Прогнозами в отношении цен на драгоценные металлы поделился основатель компании Schiffgold Питер Шифф.
Цены на золото и серебро продолжают активно расти на фоне эскалации региональных конфликтов, неопределенности вокруг предстоящих выборов в США и изменения политического курса центральных банков ключевых экономик.
Напомним, что в сентябре Федеральная резервная система США снизила ключевую ставку сразу на 50 пунктов – до уровня 4,75–5,25 процента годовых. Кроме того, в понедельник Народный банк Китая снизил базовые ставки по ипотечным кредитам больше, чем ожидалось, в попытке стимулировать экономику, что привело к росту цен на сырьевые товары, включая золото и серебро.
В попытке найти тихую гавань в условиях экономической и геополитической нестабильности инвесторы покупают драгметаллы, исторически считающиеся надежным активом. По состоянию на среду, 23 октября, спотовая цена на золото достигла $2749 за унцию, в то время как цена на серебро выросла до $34,56. Почти каждый день цены на золото и серебро бьют новые рекорды. Как долго будет продолжаться рост?
Слабая американская экономика и сильное золото
Люди часто говорят, что сильная экономика подразумевает рост инфляции. Однако, по словам Питера Шиффа, сильная экономика, как правило, приводит к снижению инфляции, поскольку производит больше товаров и услуг, помогая сдерживать рос цен. Напротив, слабая экономика приводит к росту инфляции. Это связано с увеличением стимулирующих мер и печатанием денег; когда доходы правительства снижаются, а расходы растут, возникает большой дефицит, что приводит к активной работе печатного станка.
«Исторически слабые экономики были гораздо более инфляционными, чем сильные. Таким образом, на самом деле речь идет не о сильной экономике, а о сильной инфляции», – так эксперт прокомментировал текущее состояние американской экономики.
Инфляция в США будет гораздо выше, чем многие прогнозируют, и именно поэтому цена на золото растет, а на казначейские облигации – падает, считает Шифф.
«Инфляция – медвежий фактор для облигаций и бычий для золота, поэтому рынок реагирует соответственно. Это не удивляет тех, кто понимает, в каком затруднительном положении находится американская экономика, а также разбирается в основах экономики и финансов», – объясняет он.
Представление о том, что экономика США демонстрирует силу, во многом основано на последнем отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе, который превзошел все ожидания. Но данные вводят в заблуждение, поскольку поверхностная сила скрывает основную слабость, говорит эксперт.
По словам Шиффа, американский рынок труда по-прежнему слабый, и какими бы ни были последние цифры, они, скорее всего, будут пересмотрены в сторону уменьшения. Более того, многие из созданных рабочих мест подразумевают неполный рабочий день для официантов и барменов – это не та работа, которая позволяет людям содержать семью, выплачивать долги или откладывать на пенсию.
«Снижение ставки ФРС было ошибкой. Инфляционный джинн не вернулся в бутылку. Мы увидим растущую инфляцию и стремительный рост бюджетного дефицита», – прогнозирует эксперт.
К сожалению, большинство финансовых СМИ и многие инвесторы на самом деле не понимают, что происходит, считает эксперт. Именно поэтому они не покупают золото и серебро. Отсутствие ажиотажного спроса является причиной, по которой мы до сих пор не наблюдаем взрывного роста цен на драгоценные металлы. Вместо этого мы видим упорядоченный, методичный рост день за днем с минимальными коррекциями.
Важно отметить, что, в то время как с начала года доллар вырос на 4% по отношению к корзине иностранных валют, золото также продемонстрировало сильный рост. Это означает, что по отношению к другим валютам – евро, фунту стерлингов, иене и австралийскому доллару – цена золота выросла еще больше.
Такая динамика особенно благоприятна для золотодобытчиков, поскольку большая часть их затрат выражена в канадских долларах, австралийских долларах или южноафриканских рэндах. В результате прибыль компаний увеличивается еще больше, поскольку с точки зрения структуры затрат цены на золото растут быстрее, чем в долларах США, сообщил Шифф.
Элвис Марламов про ставку ЦБ и перспективные акции
Политику ЦБ и ФРС, будущее ключевой ставки и многое другое обсудили с основателем Alenka Capital Элвисом Марламовым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Когда Банк России только начал повышать ключевую ставку, многие рассматривали этот шаг как временный. В прогнозах ноября-декабря 2023 года все ждали, что к концу 2024 ставка будет 9-11%. То есть все те факторы, которые привели к росту инфляции или к росту ставок, были уже известны, просто инвесторы и аналитики их игнорировали.