Новый отчет Salesforce подтверждает переход компании к более высокой траектории роста за счет монетизации ИИ-решений и укрепления экосистемы данных. Компания повысила прогноз выручки на 2026 финансовый год до $41,45–41,55 млрд и скорректированной прибыли на акцию до $11,75–11,77, сохранив при этом долгосрочную цель по выручке свыше $60 млрд к 2030 году. Это отражает сильные результаты третьего квартала и вклад сделки с Informatica.
Фундаментом для улучшения гайденса стали устойчивый рост выручки и мощная динамика Agentforce. Совокупная выручка выросла на 8,6% г/г до $10,26 млрд. Сегмент Agentforce 360 Platform, Slack and Other показал наибольшие темпы роста: выручка достигла $2,18 млрд (+19,5% г/г), а количество платных сделок по Agentforce увеличилось до 9 500 (+50% кв/кв). Число клиентов, полностью развернувших платформу в реальных бизнес-процессах, выросло на 70% кв/кв, годовая рекуррентная выручка Agentforce прибавила 330% и превысила $500 млн, а общий ARR Agentforce и Data 360 приблизился к $1,4 млрд.
Традиционные облака продолжают поддерживать общий рост: выручка Agentforce Sales и Agentforce Service увеличилась на 8–9% г/г, тогда как маркетинговый блок остается самым слабым сегментом из-за консолидации бюджетов и конкуренции. Сегмент Integration & Analytics (MuleSoft, Tableau) демонстрирует смешанную динамику с замедлением темпов роста на фоне перехода Tableau к облачным решениям и высокой доли неподписочных продаж.
Ключевым позитивным сюрпризом стал заметный рост прибыльности и улучшение денежных потоков. Non-GAAP операционная маржа увеличилась до 35,5%, превысив ожидания менеджмента и рынка, GAAP-маржа достигла 21,3%. На этом фоне скорректированная прибыль на акцию выросла до $3,25, а операционный денежный поток — до $2,32 млрд, свободный денежный поток — до $2,18 млрд. Компания ожидает завершить год с операционным денежным потоком около $15 млрд.
Мы также отмечаем укрепление базы будущих доходов. Совокупный портфель отложенных контрактных обязательств (RPO) вырос до $59,5 млрд, краткосрочный RPO — до $29,4 млрд, а биллинги — до $8,70 млрд. Рост числа крупных мультиоблачных сделок и удвоение бронирований премиальных решений Agentforce указывают на устойчивый спрос на ИИ-платформу.
Отдельно можно выделить стратегический эффект сделки с Informatica и развитие новых вертикальных решений. Приобретение Informatica стоимостью около $8 млрд было закрыто на три месяца раньше срока и, согласно гайденсу компании, добавит вклад в рост выручки в текущем и следующем финансовых годах, а также начнет оказывать позитивное влияние на EPS в течение 12 месяцев. Запуск Agentforce ITSM открывает новый конкурентный фронт против ServiceNow, Life Sciences Cloud демонстрирует кратный рост заказов, а Public Sector Solutions увеличивает ARR на 50% г/г.
В третьем квартале компания вернула инвесторам $4,2 млрд, включая $3,8 млрд обратного выкупа акций и $395 млн дивидендов, и планирует увеличить объем buyback на 50% во втором полугодии 2026 финансового года. Совокупность повышенных прогнозов, ускоренной монетизации Agentforce, сильной маржи и роста контрактной базы формирует основу для ускорения бизнеса Salesforce в горизонте ближайших 12–18 месяцев.