Экспертиза / Financial One

Ставка ФРС, данные по рынку труда США, сезон отчетов – на что обратить внимание инвесторам

Ставка ФРС, данные по рынку труда США, сезон отчетов – на что обратить внимание инвесторам
4856

На это неделе инвесторы будут следить за действиями ФРС. Также в центре внимания окажется релиз данных по занятости в США.

Скорее всего, американскому рынку вновь придется столкнуться со значительным повышением ключевой ставки ФРС: ожидается, что после завершения двухдневного заседания в среду в 14.00 по восточному времени регулятор США сообщит о четвертом подряд повышении ставки на 75 базисных пунктов. Инвесторы также будут следить за выступлением Джерома Пауэлла, а также за экономическими прогнозами чиновников ФРС.

Отчет Минтруда США о занятости за октябрь, публикация которого назначена на 8.30 утра пятницы по восточному времени, также будет находиться под пристальным вниманием участников рынка. Экономисты ожидают, что в прошлом месяце в американской экономике появилось 190 тысяч новых рабочих мест, согласно консенсус-оценке Bloomberg.

Оба события, по всей видимости, определят курс рынка на оставшуюся часть года. За последние пять торговых дней S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite выросли на 3,9%, 5,7% и 2,2% соответственно.

В октябре американский рынок акций продемонстрировал заметное восстановление после крупной сентябрьской распродажи, причем особенно сильных успехов добился индекс Dow. По состоянию на закрытие торгов в пятницу индекс вырос на 14,4% за месяц – октябрь стал 10-м лучшим месяцем в истории с 1915 года, согласно данным Bespoke Investment Group. Если в понедельник Dow закроется всего на 2 базисных пункта выше, то октябрь побьет рекорд января 1976 года и станет лучшим месяцем для индекса с 1930-х годов.

Стратеги ожидают, что позитивный импульс сохранится на текущей неделе, если сообщения ФРС и новые экономические данные обнадежат инвесторов и вселят им веру в более скорый, чем предполагалось ранее, разворот в политике американского регулятора.

«Создается впечатление, что мы приближаемся к пику инфляции, а в связи с этим и к последней волне повышения ставки. На рынке может появиться некоторая стабильность, а ФРС наконец-то возьмет паузу и сможет оценить влияние быстрого повышения ставок на инфляцию и экономику», – отметил в своей записке глава отдела кредитования TwentyFour Asset Management Дэвид Норрис, добавив при этом: «Мы считаем, что в конечном итоге ФРС перестанет столь резко повышать ставку, а затем и вовсе сделает паузу. Тем не менее не стоит вести речь о кардинальной перемене в политике регулятора».

В июле и августе инвесторы уже тешили себя мыслью о том, что политика ФРС резко изменится, но оптимизм оказался преждевременным. Американские чиновники неоднократно заявляли, что продолжат агрессивный курс ужесточения политики до восстановления ценовой стабильности, что вызвало глубокий спад в сентябре.

Аналитики Goldman Sachs, однако, отмечают, что несколько членов FOMC недавно предложили замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку условия стали более жесткими. Банк указал на интервью Yahoo Finance Live с президентом Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли.

«Существует большая разница между тем, до какой ставки дойдет регулятор, и тем, как ее удерживать, – сказала Дейли. – Ограничительная политика всегда оборачивается сдерживанием роста экономики, поэтому мы завершим курс повышения на ставке, которую считаем подходящей с точки зрения момента, где можно остановиться и оценить ситуацию».

Ранее в этом месяце Conference Board предупредил, что в ближайшие месяцы слабость экономики США будет лишь усиливаться. Даже когда предварительная оценка ВВП за третий квартал, опубликованная правительством США, показала, что американская экономика выросла, эксперты не стали выражать восторг по поводу этого показателя.

«Конечно, хорошо, что ВВП вырос, но нельзя сказать, что теперь не стоит опасаться стагфляции или рецессии, – считает Майк Левенгарт из Morgan Stanley. – Некоторые инвесторы придерживаются принципа «стакан наполовину полон», когда речь заходит о неоднозначных финансовых результатах американских корпораций и ралли на медвежьем рынке, но решение ФРС и отчет о занятости на следующей неделе могут внести больше ясности в то, в какой ситуации мы действительно находимся».

Напомним, что, судя по прогнозам, в октябре число рабочих мест в США увеличилось менее чем на 200 тысяч. Если ожидания оправдаются, можно будет вести речь о большом снижении показателя по сравнению со средним результатом в 400 тысяч, фиксировавшемся на протяжении большей части периода восстановления американской экономики после пандемии.

Не забывайте и о том, что сезон отчетов в США все еще продолжается – финансовыми результатами должны поделиться более сотни компаний. Пока что данные неоднозначные: некоторые крупные игроки представили разочаровывающие цифры и прогнозы, в то время как результаты других оказались лучше, чем ожидалось.

Среди уже опубликовавших отчеты компаний прибыль на акцию 34% игроков из S&P 500 почти не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом. BofA также отметил, что полугодовой показатель EBITDA вырос на 16% во втором квартале по сравнению с первым кварталом, а в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом он остался примерно на одном уровне.

«Результаты удивляют, учитывая консенсус-прогноз, согласно которому прибыльность корпораций должна была начать снижаться уже в текущем отчетном сезоне», – отметили аналитики, также подчеркнув, что отчетный сезон еще не завершился.

На этой неделе финансовыми результатами с рынком поделятся такие компании, как Pfizer (PFE), Advanced Micro Devices (AMD), Uber Technologies (UBER), QUALCOMM (QCOM), Yum! Brands (YUM), PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.B) и многие другие.

Автор: Александра Семенова для Yahoo Finance

Есть ли сейчас смысл в мобилизационной экономике и национализации

Обсудили мобилизационную экономику, выступление Путина на Валдае, Илона Маска и многое другое с Олегом Абелевым, начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Давайте начнем с того, что сравнивать ситуацию перехода от нэпа к индустриализации и к мобилизации экономики с текущей ситуацией не совсем корректно хотя бы потому, что экономический строй немного другой.

Все-таки новая экономическая политика была небольшим пятном на огромном полотне ткани командно-административной системы. Да, были даны определенные послабления некоторым слоям населения, некоторым социальным классам, которые могли заниматься предпринимательством в составе кооператива.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    364

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    379

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    912

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    876

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1650

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more