Большинство мировых фондовых индексов умеренно повысились на прошлой неделе. Поддержку ценам рисковых активов оказало заметное снижение цен на нефть на фоне некоторых признаков прогресса в деле открытия Ормузского пролива. Так, Иран и Оман сообщили о согласовании временного маршрута движения судов через пролив. При этом рынки в значительной степени проигнорировали экономические угрозы США в отношении Тегерана, посчитав, по-видимому, что они не приведут к новой эскалации ближневосточного конфликта. Помимо этого, позитивным фактором для технологического сектора и рынков в целом стала сильная отчетность техгиганта NVIDIA, показавшая, что инвестиционный бум в сфере ИИ не только не ослабевает, но и продолжает набирать обороты. Так, квартальные выручка и чистая прибыль компании взлетели более чем вдвое, при этом ее руководство озвучило оптимистичные прогнозы, отметив, что спрос на ИИ-чипы «очень высок и продолжает расти все быстрее». Между тем в конце недели сдерживающее влияние на рынки оказало довольно «ястребиное» пятничное выступление Кевина Уорша в Джексон Хоуле. Глава ФРС отметил сохраняющееся повышенное ценовое давление в Штатах и предупредил, что регулятору придется «принять меры», если он не будет уверен в устойчивом ослаблении инфляции к целевому уровню 2%. На таком фоне оцениваемая трейдерами вероятность подъема ключевой ставки Федрезервом на 25 б.п. на заседании в сентябре, по данным CME FedWatch, подскочила почти до 60% с около 40% неделю назад. В ближайшие дни инвесторы продолжат следить за ситуацией на Ближнем Востоке, где США и Иран в выходные впервые почти за месяц обменялись военными ударами. Как результат, цены на «черное золото» вновь пошли в рост и превысили отметку $90 за баррель марки Brent, поддерживая инфляционные риски в мире. Кроме того, участники торгов на наступившей неделе будут ждать публикации официального отчета по занятости в США за август, а также анализировать выступления чиновников ФРС и оценивать отдельные корпоративные отчетности.
По словам главы ФРС Кевина Уорша в ходе пятничного выступления в Джексон-Хоуле, инфляция в США не демонстрирует существенного замедления, и внимание регулятора должно быть сфокусировано на обеспечении ценовой стабильности. «Мой критерий таков: мы должны быть уверены, что базовая инфляция движется к нашему целевому показателю − явно и достаточно быстрыми темпами. В противном случае нам придется принять меры. Это наша работа», − заявил он. Уорш добавил, что целевой показатель инфляции в 2% по индексу PCE остается твердым, и выразил уверенность, что Федрезерв вернет инфляцию к этому показателю.
По данным Министерства торговли США, доходы населения страны в июле увеличились на 0,4% (м/м), а расходы – на 0,2%. При этом базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Core), за которым внимательно следит Федрезерв при оценке инфляционных рисков, вырос на 3,3%, как и в предыдущем месяце, совпав с ожиданиями. Минторг также подтвердил свою предварительную оценку, согласно которой темпы роста экономики США во II квартале замедлились до 1,5% (к/к) в пересчете на годовые темпы с 2,1% в I квартале.
Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель полагает, что европейскому регулятору надо далее повышать процентные ставки в условиях продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке и устойчивости экономики еврозоны. По ее словам, инфляция в еврозоне, скорее всего, будет длительное время превышать целевые 2% из-за высоких цен на энергоносители, и поэтому понадобится дальнейшее ужесточение ДКП, чтобы предотвратить возникновение вторичных эффектов.
Индекс менеджеров по закупкам PMI в промышленности Китая в августе увеличился до 49,8 пункта с 49,2 пункта в июле, сообщило Государственное статистическое управление (NBS) страны. Тем не менее индекс остался второй месяц подряд ниже пороговой отметки 50 пунктов, что говорит о продолжающем ослаблении активности в секторе. PMI сферы услуг и строительства в августе составил 49 пунктов, как и в предыдущем месяце, а сводный PMI повысился до 49,5 пункта с 49,3 пункта.
Важные события предстоящей недели:
- На этой неделе инвесторы будут следить за рядом статданных по рынку труда США, при этом основное внимание будет направлено на официальный отчет по занятости за август, который может оказать влияние на решение ФРС по монетарной политике в следующем месяце. Согласно консенсус-прогнозу, число рабочих мест вне с/х сектора Штатов в прошлом месяце увеличилось на 58 тыс. после снижения на 23 тыс. в июле, а безработица осталась на уровне 4,1%.
- Из прочей запланированной к публикации важной макростатистики выделим августовские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг США от ISM, а также предварительные данные по инфляции в Еврозоне за текущий месяц.
- На фронте корпоративной отчетности интерес будут представлять финансовые результаты Broadcom, Hewlett Packard Enterprise, Dell, Palo Alto Networks.
- В предстоящие дни ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, включая Майкла Барра, Кристофера Уоллера и Бет Хаммак. В Европе запланировано выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли.
S&P 500
На дневном графике S&P 500, двигаясь внутри локального восходящего канала, оттолкнулся от поддержки 7260 пунктов. Ожидаем продолжения повышения к верхней границе фигуры, в район 7820 пунктов, с тестированием исторического максимума.
DAX
На дневном графике немецкий DAX вновь достиг верхней границы локального восходящего канала, а также обновил исторический максимум. Индекс находится вблизи зоны перекупленности, ожидаем формирования коррекции с целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 25 590 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 консолидируется немного выше уровня поддержки 4500 пунктов. Ожидаем формирования подъема с ближайшей целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей в районе 4710 пунктов.