Группа «Аренадата» представила предварительные итоги 2025 года, сообщив о результатах, которые оказались выше ожиданий инвесторов. Компания заявила о выполнении первоначального прогноза по росту выручки, а публикация данных вызвала заметную реакцию рынка – акции в день выхода новости выросли более чем на 11%. Окончательные финансовые показатели будут подтверждены после раскрытия аудированной отчетности по МСФО.
«Аренадата» – ведущий российский ИТ-холдинг, разработчик систем управления базами данных (СУБД) и инструментов обработки данных с открытым исходным кодом. Продукты и услуги Группы используют крупнейшие компании России в ключевых отраслях экономики – финансах, ритейле, телекоммуникациях, промышленности, в государственном секторе. В числе клиентов: X5 Group, «Магнит», «Вкусно – и точка», Газпромбанк, Зарубежнефть и многие другие.
Как руководство «Аренадаты» оценивает итоги года и стратегические приоритеты на 2026 год?
Директор по внешним коммуникациям и связям с инвесторами Группы «Аренадата» Екатерина Арланова подчеркивает, что компания «исторически держит свое слово» перед инвестиционным сообществом, регулярно озвучивает прогнозы и корректирует их при необходимости.
Отдельный акцент делается на новом направлении – конфиденциальных вычислениях, которое рассматривается как один из драйверов роста. В 2026 году компания планирует усиливать партнерскую сеть, расширять число совместимых решений и объединять усилия участников рынка для решения стратегических задач IT-отрасли.
Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global
Аналитик обращает внимание, что «Аренадата» превысила ожидания по итогам 2025 года: рост выручки составит не менее 40% год к году вместо ранее заявленных 20-30%. Окончательные цифры будут подтверждены после аудита отчетности по МСФО. На фоне новости акции на открытии торгов 11 февраля выросли на 11,5%.
По словам аналитика, драйвером роста стали продажи лицензий на решения в области управления и обработки данных, включая СУБД, а также увеличение доходов от технической поддержки и консалтинга. Клиентская база превысила 190 организаций, увеличившись примерно на 30% за год. В 2026 году компания делает ставку на расширение продуктовой линейки, развитие партнерской экосистемы и направление конфиденциальных вычислений.
Чернов называет «Аренадату» компанией роста и прогнозирует двузначные темпы увеличения выручки в 2026 году. Таргет по акции на 12 месяцев – 135-145 руб.
Марьяна Лазаричева, главный аналитик «Т-Инвестиций»
Аналитик отмечает, что компания не раскрыла конкретные цифры, однако сообщила о выполнении первоначального прогноза. После второго квартала ориентир был снижен, но фактический результат оказался выше пересмотренных ожиданий. По оценке эксперта, это означает, что рост в четвертом квартале мог превысить 160% год к году.
Она объясняет такую динамику эффектом низкой базы: в 2025 году большая часть продаж пришлась на конец года, тогда как годом ранее сезонность была распределена более равномерно. Кроме того, продолжается стратегия масштабирования бизнеса – расширение продуктовой линейки, увеличение числа заказчиков и рост числа продуктов на текущих клиентов.
Лазаричева подчеркивает, что результаты превзошли ожидания и должны быть позитивно восприняты рынком. При этом в «Т-Инвестициях» сохраняют нейтральный взгляд на акции ПО-провайдеров из-за сложной макроэкономической конъюнктуры, однако бумаги «Аренадаты» выглядят наиболее интересными в секторе с потенциалом роста на горизонте года.
Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь»
Юрий Козлов считает, что результат по выручке – «это не случайность, а следствие четкой стратегии». По его мнению, важную роль играет эффект «Vendor Lock-in»: после внедрения системы клиенту сложно перейти на другого поставщика, так как база данных глубоко интегрируется в бизнес-процессы.
Автор также подчеркивает значимость технической поддержки: клиенты ежегодно платят за сопровождение, что формирует стабильный денежный поток независимо от новых продаж.
Козлов отмечает, что компания охватывает около 10% целевого рынка и видит «огромный простор для экспансии». Дополнительным фактором он называет требование перехода субъектов критической инфраструктуры на отечественные СУБД к 2028 году.
Аналитики «InvestFuture»
В InvestFuture отмечают, что акции «Аренадаты» выросли на 11% после пресс-релиза компании о превышении прогнозов. Рост объясняется увеличением продаж лицензий и расширением услуг технической поддержки и консалтинга. Клиентская база выросла на 30% и превысила 190 организаций.
При этом аналитики напоминают, что в течение года результаты были слабыми: за 9 месяцев выручка снижалась, рентабельность падала, а акции по итогам года потеряли около 45%. Рост котировок в начале 2026 года они частично связывают с эффектом низкой базы. В секторе российского ПО сохраняются сложности из-за высокой ключевой ставки и замедления экономики, однако аналитики отмечают высокую сезонность бизнеса – около 70% продаж приходится на четвертый квартал. По их мнению, рынок «рано похоронил российских ПО-разработчиков», и возможны новые позитивные отчеты по итогам года.