В среду российский фондовый рынок попытался продолжить восходящую динамику, поддерживаемый улучшением ожиданий по геополитике и стабильно высокими ценами на нефть. Однако, технические факторы сработали против рынка – перекупленность способствовала переходу инвесторов к фиксации прибыли, что к окончанию торгов вернуло индекс МосБиржи к уровням предыдущего закрытия. Отметим, что вчера объемы торгов несколько снизились — 88 млрд руб. против 113 мрлд руб. днем ранее, однако остались чуть выше средних.
Среди лидеров среды – бумаги девелоперов – в отсутствии корпоративных новостей на 8,5% взлетели акции Самолета, а бумаги ЛСР выросли на 7,1%, на фоне информации о цене обратного выкупа акций, Эталон прибавил 3,2%. Отмечаем продолжившийся рост бумаг Озона (+3,8%), компанию которым составили АФК Система (+3,6%) и Циан (+2,7%). Среди аутсайдеров отмечаем химпром – ФосАгро и Акрон снизились по итогам дня 1,6% и 2,3%. Компанию им составили Мечел и Совкомфлот, потерявшие порядка 2,3%. В коррекцию перешли сильно выросшие бумаги электроэнергетики – Россети и РусГидро снизились на 1,5% и 1,4% соответственно. Небольшим снижением день закончили акции Сбербанка (-0,1%) на фоне публикации отчетности по МСФО за 9 месяцев. В целом оцениваем отчетность банка как хорошую. По итогам 2026 г. ожидаем рекордную прибыль Сбера на уровне 2,0 трлн руб., однако по итогам 2027 г. из-за роста кредитного риска прогнозируем ее умеренное снижение в пределе 5%. Подтверждаем оценку целевой цены обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. на уровне 420 руб.
Сегодня, в отсутствие поддерживающих новостей и возобновления роста цен на нефть, преобладание продаж на рынке может сохраниться, что приведет к тестированию поддержки на уровне 2500 пунктов – инвесторы продолжат фиксировать прибыль по краткосрочным длинным позициям. При этом пока текущую динамику мы оцениваем как коррекцию, не видим существенных факторов, способных привести к переходу рынка к полноценному снижению. Среди корпоративных событий отмечаем отчетности КЦ ИКС 5, Яндекса и Дом.РФ.