Экспертиза / Financial One

Сергей Васильев про ключевую ставку ЦБ, про экономику, про ситуацию на Ближнем Востоке и на Украине

6741

Экономику России, ключевую ставку ЦБ, конфликт на Ближнем Востоке и «золотые» облигации обсудили с финансистом, председателем совета директоров инвестиционной группы «Русские фонды» Сергеем Васильевым.

Васильев полагает, что военные действия между Палестиной и Израилем, продолжающиеся почти 3 недели, могут привести к затяжному конфликту. Израилю оказывают военную помощь США, Палестину поддерживают арабские страны.

«На самом деле мы видим, что в необычное время вошел мир, потому что произошла череда таких геополитических нарывов (тот же Азербайджан с Карабахом именно сейчас произошел, сейчас израильско-арабский конфликт, российско-украинский). <…> А сколько еще таких спящих и, возможно, требующих завтра какого-то участия и насколько безграничен бюджет США, чтобы тянуть все это?» – рассуждает финансист.

Геополитические противостояния влияют на цену ресурсов. Так, с 6 октября нефть марки Brent подорожала на 6%, до $90,06 за баррель.

Ключевая ставка ЦБ

27 октября состоится очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Сейчас ставка находится на уровне 13% годовых. В сентябре годовая инфляция достигла 6%, об этом сообщает Росстат. По словам эксперта, на ускорение инфляции оказал значительное влияние рост денежной массы – за последние 2 года она выросла на 40%. Это обусловлено новой бюджетной политикой в условиях санкций и эффективно работающей банковской системой.

С помощью повышения ключевой ставки регулятор стремится остановить рост денежной массы в стране. В то же время высокая ключевая ставка негативна для компаний, вынужденных платить более высокие проценты по кредитам.

Экономика России

Говоря о давлении на валютный курс, Васильев отмечает: «У нас такой слабый рубль (в смысле падения рубля), потому что такой сильный рубль. Если смотреть на общую финансовую систему, у нас такая большая сильная финансовая система, что эта финансовая система уже не способна обеспечить низкий курс доллара или высокий курс рубля к доллару, который был вчера – денег гораздо больше. И это действительно самое важное изменение, которое произошло».

По мнению финансиста, при относительно высокой ключевой ставке, растущей денежной массе и слабом рубле (93,15 рубля за доллар) российская финансовая и бюджетная система чувствуют себя хорошо. Об этом свидетельствует прогноз прибыли банковской системы: ожидается, что по итогам 2023 года банки заработают 3 трлн рублей – это исторический максимум. Ранее рекордная чистая прибыль банков была зафиксирована в 2021 году и составила 2,4 трлн рублей.

Дефицит федерального бюджета по результатам 2023 года будет меньше прогнозов (2% ВВП или 2,9 трлн рублей) и составит более 1% ВВП, об этом заявил министр финансов РФ Антон Силуанов в интервью телеканалу Asharq News Bloomberg. Ожидается, что за текущий год российская экономика вырастет на 2,8%.

Золотые облигации

Весной полиметаллический холдинг «Селигдар» выпустил золотые облигации, цена которых привязана к цене золота. Купон по бумаге выплачивается ежеквартально, купонный доход составляет 5,5%. Инструмент позволяет инвестировать в золото без дополнительных издержек на хранение металла.

Комментируя данный актив, эксперт замечает: «Это все-таки, скорее, не облигация, а золото, если совсем упрощенно говорить. Если смотреть на облигацию в классической терминологии – это некий fixed income, когда инвестор понимает, что он вложил столько-то рублей и получит номинал плюс столько-то процентов. Инвестор, вложив средства в золотую облигацию, не знает, сколько рублей получит в момент погашения, потому что это объясняется ценой золота».

Васильев не исключает выпуска золотых облигаций другими золотодобывающими компаниями в будущем.

Евгений Коган о войне на Ближнем Востоке, о ключевой ставке ЦБ и о золоте

Влияние ситуации в Израиле на рынок нефти и мировую экономику обсудили с инвестбанкиром Евгением Коганом.

Коган подчеркивает, что конфликт Палестины и Израиля теоретически может приобрести глобальный характер. Военные действия оказывают влияние на цены на ресурсы. Так, с 6 октября золото выросло в цене на 7,7%, до $1985,6 за тройскую унцию. За этот же период нефть марки Brent подорожала на 4,3%, до $88,57 за баррель. Цена нефти растет на фоне того, что в конфликт может быть втянут Иран и другие страны Ближнего Востока, экспортирующие нефть.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рекордные вложения американцев в акции вызывают опасения у экономистов
    Автор: Яна Кудрявцева 06.10.2025 16:16
    485

    Фондовый рынок США находится на рекордных уровнях, и все большее число американцев приобретает ценные бумаги. По данным, которые приводит CNN, сейчас акции составляют почти половину структуры домашних финансов жителей Соединенных Штатов – около 45%. Это максимальный показатель с 1950-х годов.



    more

  • На мировых рынках преобладают смешанные настроения на фоне шатдауна США
    Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам» 06.10.2025 13:41
    511

    В понедельник, 6 октября, на мировых фондовых рынках наблюдаются смешанные настроения. Американские фондовые индексы завершили прошедшую неделю ростом. По итогам пятницы S&P 500 прибавил 0,01% до уровня в 6715,79 п. Nasdaq Composite снизился на 0,28% до 22 780,51 п. Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,51% до 46 758,28 п. more

  • Потенциал роста Brent ограничен, ожидания по спросу не улучшаются
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 06.10.2025 13:11
    541

    Стоимость Brent утром в понедельник, 6 октября, дорожает на 1,44%, $65,5 за баррель, а WTI на 1,48%, до $61,8. Цена нефти растет после решения ОПЕК+ прибавить с ноября 2025 года квоты на добычу всего 137 тыс. б/с, что оказалось более чем в 3,5 раза меньше рыночных ожиданий.more

  • Ежедневный обзор – Российский фондовый рынок: макроэкономика, рынок золота, рынок нефти, компании e-commerce
    Аналитики банка «Синара» 06.10.2025 10:42
    590

    В пятницу индекс МосБиржи потерял 1,4%, а в выходные опускался даже до отметки 2565, где не был с декабря 2024 г. Фьючерс на индекс и вовсе протестировал уровень 2550 пунктов. Впрочем, субботняя просадка была полностью выкуплена в воскресенье. Столь масштабное снижение произошло в целом без явных триггеров, скорее на фоне преобладания пессимизма в отношении динамики ставки, международной ситуации и падения цен на нефть ниже $65 за баррель Brent. more

  • Нисходящий тренд в ОФЗ, вероятно, сможет прервать лишь опорное заседание ЦБ 24 октября
    Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 06.10.2025 10:38
    547

    Рынок ОФЗ продолжает на себе испытывать совокупность негативных факторов: переоценка ожиданий по снижению ключевой ставки, увеличение программы заимствований Минфина и повышенные геополитические риски. По итогам прошлой недели индекс RGBI потерял еще 1,4 п., достигнув 114,4 п. – минимума с конца июня.more