рост на 20% с октябрьских минимумов, и СМИ сразу же начали публиковать громкие заголовки о новом бычьем рынке, добавил Робертс. По словам эксперта, не стоит строить завышенные ожидания, поскольку с исторической точки зрения рынок на данный момент демонстрирует значительное отклонение от долгосрочных скользящих средних.
«Коррекции происходят, когда рынок начинает подниматься более чем на 10% выше своего долгосрочного среднего значения. Это логично, учитывая, что средняя цена за длительный период предполагает, что цены могут находиться как выше, так и ниже данного уровня. Таким образом, скользящие средние обеспечивают «гравитационное притяжение» цен. Чем больше отклонение от долгосрочного среднего значения, тем сильнее «желание» цен вернуться к нему», – пояснил Робертс.
В настоящее время S&P 500 торгуется на 10% выше своей 200-дневной скользящей средней. Хотя нельзя утверждать, что рынок обязательно пойдет вниз, вероятность коррекции сейчас очень высока, считает эксперт.
Понятно, что в ситуации экономической неопределенности лучше придерживаться оборонительной позиции и лишний раз не рисковать. В попытке выбрать подходящую для инвестиций акцию инвесторы зачастую совершают ошибку, зацикливаясь на конкретном показателе и не обращая внимание на общую картинку, заметил Робертс. Чаще всего инвесторов смущает высокая цена, но даже если актив стоит недорого, это вовсе не означает, что его нужно покупать.
«Конечно, инвестор не захочет платить $100 за акцию. Он посчитает, что это слишком дорого. Но иногда $100 – это на самом деле дешево. Не привязывайтесь к цене, она ни о чем вам не скажет. Важнее всего фундаментальные показатели. Я, к примеру, куплю Nvidia (NVDA), если цена она в какой-то момент откатится, чтобы заработать на трейдинге. Но я не собираюсь инвестировать в эту компанию на долгосрок, потому что с фундаментальной точки зрения она очень сильно переоценена», – объясняет Робертс.
Источники: видео «Is A Market Melt-Up In Process? Or Are Stocks Already 'Too Hot'? | Lance Roberts & Adam Taggart», CNBC
Что происходит с рынком недвижимости в США
Несмотря на наступление сезона покупок жилья, на рынке недвижимости США по-прежнему царит зимняя прохлада.
Средняя по стране 30-летняя фиксированная ипотечная ставка в мае выросла на 18 базисных пунктов, в то время как ожидаемые продажи жилья остались на прежнем уровне, а продажи существующих домов в апреле упали.