Отказ от акций авиакомпаний обошелся Уоррену Баффету в миллиарды долларов всего за несколько недель.
Тем временем индивидуальные инвесторы и трейдеры зарабатывают большие деньги на панических продажах «Оракула из Омахи».
За последние три недели Баффет пропустил скачок акций Delta Air Lines, United Airlines, American Airlines и Southwest Airlines на $2,7 млрд – как известно, от бумаг данных компаний великий инвестор полностью отказался еще в мае. Информация основана на ежедневном анализе Investor's Business Daily данных S&P Global Market Intelligence и MarketSmith о раскрытых позициях Баффета по состоянию на 31 марта и в мае.
С начала мая Баффет упустил прибыль в размере $1,9 млрд – примерно в это время он как раз и продал все акции авиакомпаний. Это всего лишь одна из многочисленных проблем предпринимателя, возникших в 2020 году. Год для него пока что выдается не лучший.
Тем временем индивидуальные инвесторы зарабатывают огромные суммы. Это отличное напоминание о том, что участникам рынка нужно либо правильно выбрать время для вложения, либо сделать ставку на истинных долгосрочных победителей, способных пережить любые экономические неурядицы.
Акции авиакомпаний, входящих в U.S. Global Jets ETF, взлетели на 67% всего за три недели после достижения дна 15 мая. И это дно образовалось всего через несколько недель после того, как Баффет объявил, что продает все свои позиции в начале мая. Компания Баффета Berkshire Hathaway была крупным инвестором в данный сектор, владея 10% и более акций нескольких авиаперевозчиков.
«Баффет – обычный человек, и да, он упустил потенциальную прибыль», – говорит генеральный директор U. S. Global Фрэнк Холмс. U. S. Global создала ETF U. S. Global Jets, активы которого выросли до $ 1 млрд. «Но есть и другие инвесторы, которые изучили историю, посмотрели на предыдущие экономические циклы, провели анализ и решили, что это хорошая ставка», – добавил он.
Авиакомпании, подтолкнувшие промышленный сектор S&P 500 к росту
Мощное ралли акций авиакомпаний является ключевой частью движения S&P 500 вверх от мартовских минимумов на фоне коронавирусной паники. Как известно, авиакомпании входят в состав промышленного сектора S&P 500.
Industrial Select Sector SPDR ETF вырос на 53% по сравнению с мартовским минимумом. Это третий из лучших результатов среди 11 секторов S&P 500. Для сравнения, S&P 500 вырос 43% от минимума. Некоторые авиакомпании продемонстрировали ошеломляющие результаты. Акции как United, так и American Airlines более чем удвоились с 15 мая.
Неудача Баффета в отношении Delta выглядит еще более удручающе, поскольку инвестор владел огромным количеством акций данного авиаперевозчика. Стоимость почти 72 млн акций, которые он продал, с 15 мая подскочила более чем на $1 млрд.
Кто покупает акции авиакомпаний, в то время как Баффет продает?
Если Баффет, один из величайших инвесторов всех времен, сообщил о продаже всех акций авиакомпаний, то кто же решился на покупку?
Хедж-фонды и институциональные инвесторы оказались в числе первых покупателей U.S. Global Jets ETF, говорит Холмс. ETF является частью популярной двухкомпонентной торговли, когда инвесторы сглаживают негативное влияние акций слабых авиакомпаний, покупая ETF. Такой метод является воплощением идеи о том, что в целом отрасль авиаперевозок возродится, даже несмотря на то, что отдельные авиакомпании могут обанкротиться.
Более половины всех денег поступило в ETF от хедж-фондов, когда он был только запущен в 2016 году. Еще 25% пришло от стоимостных инвесторов, а остальное – от индивидуальных инвесторов. Но в этом году ситуация резко изменилась.
По словам Холмса, сейчас примерно половина денежного потока поступает в фонд в основном от молодых индивидуальных инвесторов. Коронавирусный кризис подстегнул интерес молодых инвесторов к открытию онлайн-брокерских счетов.
В то время как Баффет терял веру в авиакомпании, молодые инвесторы увидели возможность для получения прибыли. Судя по данным Robintrack, American и Delta входят в топ-5 компаний, самых популярных среди инвесторов Robinhood.
Тем не менее вполне возможно, что Баффет в конечном счете окажется прав. Он сосредоточен на долгосрочной перспективе. И хотя признаки выздоровления появляются, полное восстановление авиакомпаний может произойти через несколько лет.
Аналитики считают, что United заработает только $8,15 на акцию в 2023 году, что составляет всего лишь треть от суммы, полученной компанией в 2019 году. А акции всех крупных авиакомпаний в этом году по-прежнему находятся как минимум на 29% ниже максимумов.
«Авиационный бизнес – я могу ошибаться, и я надеюсь, что ошибаюсь – изменился очень сильно. Факт состоит в том, что каждая из четырех компаний собирается занять в среднем не менее $10-$12 млрд», – сказал Баффет.
Тройка дивидендных компаний с доходностью выше 8% для инвестирования прямо сейчас
Ралли, которое переживают фондовые рынки, стало чем-то вроде сенсации. Отскок выглядит существенно – индекс S&P 500 вырос почти на 34% по сравнению с уровнем закрытия 23 марта.
Однако даже в нынешних условиях есть много инвесторов, которые предпочитают придерживаться осторожной стратегии. Они считают, что будущее выглядит неопределенно и что, учитывая сочетание коронавируса, социальных волнений и год президентских выборов, нет никакого способа по-настоящему предсказать поведение рынка. Возможно, они правы, но даже самые осторожные инвесторы могут разработать бычью стратегию.